Monetary Policy

Die Bank of England startet ein sechsmonatiges Pilotprojekt namens „Synchronisation Lab“, um die synchronisierte Abwicklung von Zentralbankgeld und tokenisierten Vermögenswerten zu testen. Beteiligt sind Organisationen wie Chainlink und Swift, mit dem Ziel, die Infrastruktur für Echtzeit-Vollliquiditätsabwicklung zu modernisieren.

Das US Bureau of Labor Statistics wird am Mittwochabend die verzögert veröffentlichten Nichtlandwirtschaftsarbeitszahlen für Januar bekannt geben. Investoren rechnen damit, dass die Zahl nach einem Anstieg um 50.000 im Dezember im Januar um 70.000 steigen wird. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich bei 4,4 % unverändert bleiben, während die jährliche Wachstumsrate der durchschnittlichen Stundenlöhne von 3,8 % auf 3,6 % abflachen soll. TD Securities-Analysten sind vorsichtiger und prognostizieren nur einen Anstieg von 45.000 Arbeitsplätzen im Januar.

Am 11. Februar wurde berichtet, dass die US-Makroökonomie aufgrund einer hawkisierenden Einschätzung der Aussichten am Markt am Mittwochmorgen bei Bitcoin und den führenden Kryptowährungen insgesamt Schwäche zeigte. Die Daten zeigen, dass der Bitcoin-Preis unter 67.000 US-Dollar gefallen ist, in den letzten 24 Stunden etwa um 3 % gesunken ist und sich bei etwa 66.800 US-Dollar befindet; Ethereum ist gleichzeitig auf rund 1.960 US-Dollar zurückgegangen. XRP, BNB und andere führende Coins verzeichneten Verluste von über 4 %, was auf eine deutliche Abkühlung der Risikobereitschaft am Markt hindeutet. Experten weisen darauf hin, dass die aktuelle Korrektur hauptsächlich durch eine Neubewertung der Erwartungen an die US-Geldpolitik getrieben wird. Andri Fauzan Adziima, Leiter der Forschung bei Bitrue, erklärte, dass nach der Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve allgemein angenommen wird, dass die zukünftige Politik strenger ausfallen wird, was eine anhaltende Verknappung der Liquiditätssituation zur Folge haben könnte. Der Spielraum für Zinssenkungen wird dadurch ebenfalls eingeschränkt. Diese Erwartung hat unmittelbar die Bereitschaft zur Investition in risikoreiche Vermögenswerte geschwächt.

Die Zentralbank Malaysias (BNM) kündigte an, im Jahr 2026 die praktische Anwendung von Ringgit-Stablecoins und tokenisierten Einlagen zu testen, um die Auswirkungen auf Währungs- und Finanzstabilität zu bewerten. Das Digital Asset Innovation Hub (DAIH) startete drei Projekte, bei denen die Standard Chartered Bank und Capital A die Abwicklung von Stablecoins zwischen Unternehmen erforschen, während Malayan Banking und CIMB die tokenisierte Einlagenzahlung testen. Die Tests umfassen inländische und grenzüberschreitende Zahlungsszenarien, wobei einige Anwendungsfälle die islamischen Rechtsprechungen berücksichtigen werden.

Das Weiße Haus hält am Dienstag die zweite Sitzung ab, um die Differenzen zwischen der Bankenbranche und der Kryptoindustrie hinsichtlich der Rendite von Stablecoins zu vermitteln. Die Vertreter der TradFi-Banken bringen jedoch ein „Prinzipienpapier“ mit, das eine vollständige Verbotsforderung enthält. Dieses Papier fordert, jegliche finanziellen oder nicht-finanziellen Gegenleistungen gegenüber Stablecoin-Inhabern zu verbieten und betont, dass Stablecoin-Aktivitäten keinesfalls zu einer Abwanderung von Einlagen führen dürfen.

Aufgrund vorübergehender Stillstände in einigen Regierungsabteilungen wird der US-Arbeitsmarktbericht für Januar, der normalerweise am ersten Freitag des Monats veröffentlicht wird, auf Mittwoch dieser Woche verschoben. Mehrere Beschäftigungsdaten zeigen Anzeichen von Schwäche, was die Marktteilnehmer beunruhigt und Sorgen über eine Verlangsamung des Beschäftigungswachstums aufkommen lässt. Regierungsbeamte im Weißen Haus passen die Markterwartungen an und betonen, dass das aktuelle Beschäftigungswachstum als stabiles Niveau betrachtet werden kann. Der Markt sollte die Auswirkungen der Benchmark-Korrekturen im Auge behalten.

Trump sagte am 10. Februar, dass die Wahl von Jerome Powell zum Vorsitzenden der Federal Reserve ein großer Fehler sei und Kevin Warsh gewählt werden sollte. Er betonte ständig die Wachstumsvision, doch die Federal Reserve unternimmt keine Anstrengungen in diese Richtung. Warsh war von 2006 bis 2011 Mitglied des Federal Reserve Board und ist für seine hawkishe Haltung bekannt. Trump ist seit langem unzufrieden mit Powell und hat ihn 2018 öffentlich kritisiert, nachdem die Zinsen erhöht wurden, da er glaubt, dass dies die Wirtschaft verlangsamt.

Der Federal Reserve Board Member Waller betonte auf einem Wirtschaftsforum, dass die Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt die Norm ist. Mit der Annäherung des Marktes an die traditionelle Finanzwelt nehmen Verkaufsdruck und regulatorische Unsicherheiten zu, was das Investitionsvertrauen beeinträchtigt. Er hob hervor, dass man bei Volatilität einsteigen könne, wenn man dies möge, andernfalls sei eine Teilnahme nicht geeignet. Außerdem erwähnte er die geplante Einführung einer vereinfachten Hauptkontoversion, um Innovationen im Bereich Fintech und Kryptowährungsindustrie zu fördern.

Bitcoin (BTC) befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend und lag am 11. Februar bei etwa 69.160 US-Dollar. Federal Reserve Board Member Waller warnte, dass die Kryptowährungshype nachlasse, da er eng mit dem traditionellen Finanzsystem (TradFi) verbunden sei. Der ehemalige SafeMoon-CEO wurde wegen eines Krypto-Betrugs zu 8 Jahren Haft verurteilt und zur Einziehung von etwa 7,5 Millionen US-Dollar sowie zwei Wohnimmobilien verurteilt.

Daiwa Bank-Strategen warnen, dass der US-Dollar in diesem Jahr um 10 % abwerten könnte, was die schlechteste Entwicklung seit zehn Jahren wäre, falls die Federal Reserve eine aggressive Lockerungspolitik verfolgt. Zwei Zinssenkungen sind die Basis, drei könnten folgen, was die Zinsdifferenz verringert und ausländische Investoren dazu veranlasst, den Dollar abzustoßen. Trump nominiert Kevin Warsh als Nachfolger von Powell als Vorsitzenden der Federal Reserve, wobei eine noch aggressivere Zinssenkung erwartet wird. Derzeit liegt der Zinssatz bei 3,50 %-3,75 %, und die CME zeigt, dass die ersten zwei Zinssenkungen im Juni erfolgen könnten.

Die US-Aktienmärkte zeigten am Dienstag eine gemischte Entwicklung, der Dow Jones schloss im Plus, aber aufgrund schwacher Einzelhandelsdaten und des AI-Wettbewerbs sanken der S&P 500 und der NASDAQ beide. Der Einzelhandelsumsatz im Dezember blieb unverändert, was auf eine Abschwächung der Verbraucherausgaben hinweist und traditionelle Einzelhandelsaktien belastet. Der Kryptomarkt bleibt weiterhin schwach, Bitcoin fiel auf 68K, der Fear & Greed Index zeigt extreme Angst. Der Fokus der Märkte richtet sich auf die bald veröffentlichten Beschäftigungs- und Inflationsdaten.

Der US-Aktienmarkt ist aufgrund eines Rückgangs des Optimismusindex für kleine Unternehmen und schwacher Einzelhandelsumsätze gestärkt, die Zinssenkungserwartungen steigen auf 60 Basispunkte. Bedenken im Zusammenhang mit KI beeinflussen Finanzaktien, Investoren kaufen bei Rücksetzern. Bitcoin fällt unter 70.000 USD, die Aussichten für eine Korrektur im Technologiesektor sind vorsichtig, der Fokus liegt auf den bald veröffentlichten Beschäftigungsdaten.

Wenn die Federal Reserve die Zinssätze vorzeitig senkt, könnte der US-Dollar um 10% fallen, was digitale Vermögenswerte wie Bitcoin begünstigen würde. Die Analyse zeigt, dass eine Schwächung des US-Dollars invers mit dem Bitcoin-Preis korreliert, doch es ist Vorsicht bei der Analyse von Investitionsrisiken und Marktveränderungen geboten.

Der IWF warnt, dass Stablecoins globale Zahlungen stören und lokale Währungen in inflationsreichen Volkswirtschaften schwächen könnten. Während sie Vorteile wie schnellere grenzüberschreitende Zahlungen bieten, bestehen Risiken wie fehlende Regulierung und die Möglichkeit illegaler Aktivitäten. Klare regulatorische Vorgaben sind entscheidend für die Stabilität.

ChainCatcher Nachricht, laut Jin10-Bericht, sagte der CEO von Bank of America, Moynihan, dass die Zinssätze weiter sinken werden, was für den Markt äußerst vorteilhaft ist.

BlockBeats Nachrichten, 10. Februar: Bank of America Global Research gibt an, dass die Bank of Japan voraussichtlich im April die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird, zuvor wurde eine Erhöhung im Juni erwartet; es wird erwartet, dass die Bank of Japan im September 2026 erneut um 25 Basispunkte erhöht, gefolgt von weiteren Erhöhungen im Januar und Juli 2027 um jeweils 25 Basispunkte.(金十)

Der Stabschef des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte, dass die zukünftige Beschäftigung aufgrund des langsameren Wachstums der Arbeitskräfte und des Anstiegs der Produktivität möglicherweise zurückgehen wird. Die monatliche durchschnittliche Zunahme der Nichtlandwirtschaftsarbeitsplätze lag im November-Dezember bei 5,3万, deutlich niedriger als die 18,3万 vor der Pandemie. Er betonte, dass die Schwäche der Wirtschaft nicht auf die Wirtschaft selbst zurückzuführen ist, sondern auf die verschärften Einwanderungsbestimmungen, die das Wachstum der Arbeitskräfte trotz steigender Produktivität einschränken. Für Januar wird ein Anstieg um 7万 erwartet. Powell sagte, dass Nachfrage und Angebot gleichzeitig sinken, was derzeit schwer zu interpretieren ist.

Der Federal Reserve Board-Mitglied Christopher Waller erklärte am 9. Februar, dass die jüngsten starken Schwankungen bei Bitcoin die nach dem Amtsantritt der Trump-Regierung aufkommende TACO-Handelswelle bereits abgeklungen seien. Bitcoin fiel am 5. Februar auf 60.000 US-Dollar und löschte damit fast die Gewinne seit Trumps Wahl aus. Waller wies darauf hin, dass die Volatilität durch regulatorische Unsicherheiten und institutionelles Risikomanagement getrieben wird, wobei Unternehmen, die über ETFs eingestiegen sind, gezwungen sind, Positionen zu liquidieren.

Research-Unternehmen Bernstein hält an der Prognose fest, dass Bitcoin bis Ende 2026 150.000 US-Dollar erreichen wird, und bezeichnet den aktuellen Rückgang als die geringste Bedrohung in der Handelshistorie. Das Analystenteam weist darauf hin, dass die jüngliche Schwäche auf eine Veränderung der Marktstimmung und nicht auf einen fundamentalen Zusammenbruch zurückzuführen ist. Dieser Abverkauf war nicht von einem Leverage-Crash, Börsenstörungen oder systemischen Schwachstellen geprägt. Die Unterstützung durch Institutionen ist stabil, Spot-ETFs, Unternehmensfinanzierungen und die Beteiligung von Mainstream-Asset-Management-Firmen sind nicht zurückgegangen, und die Schuldenstruktur der Miner ist robust genug, um langfristige Abschwünge abzuwehren.