Macroeconomics

Ebury-Analyst Matthew Ryan erklärt, dass der Nahost-Konflikt die Europäische Zentralbank möglicherweise eher zu Zinserhöhungen als zu Zinssenkungen bewegen könnte, da die Inflationsspitzen nach dem Russland-Ukraine-Krieg die Zentralbanken für potenzielle Risiken sensibler gemacht haben. Er rechnet damit, dass Lagarde auf der Sitzung am Donnerstag die Bedeutung der Inflationskontrolle betonen wird.

Am 18. März überstieg die Gesamtverschuldung der USA die Marke von 39 Billionen Dollar und zog damit die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich. Langfristige Defizite und steigende Zinslasten treiben die Schuldensteigerung voran, während das Interesse von Investoren an dezentralisierten Vermögenswerten wie Bitcoin zunimmt. Politische Entscheidungsträger sehen sich mit der Abwägung zwischen Schuldentilgung und Finanzierung neuer Projekte konfrontiert. Die steigende Verschuldung könnte Auswirkungen auf Grundinvestitionen und langfristiges Wirtschaftswachstum haben, und der Markt sollte die Auswirkungen der Schuldenenwicklung auf Anlagestrategien genau beobachten.

Die Federal Reserve wird den Leitzins am 18. März unverändert bei 3,5%-3,75% halten. Der Markt konzentriert sich auf Powells Aussagen zur Inflation und zukünftigen Geldpolitik. Der Anstieg des Kern-PCE und der Ölpreisdruck begrenzen den Spielraum für Zinssenkungen, wobei für dieses Jahr nur eine 30%-ige Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen erwartet wird. Politische Faktoren beeinflussen Powells Amtszeit, und die Marktreaktion fällt deutlich aus. Risikoaktiva und Kryptowährungspreise werden beeinflusst.

Daniel Laffely, Leiter für festverzinsliche Wertpapiere bei Mediolanum International Fund Management, teilt mit, dass der Markt bereits damit rechnet, dass die US-Notenbank die Zinssätze in der bevorstehenden Sitzung unverändert halten wird. Jüngste Wirtschaftsdaten deuten auf eine Verlangsamung der Inflation und eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes hin. Es wird erwartet, dass die Fed eine vorsichtig abwartende Haltung vermittelt, möglicherweise auf Kriegsrisiken hinweist und ausgewogenere Formulierungen verwendet.

John Tener von Aptus Capital Advisors sagte, dass die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve vor dem Hintergrund des Nahost-Konflikts und steigender Ölpreise stattfinden wird. Der Markt konzentriert sich auf die Projektionsmatrix und die Wortwahl von Powell. Die Erwartungen auf Zinssenkungen wurden storniert, könnten aber schnell wieder aufleben, falls der Konflikt endet.

Bitcoin hat kürzlich die Marke von 75.000 US-Dollar erreicht, konnte diese Gewinne jedoch nicht halten und fiel auf 74.000 US-Dollar zurück, was die vorsichtige Haltung der Anleger angesichts der bevorstehenden Entscheidung der Fed zu den Leitzinsen widerspiegelt. Geopolitische Risiken und steigende Energiepreise treiben die Inflation in die Höhe und beeinflussen die Markterwartungen für Zinskürzungen, wodurch sich die Zeitpunkt der Zinskürzung bis zum Ende des Jahres verzögert. Die technische Analyse zeigt, dass Bitcoin zwar weiterhin stark ist, aber keinen bestätigten Ausbruch über der Marke von 75.000 US-Dollar verzeichnet, was auf begrenzten Aufwärtsspielraum kurzfristig hindeutet.

Am 18. März kündigte Alibaba Cloud an, dass aufgrund der explodierenden globalen KI-Nachfrage und Lieferkettenpreissteigerungen seine KI-Rechenleistungs- und Speicherprodukte um bis zu 34% teurer werden. Rechenleistungskarten und Dateispeicherprodukte sind ebenfalls erheblich gestiegen. Diese Preiserhöhungsrunde ist hauptsächlich auf die drastisch gestiegene Token-Aufruflast zurückzuführen, wobei Alibaba Cloud die KI-Rechenleistungsanforderungen des Token-Geschäfts vorrangig erfüllt.

Der Iran-Konflikt führt zu einer Blockade der Straße von Hormus, was globale Lieferketten für Düngemittel und andere Märkte beeinträchtigt. Der Harnstoffpreis ist auf 601 US-Dollar gestiegen und beeinflusst die Produktionskosten in der Landwirtschaft. Gleichzeitig nähert sich WTI-Rohöl 90 US-Dollar, und Bitcoin ist aufgrund gestiegener Nachfrage nach sicheren Häfen gestiegen, was die Marktverbundenheit zeigt. Der Anstieg der Harnstoffpreise ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass die Produktion von Erdgas abhängig ist, während die Blockade den Transportweg direkt beeinträchtigt.

Die jüngsten Rückgänge von Bitcoin sind auf mehrere Faktoren zurückzuführen, darunter geopolitische Unsicherheiten durch den Tod des iranischen Beamten Larijani in Kriegszeiten, die Blockade der Straße von Hormus, die die Ölpreise auf über 100 US-Dollar treibt und den Inflationsdruck verschärft, sowie eine Verringerung der Erwartungen auf eine Zinssenkunung durch die Federal Reserve und den Rückzug von institutionalem Kapital. Auf technischer Seite stellt 72.000 US-Dollar einen wichtigen Unterstützungspunkt dar, und ein Bruch darunter könnte zu einer weiteren Erkundung bis 64.000 US-Dollar führen.

Der Vorsitzende der US-Amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat vorgeschlagen, die Häufigkeit der Offenlegung von Informationen je nach Unternehmensgröße anzupassen. Derzeit wird eine Überprüfung der Anforderungen zur Finanzberichterstattung durchgeführt, mit dem Plan, die vierteljährliche Offenlegung in eine halbjährliche Offenlegung umzuwandeln, um Zeit und Kosten zu sparen. Dies muss zunächst der Weißen Haus-Überprüfung vorgelegt werden.

Gate News Nachricht: Am 17. März veröffentlichte die amerikanische Automatic Data Processing Inc. (ADP) ihren wöchentlichen Beschäftigungsbericht, der zeigt, dass private Arbeitgeber in den vier Wochen bis zum 28. Februar 2026 durchschnittlich 9000 Arbeitsplätze pro Woche geschaffen haben.

Cathie Wood erklärt, dass künstliche Intelligenz die Arbeitsproduktivität gesteigert hat und die Wachstumsgeschwindigkeit in den nächsten zehn Jahren erheblich auf 6% pro Jahr anheben wird. Die Anwendung großer Sprachmodelle hat viele Skeptiker überrascht. Führende KI-Unternehmen wie Anthropic und OpenAI verzeichnen erhebliches Umsatzwachstum, wobei die zukünftigen Einnahmen voraussichtlich 10 bis 12 Billionen US-Dollar erreichen werden und erhebliche Auswirkungen auf das BIP haben werden.

Am 17. März erzielte ein Derivatehandel, der auf kurzfristige Zinsoptionen wettet und darauf setzt, dass die Federal Reserve längerfristig hohe Zinssätze beibehält, einen Gewinn von etwa 10 Millionen US-Dollar und schloss vor der Fed-Ratssitzung seine Position. Die Kernvorhersage dieses Handels war, dass die US-Zinssätze 2028 höher ausfallen werden als vom Markt erwartet. Beeinflusst durch Inflationsbesorgnis, hat der Markt seine Erwartungen für Zinssenkungen herabgesetzt.

Die Bank of America-Umfrage vom 17. März zeigt, dass die Anlegerstimmung pessimistisch ist, beeinflusst durch den Krieg im Iran und Bedenken bezüglich privater Kredite. Der Anteil der Anleger, die mit einer starken Weltwirtschaft rechnen, ist auf 7% gesunken. Trotz des gesunkenen Stimmungsindikators liegt dieser Wert noch über dem Tief von April 2025.

Moody's Wirtschaftler warnen davor, dass eine Blockade der Straße von Hormus zu einer Verschlechterung der US-Wirtschaftsaussichten führen wird, wobei eine Rezession kaum vermeidbar ist. Die aktuelle Rezessionswahrscheinlichkeit liegt bereits bei 49% und wird voraussichtlich über 50% steigen. Im Gegensatz zur Vergangenheit fehlt es der US-Wirtschaft an Konjunkturstimuli nach der Pandemie, die Beschäftigungsdaten sind schwach und das künftige Wachstum könnte nur bei 0,7% liegen.

Trump fordert die Federal Reserve auf, sofort eine Sondersitzung einzuberufen, um die Zinssätze zu senken. Er betont, dass dies der richtige Zeitpunkt zum Handeln ist, und verweist darauf, dass niedrigere Zinssätze die Kosten für die Schuldentilgung senken und die Wirtschaft ankurbeln würden. Trotz seines Drucks bleiben die Markterwartungen für eine Zinssenküng gering. Die Federal Reserve steht vor Herausforderungen durch Inflation und steigende Ölpreise und wird ihre Politik möglicherweise nicht schnell anpassen. Der Kryptomarkt hat bereits die Erwartung einer Zinssenküng eingepreist und konzentriert sich auf die künftige Geldpolitik der Federal Reserve.

Mit der zunehmenden Auswirkung künstlicher Intelligenz auf Softwareeinnahmen gerät der Markt für private Kreditvergabe unter Druck, und die Ausfallquoten sind auf 5,8% gestiegen. Analysten warnen vor möglichen zusätzlichen Geldmengenerhöhungen, wobei Bitcoin als Absicherungsinstrument für Anleger an Attraktivität gewinnt und sein Reiz in Zeiten der Unsicherheit zunimmt. Der Markt sollte auf die Dynamik des privaten Kreditmarkts und die Auswirkungen politischer Anpassungen auf den Bitcoin-Preis achten.

Gate News Nachricht: Am 17. März wird das US-Finanzministerium heute einen Rückkauf von Staatsanleihen im Wert von 15 Milliarden US-Dollar durchführen (die Regierung kauft ihre eigenen ausgegebenen Anleihen zurück, um die Marktliquidität zu regulieren), mit einem Umfang, der die 14,7 Milliarden US-Dollar der vorherigen Woche übersteigt, und wird zum größten Staatsanleihen-Rückkaufplan in der Geschichte.

Die US-amerikanische SEC plant, die verpflichtenden Quartalsfinanzberichte börsennotierter Unternehmen abzuschaffen und stattdessen nur noch zweimal jährlich Finanzberichte zu veröffentlichen. Die Umsetzung ist für April 2026 vorgesehen. Diese Maßnahme könnte die Einhaltungskosten für Unternehmen senken, löst aber auch Kontroversen aus. Sie könnte die Informationsasymmetrie und die Marktvolatilität verschärfen und somit sowohl die Aktien- als auch die digitalen Vermögensmärkte beeinflussen.

Trump ruft die Federal Reserve erneut zur Zinssenkung auf und fordert ein "Sondertreffen", was Marktaufmerksamkeit erregt. Angesichts der divergierenden Inflations- und Beschäftigungsdaten steht die Federal Reserve vor politischen Abwägungen. Geopolitische Risiken treiben die Energiepreise in die Höhe und beeinflussen künftige Zinsentscheidungen. Der Markt erwartet politische Orientierung nach der Fed-Sitzung.