Desde o significado de comprar ações na baixa até lucros na prática｜O código secreto de reversão que os investidores de curto prazo devem aprender

O que é o “bottom fishing”? Por que vale a pena aprender

Muitas pessoas limitam a sua compreensão de investimento a “comprar ações de qualidade para receber dividendos” ou “seguir ações em alta”. Mas no mercado há um grupo que joga um jogo completamente diferente — eles focam em ações que foram severamente maltratadas, esperando que elas se recuperem. Isso é o bottom fishing.

Simplificando, bottom fishing significa comprar quando o preço das ações atinge o fundo, esperando uma recuperação de curto prazo para obter lucro. Mas isso não é apenas “aproveitar uma pechincha”; é uma avaliação em múltiplos níveis usando dados, análise técnica e sentimento de mercado para identificar o momento exato de entrada.

A maior diferença entre bottom fishing e investimento de valor a longo prazo está no ciclo de tempo. Você não está apostando quanto a empresa valerá daqui a 5 anos, mas prevendo o potencial de recuperação nas próximas semanas ou dias. Por isso, o bottom fishing valoriza alta taxa de acerto, ciclos curtos e múltiplas operações.

Os dois principais critérios para bottom fishing

Nem todos os ativos subvalorizados são adequados para bottom fishing; apenas aqueles que atendem aos seguintes critérios valem a pena:

Critério 1: Há volume de negociação

O preço das ações deve ter apresentado volatilidade significativa recentemente, especialmente quedas abruptas. Por quê? Porque para que o preço suba, é preciso que haja capital entrando. Ações que ninguém acompanha dificilmente subirão, mesmo estando baratas.

Critério 2: Há potencial de recuperação

A tendência de queda já atingiu o fundo, e uma fase de recuperação está próxima. Essa recuperação pode vir de:

• Investidores que fizeram posições vendidas começando a realizar lucros
• Novos compradores atraídos por preços baixos
• Pessoas tentando “short squeeze” para impulsionar o preço

Para avaliar o potencial de recuperação, é necessário analisar indicadores técnicos, sentimento de mercado e dados fundamentais de forma multidimensional.

Como identificar com precisão o momento de bottom fishing

A avaliação do momento ideal para bottom fishing pode ser resumida em dois pontos: fim da pressão de venda + notícias positivas iminentes

Primeira etapa: identificar possíveis áreas de fundo

Observar padrões de velas, procurando por sinais de reversão típicos como fundo em V, fundo duplo, ombro-cabeça-ombro. Focar nas sombras inferiores (que indicam que alguém assumiu posições de compra em baixa) e sinais de cruzamento de médias móveis.

Também consultar indicadores técnicos como MA, RSI, KDJ para verificar se o ativo está em condição de sobrevenda. Sobrevenda geralmente indica que uma recuperação está próxima.

Segunda etapa: identificar o sentimento de mercado

Essa etapa é a mais fácil de ignorar, mas também a mais importante.

Quando há notícias negativas, é preciso distinguir entre:

• “Negócios já digeridos”: a notícia já foi absorvida pelo mercado, a queda foi limitada e uma recuperação já começou
• “Oportunidade na crise”: o mercado entrou em pânico, levando o preço a uma queda excessiva, momento ideal para bottom fishing

Por exemplo, o S&P 500 em 2022, quando o FED começou a subir juros e reduzir o balanço, levou o mercado a cair. Mas quando a inflação atingiu o pico em outubro e começou a diminuir, o mercado passou a esperar uma política mais frouxa pelo FED, tornando novembro uma excelente janela de compra. De forma similar, no início da pandemia em 2020, o mercado despencou, e o FED anunciou uma política de afrouxamento quantitativo ilimitado, levando a uma forte alta.

Diferença entre bottom fishing no índice e em ações individuais

Bottom fishing no índice (alta taxa de acerto, poucas oportunidades)

No caso do S&P 500, o ponto principal é determinar se o mercado está em tendência de alta ou baixa.

Observar a inclinação da média móvel de seis meses:

• Inclinação para cima → mercado em tendência de alta, queda é ponto de entrada
• Média móvel horizontal ou inclinada para baixo → tendência de baixa, essa estratégia não é recomendada

Em um ambiente de alta, quando o preço cai até a banda inferior das Bandas de Bollinger, pode-se comprar, vendendo na banda superior ou com lucro de 2,5%. Se a perda ultrapassar 1%, deve-se parar a operação. Com esse método, a taxa de sucesso foi de 80% no último ano.

Por outro lado, se a média móvel ficar horizontal (como após fevereiro de 2022), a eficácia da estratégia diminui drasticamente. Nesse ano, houve 7 operações, mas 6 resultaram em stop loss, com apenas 1 de lucro.

Bottom fishing em ações individuais (risco alto, retorno rápido)

O melhor momento para bottom fishing em ações é após anúncios de resultados ou eventos negativos.

O procedimento típico é:

1. Anúncio negativo → pânico de venda → gap de baixa
2. Vários dias de pressão de venda → o preço continua caindo
3. Pressão de venda se esgota → sinais de recuperação (normalmente uma quebra de máxima anterior)

Por exemplo, em início de 2022, após o anúncio de resultados, a META caiu bastante. Nesse momento, entra-se na operação com o objetivo de ver se o preço consegue superar o gap de baixa do dia. Se conseguir, o lucro pode variar entre 5% e 7%; se não, é hora de parar e sair.

Como aumentar a taxa de sucesso no bottom fishing

1. Confirmar se a causa do negativo é única ou múltipla

Por exemplo, a META foi bastante afetada por resultados abaixo do esperado. Mas é importante verificar:

• É um problema do negócio principal ou do setor de metaverso?
• A receita de publicidade e o número de usuários realmente decepcionaram?
• Existem outros fatores negativos ocultos?

Se não houver novas notícias ruins, a probabilidade de o preço atingir o fundo aumenta.

2. Usar análise técnica para encontrar suportes fortes

Quando não há notícias relevantes, o investidor deve confiar na análise técnica. Se o preço estiver próximo de médias móveis de curto, médio ou longo prazo (como a de 5 ou 10 anos), o suporte será forte.

Ou, se o preço romper a banda inferior das Bandas de Bollinger e retornar ao canal, a recuperação tende a ser rápida.

Quanto mais condições forem atendidas, menor o risco de quebra de fundo e maior a probabilidade de sucesso na entrada.

3. Definir pontos claros de stop profit e stop loss

Essa é a linha de vida da estratégia de bottom fishing.

Stop loss apertado: sair se a perda passar de 2%. Porque o objetivo é que o preço já esteja no fundo, e uma perda maior indica erro na análise, devendo-se aceitar a perda rapidamente.

Stop profit flexível: realizar o lucro ao atingir 7% de ganho ou sair se o preço não conseguir superar a máxima anterior. Qualquer uma dessas condições deve acionar a saída.

A lógica é a seguinte: cada operação visa um ganho de 5~7%, com perdas de 1~2%. Com uma taxa de acerto superior a 30%, o retorno a longo prazo é bastante atrativo. Além disso, é importante reduzir o ciclo de operação, entrando assim que o sinal aparecer, sem se preocupar com o ciclo do mercado.

Ampliar os lucros do bottom fishing com alavancagem

Com alta taxa de acerto e ganhos relativamente pequenos, a estratégia para aumentar o retorno é usar alavancagem de forma moderada.

Para ações, recomenda-se alavancagem de 3 a 5 vezes; para índices, de 10 a 20 vezes. Assim:

• Os lucros podem chegar a cerca de 20%
• As perdas, a cerca de 10%

Supondo um capital de 100 mil, investindo 50 mil por operação, com 80% de taxa de sucesso, realizando 5 operações por ano:

Vezes que ganha = 5 × 80% = 4 operações, com lucro de 10 mil cada Vezes que perde = 1 operação, com prejuízo de 5 mil Lucro anual = 40 mil - 5 mil = 35 mil Retorno de 35%

Isso é muito superior aos 8~10% anuais de retorno de um ETF de índice a longo prazo.

Atenção: o nível de alavancagem não é fixo. Com o crescimento do capital, é possível ajustar o valor de cada operação. Por exemplo, se o capital subir para 135 mil, pode-se passar a investir entre 60 e 70 mil por operação.

Escolher a plataforma de negociação adequada

Operações de alta frequência + alavancagem exigem uma plataforma que ofereça:

• Alavancagem elevada
• Taxas baixas ou zero comissão (pois taxas de 1% por operação corroem o lucro)
• Interface simples e intuitiva
• Ferramentas de gerenciamento de risco completas (como configuração de stop loss e take profit com um clique)

Plataformas assim permitem focar na execução da estratégia, sem distrações por operações complicadas.

A lógica final do bottom fishing

Bottom fishing não é jogo de azar, mas uma abordagem sistemática baseada em identificar o momento certo → confirmar sinais → executar com disciplina → ajustar dinamicamente para obter lucro.

O segredo é não ser ganancioso, não se apegar às operações, e ter pontos de stop loss e take profit bem definidos. Se você conseguir:

• Encontrar o momento certo de entrada
• Manter alta frequência de operações
• Seguir rigorosamente as regras
• Usar alavancagem de forma racional

O bottom fishing de curto prazo pode se tornar uma fonte de lucros consistente. O foco não está no quanto se ganha em uma operação, mas em transformar uma alta probabilidade de sucesso em retorno real por meio de operações repetidas.