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No ciclo eterno do mercado de capitais, ninguém consegue escapar à prova do mercado em baixa. Mas os verdadeiros investidores não evitam o mercado em baixa, eles compreendem o seu significado, dominam as suas regras e procuram oportunidades quando os outros estão em pânico.
O que é um mercado em baixa? Entenda em um minuto o seu verdadeiro significado
Mercado em baixa (Bear Market) é muito simples: quando o preço de um ativo cai mais de 20% a partir de um pico, entra em estado de mercado em baixa.
Isso não é apenas uma questão de ações. Os mercados em baixa podem acontecer com qualquer ativo — ações, títulos, criptomoedas, imóveis, commodities — todos podem passar por esse tipo de queda sistemática de preços.
Por outro lado, quando o preço de um ativo sobe mais de 20% a partir de um ponto baixo, chama-se mercado em alta (Bull Market).
É importante notar que, mercado em baixa e "correção de mercado" não são a mesma coisa. A correção de mercado é uma ajustamento de curto prazo, onde os preços das ações caem entre 10% e 20% a partir de um pico, ocorrendo com frequência e por um período muito curto. E o mercado em baixa

O que torna o índice do dólar crucial? Análise da lógica subjacente
A tendência da taxa de câmbio do dólar em relação ao renminbi não existe de forma isolada, mas é influenciada pela posição do dólar no sistema monetário global. Para entender isso, é primeiro necessário compreender a essência do índice do dólar.
O índice do dólar é composto por uma combinação das taxas de câmbio de 6 principais moedas internacionais (euro, iene, libra esterlina, dólar canadense, coroa sueca e franco suíço) em relação ao dólar. A alta ou baixa deste índice representa a força ou fraqueza do dólar em relação a essas moedas. É importante notar que a direção do índice do dólar não corresponde exatamente às políticas de um único banco central, mas reflete uma combinação das políticas monetárias de vários países.
Tomando como exemplo o par euro/dólar, esse par apresenta uma tendência quase oposta à do índice do dólar. Quando as expectativas de redução de taxas do Federal Reserve aumentam e o Banco Central Europeu aperta sua política, o euro tende a se valorizar relativamente, puxando o índice do dólar para baixo. Esse efeito em cadeia também acaba se refletindo na tendência da taxa de câmbio do dólar em relação ao renminbi.

Fornecedores da cadeia de abastecimento sobem com o vento
Entrando na segunda metade de 2024, as ações da NVIDIA (輝達) apresentaram oscilações evidentes. A capitalização de mercado da empresa atingiu um pico de 3,34 trilhões de dólares em meados de junho, ultrapassando temporariamente a Apple e a Microsoft para se tornar a maior do mundo. Posteriormente, as ações ajustaram-se, caindo mais de 20% até o final de junho, com uma perda de quase 8 trilhões de dólares em valor de mercado em duas semanas. Mas, desde o fundo atingido no início de agosto, as ações da NVIDIA recuperaram a tendência de alta, com um aumento acumulado de 25% até meados de outubro, retornando acima de 134 dólares.
A ascensão do conceito NVIDIA também impulsionou o desempenho coletivo das empresas upstream e downstream da sua cadeia de abastecimento. A líder mundial na fabricação de chips, TSMC (2330.TW), registrou uma receita consolidada recorde em setembro, atingindo 251,87 bilhões de dólares taiwaneses, um aumento de 39,6% em relação ao ano anterior. A fabricante de testes e embalagem de semicondutores, ASE (3711.TW), também atingiu seu maior nível em 11 meses, com uma receita de 55,579 bilhões de dólares taiwaneses em setembro.

O que é fazer bottom fishing? Por que vale a pena aprender
Muitas pessoas limitam a sua compreensão de investimento a "comprar ações de bom desempenho para receber dividendos" ou "seguir ações em alta", mas no mercado há um grupo que joga um jogo completamente diferente — eles focam em ações que foram severamente maltratadas, esperando que elas se recuperem. Isso é fazer bottom fishing.
Simplificando, fazer bottom fishing significa comprar quando o preço das ações atinge o fundo, esperando uma recuperação de curto prazo para obter lucros. Mas isso não é simplesmente "aproveitar uma pechincha", é uma avaliação precisa usando dados, análise técnica e o sentimento do mercado em múltiplos níveis para determinar o momento de entrada.
A maior diferença entre fazer bottom fishing e investir em valor a longo prazo está no ciclo de tempo. Você não está apostando em quanto a empresa valerá daqui a 5 anos, mas prevendo o potencial de recuperação nas próximas semanas ou dias. Por isso, fazer bottom fishing valoriza uma alta taxa de sucesso, ciclos curtos e múltiplas negociações.
As duas condições principais para fazer bottom fishing
Nem todos os ativos subvalorizados são adequados para bottom fishing; apenas aqueles que atendem às seguintes condições valem a pena serem adquiridos:
Condições

O renminbi tem vindo a valorizar-se recentemente, com o dólar americano e o renminbi a atingirem novos mínimos, refletindo as expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e a política da China de promover a internacionalização do renminbi. Os dados mostram que a taxa de câmbio do renminbi atingiu um pico, com um aumento significativo no volume de transações internacionais, sendo que a orientação política e as expectativas do mercado sustentam a valorização do renminbi, com uma aceleração esperada no processo de internacionalização. A Goldman Sachs prevê que a taxa de câmbio ao final do ano atingirá 7 yuan, indicando um fortalecimento do papel do renminbi no sistema financeiro global.

A taxa de desvio é um indicador que quantifica o grau de afastamento entre o preço e a média móvel, ajudando os investidores a determinar se um ativo de curto prazo está excessivamente sobrevalorizado ou subvalorizado. O cálculo da taxa de desvio requer a referência de médias móveis de diferentes períodos, combinando com as condições de mercado para identificar pontos de compra e venda. Deve-se ter atenção à sua latência e aplicabilidade, sendo recomendado utilizá-la em conjunto com outros indicadores para melhorar a eficiência das operações.

Na era atual de diversificação crescente na alocação de ativos, as criptomoedas, com a sua alta liquidez e potencial de mercado, têm atraído cada vez mais investidores. Mas, face a milhares de moedas virtuais, a questão principal é quais escolher como alvo de investimento. Este artigo irá analisar profundamente os projetos principais do mercado, a lógica de investimento e as estratégias de negociação, ajudando-o a encontrar as criptomoedas com maior potencial.
Lógica central do investimento em criptomoedas: o ciclo de mercado determina a estratégia
A alternância entre mercado em alta e mercado em baixa determina o ajuste das estratégias de investimento. Uma frase clássica diz: «Em mercado em alta, perseguir altcoins; em mercado em baixa, acumular moedas principais», a lógica por trás é bastante direta:
Durante o mercado em alta, as altcoins têm maior espaço de crescimento — porque o multiplicador de crescimento é alto, mas o risco também é elevado. Já as moedas principais, devido à sua base maior, têm ganhos relativamente limitados.
Durante o mercado em baixa, as moedas principais resistem melhor à queda — apoiadas por ecossistemas sólidos e grandes fundos que continuam a comprar, raramente zeram. As altcoins, pelo contrário, são mais suscetíveis a serem manipuladas e apresentam riscos elevados.
Portanto, a escolha do alvo de investimento

Revisão das tendências do RMB em 2025
A taxa de câmbio do RMB em 2025 mostra sinais claros de reversão. Ao longo do ano, o USD/RMB oscilou em ambas as direções entre 7,1 e 7,3, com uma valorização acumulada de 2,40%, quebrando a situação de três anos consecutivos de depreciação de 2022 a 2024. No mercado offshore, o dólar norte-americano oscilou ligeiramente mais face ao CNH (7,1-7,4), com uma valorização de 2,80%, o que reflete a maior sensibilidade do mercado offshore a fatores internacionais.
No final de novembro, impulsionado por fatores como o afrouxamento das relações sino-americanas e as crescentes expectativas de cortes nas taxas de juro do Federal Reserve, a valorização do renminbi face ao dólar americano fortaleceu-se, atingindo um mínimo de 7,0765, estabelecendo um novo máximo em quase um ano. Este ponto de viragem atraiu, sem dúvida, uma grande atenção do mercado.
A pressão sobre o RMB na primeira metade do ano deveu-se principalmente à incerteza da política tarifária global e à força do índice do dólar norte-americano. O yuan offshore caiu abaixo dos 7,40 em determinado momento, e o dólar atingiu 20 face ao yuan

O índice do dólar recentemente voltou a sinalizar pressão. Em 3 de dezembro, a cotação foi de 99.24, caindo pelo nono dia consecutivo, com uma queda de 0.08%. Ao mesmo tempo, o euro em relação ao dólar (EUR/USD) iniciou seu oitavo dia de alta, com a cotação mais recente atingindo 1.1637, demonstrando uma forte tendência.
Lei histórica revela padrão de fraqueza do dólar em dezembro
Ao analisar os dados dos últimos 10 anos, o índice do dólar em dezembro apresenta uma característica sazonal de queda evidente. Os dados estatísticos mostram que, nos últimos 10 anos, o índice do dólar caiu em 8 deles, com uma probabilidade de queda de até 80%, e uma média de queda de aproximadamente 0.91%, tornando-se o mês de desempenho mais fraco do ano. Com base nessa lei histórica, os participantes do mercado geralmente esperam um desempenho negativo do dólar neste mês.
Expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve acende o bear market do dólar
A causa fundamental da pressão sobre o dólar aponta para a direção da política do Federal Reserve. De acordo com os dados em tempo real da ferramenta FedWatch do CME, o mercado atualmente espera que o Federal Reserve

A força motriz por trás da valorização do dólar está a diminuir
Para entender o recente forte repique do novo dólar taiwanês, é preciso primeiro compreender por que o dólar americano recuou rapidamente de um pico forte. No último período, a razão principal para a valorização do dólar foi a postura hawkish do Federal Reserve — a expectativa de aumentos contínuos das taxas de juros levou a um fluxo massivo de capitais para ativos denominados em dólares. Mas essa situação mudou instantaneamente diante dos sinais dovish recentemente emitidos pelos dirigentes do Fed. As expectativas de uma redução de juros em dezembro aumentaram, impactando diretamente a atratividade do dólar, que caiu do pico para cerca de 100,16 pontos, com uma clara diminuição do ímpeto de valorização.
As moedas asiáticas finalmente encontram uma oportunidade de alívio
Com a fraqueza na razão por trás da valorização do dólar, as principais moedas asiáticas, como o iene e o won sul-coreano, ganharam espaço para uma recuperação. O novo dólar taiwanês destacou-se especialmente hoje, abrindo a sessão em 31,42 e subindo rapidamente para 31,405, uma valorização de 4,2 pontos, levando o mercado a comentar que "o capital quente finalmente quer entrar".

Política de sinais de intervenção impulsiona o curto prazo do iene
O ministro das Finanças do Japão, Satsuki Katō, emitiu na semana passada o alerta mais veemente até agora, indicando que o governo tomará medidas quando necessário para lidar com a volatilidade excessiva e movimentos de mercado desordenados. Essa declaração imediatamente gerou preocupações no mercado sobre uma intervenção oficial. O membro do grupo do gabinete, Takumi Aida, destacou que o Japão pode intervir ativamente no mercado cambial para aliviar o impacto da fraqueza do iene na economia. Sob esses sinais, na terça-feira, durante o horário de negociação na Ásia, o iene (JPY) recebeu suporte temporário, e as posições vendidas tornaram-se mais cautelosas.
No entanto, o potencial de alta impulsionado por declarações políticas pode ser difícil de sustentar. Por um lado, sinais mistos de funcionários do Federal Reserve (Fed) enfraqueceram o ímpeto de alta do dólar (USD), pressionando o par USD/JPY. Por outro lado, fatores fundamentais representam restrições essenciais às perspectivas de valorização do iene.
Deterioração fiscal e incerteza na política do banco central pressionam duplamente
A semana passada, o gabinete do Japão aprovou um orçamento de 21,3 trilhões

Nos últimos anos, o dólar australiano depreciou-se mais de 35% em relação ao dólar americano, influenciado pelo ciclo de dólar forte global e pela fraqueza da economia doméstica. Apesar de uma ligeira recuperação na segunda metade de 2025 devido ao aumento dos preços das commodities, diante da incerteza na trajetória do dólar e na recuperação económica da China, as instituições têm opiniões divergentes sobre as perspetivas futuras do dólar australiano. A curto prazo, é necessário acompanhar os dados económicos e as políticas do banco central para identificar oportunidades de negociação.

2024年 as ações americanas tiveram um forte aumento, mas o rendimento de dividendos encolheu. A média do índice S&P 500 caiu para apenas 1,2%, quase atingindo o menor nível em 20 anos. Mas isso não significa que não haja oportunidades — ainda há muitas ações de alto rendimento subvalorizadas no mercado, com rendimentos que podem ultrapassar 5%. Quais são as ações americanas de dividendos mais interessantes para ficar de olho em 2025? Este artigo selecionou 5 ações com os rendimentos mais atraentes e analisou profundamente a situação operacional e o valor de investimento de cada uma.
Por que 2025 é um ano especialmente adequado para investir em ações de alto dividendo nos EUA?
Não subestime a renda de dividendos — ela é uma "pílula de tranquilidade" em um ambiente econômico incerto.
A febre da inteligência artificial em 2024 impulsionou as ações americanas a subir rapidamente, mas a incerteza macroeconômica em 2025 pode aumentar. Nesse momento, empresas que mantêm pagamentos de dividendos estáveis tornam-se refúgios para os investidores. Os principais bancos de Wall Street estão bastante otimistas quanto às perspectivas de dividendos para 2025:
- Goldman Sachs prevê: o índice S&P 500

A perda significativa de Justin Bieber no seu NFT do Bored Ape Yacht Club simboliza o declínio mais amplo do mercado de NFTs, com os preços a caírem aproximadamente 72% ao longo do último ano. Esta tendência reflete uma perda de interesse em colecionáveis digitais blue-chip entre celebridades e colecionadores.