Aave Labs ต้องการรายได้จากการโอน 25 ล้าน! ผู้ก่อตั้ง ACI จวกค่าไถ่ที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์

Aave Labs เสนอร่างข้อเสนอเชิงรุกเพื่อโอนรายได้ไปยัง Aave DAO และโอนสิทธิ์ทรัพย์สินทางปัญญาให้กับมูลนิธิใหม่ ซึ่งในทางปฏิบัติหมายความว่าบริษัทสตาร์ทอัพนี้จะถูกรวมเข้าเป็นส่วนหนึ่งของผู้ถือโทเค็น โดยเป็นการแลกเปลี่ยนด้วยเงิน stablecoin มูลค่า 25 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ AAVE จำนวน 75,000 โทเค็น และเงินทุนอื่นๆ ผู้ก่อตั้ง ACI Marc Zeller มองว่าข้อเสนอนี้เป็นการฉวยโอกาสในรูปแบบการบริจาคเพื่อหวังผลกำไรโดยแสร้งทำเป็นการกุศล

Aave Labs เสนอแลก รายได้เป็นเงิน 25 ล้านดอลลาร์ stablecoin

ตามข้อเสนอ Aave Labs วางแผนจะนำรายได้ทั้งหมดจากผลิตภัณฑ์ภายใต้แบรนด์ Aave (รวมถึงค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนของ Aave v3 และ v4 ที่จะเปิดตัว ค่าธรรมเนียมจากหน้าเว็บ aave.com และรายได้จากสายธุรกิจในอนาคต เช่น Aave Card และ AAVE ETF) เข้าสู่คลังของ Aave DAO นอกจากนี้ยังเสนอจัดตั้งมูลนิธิ Aave ใหม่เพื่อดูแลทรัพย์สินทางปัญญาและเครื่องหมายการค้า

ในส่วนของแผนการนี้ Aave Labs ขอให้ DAO รับประกันการสนับสนุนรูปแบบการระดมทุนเพื่อชำระค่าดำเนินงาน โดยมีรายละเอียดคือ เงิน stablecoin มูลค่า 25 ล้านดอลลาร์ โทเค็น AAVE จำนวน 75,000 โทเค็น ซึ่งจะปลดล็อคแบบเส้นตรงในระยะเวลา 2 ปี และเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น Aave App, Aave Pro, และ Aave Card รวม 15 ล้านดอลลาร์ โดยแบ่งเป็นการชำระล่วงหน้า 5 ล้านดอลลาร์ และอีก 20 ล้านดอลลาร์ที่จ่ายเป็นงวดใน 1 ปี พร้อมกับการปลดล็อค AAVE ทีละ 75,000 โทเค็นต่อเดือนในสองปีถัดไป

นอกจากนี้ยังมีการยื่นขอรับทุน 3 ก้อน ก้อนละ 5 ล้านดอลลาร์ สำหรับพัฒนาและทำการตลาดของ Aave App, Pro, และ Card และอีก 2.5 ล้านดอลลาร์สำหรับพัฒนา Aave Kit หากได้รับอนุมัติทั้งหมด Aave Labs จะได้รับเงินสดประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ รวมกับ 75,000 AAVE (มูลค่าประมาณ 150 ดอลลาร์ต่อโทเค็น คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 1.125 ล้านดอลลาร์) รวมเป็นเงินประมาณ 61.25 ล้านดอลลาร์

รายละเอียดเงินทุนที่ Aave Labs ขอ

ค่าดำเนินงาน: 25 ล้าน stablecoin (ชำระล่วงหน้า 5 ล้าน + งวด 20 ล้าน)

โทเค็น AAVE: 75,000 โทเค็น ปลดล็อคแบบเส้นตรงใน 2 ปี (มูลค่าประมาณ 11.25 ล้าน)

พัฒนาผลิตภัณฑ์: Aave App, Pro, Card อย่างละ 5 ล้าน รวม 15 ล้าน

Aave Kit: 2.5 ล้าน

รวมทั้งหมด: ประมาณ 61.25 ล้านดอลลาร์

แม้จำนวนเงินที่ขอจะดูสูงมาก แต่ข้อเสนอระบุว่าส่วนใหญ่ของเงินทุนขึ้นอยู่กับความสามารถของ Aave Labs ในการสร้างผลลัพธ์ที่มีคุณค่าอย่างแท้จริง การจัดสรรงบประมาณในแต่ละปีจะต้องผ่านการลงมติของการบริหารจัดการ เพื่อให้ DAO สามารถตรวจสอบและควบคุมการใช้จ่ายได้อย่างต่อเนื่อง Aave Labs ระบุว่า: “ภายใต้กรอบนี้ DAO จะเลือกสนับสนุนการดำเนินงานในวงกว้าง รวมถึงงานด้านผลิตภัณฑ์ การตลาด การดำเนินงานด้านกฎหมายและความสอดคล้อง รวมถึงการพัฒนาธุรกิจ”

Zeller วิจารณ์กลยุทธ์เรียกเงินแพงที่สุดในประวัติศาสตร์

แม้ข้อเสนอนี้จะเปลี่ยนโฉมหน้าการเป็นเจ้าของของ Aave อย่างสิ้นเชิง ซึ่งเป็นการท้าทายแนวทางการบริหารแบบ DAO ของแบรนด์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ แต่ก็ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรง Aave Labs เสนอให้ละทิ้งโมเดลกำไรเดิม แต่คำถามคือ พวกเขาจะเสียผลประโยชน์จริงหรือไม่? Marc Zeller ผู้ก่อตั้ง Aave Chan Initiative และสมาชิกสำคัญของ Aave DAO ตอบว่า “ผมอยากเปิดเผยกลอุบายนี้เดี๋ยวนี้เลย”

“เราเคยเห็นกลอุบายแบบนี้มาก่อน: เริ่มด้วยเงื่อนไขที่เกินจริง รับเสียงวิจารณ์จากสาธารณะ แล้วก็ปรับเปลี่ยนข้อเสนอให้ดูสมเหตุสมผลขึ้นในรูปแบบ ‘ทางออกที่ยุติธรรม’ ในขณะที่ยังคงฉวยโอกาสทำกำไรมหาศาล” Zeller วิจารณ์อย่างรุนแรง เขามองว่าข้อเสนอของ Aave Labs เป็นกลยุทธ์การเจรจา มากกว่าการยอมรับข้อเสนออย่างจริงใจ โดยเริ่มจากการเสนอข้อเรียกร้องสุดโต่ง (5 หมื่นล้าน+โทเค็น) ซึ่งคาดว่าจะถูกปฏิเสธหรือถูกลดทอน แล้วจึงเสนอข้อเรียกร้องรองลงมา (3 หมื่นล้าน) เพื่อให้ DAO รู้สึกว่า “น้อยกว่าที่เสนอไว้มาก” จนยอมรับ

“เรามาเผชิญความจริงกันเถอะ: พฤติกรรมของ Labs เหมือนกับว่าพวกเขาจะบังคับผลลัพธ์โดยไม่สนใจขั้นตอนการบริหารจัดการ” Zeller เขียน “ถ้าผู้ถือโทเค็นพอใจ ก็แล้วแต่เขา แต่ผมจะไม่แสร้งทำเป็นว่านี่เป็นแนวทางการบริหารที่ดี” ข้อโต้แย้งสำคัญของ Zeller คือ: Aave Labs ยื่นข้อเสนอแบบ ‘ทั้งหมดหรือไม่มีเลย’ โดยไม่ผ่านการเจรจาอย่างเต็มที่กับ DAO ซึ่งเป็นการไม่ให้เกียรติการบริหารของ DAO

แม้การพูดคุยยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ Zeller ซึ่งเป็นบุคคลสำคัญใน DAO ได้กล่าวว่า ข้อเรียกร้องของ Aave Labs เป็นความพยายามบังคับให้จ่ายเงินจำนวน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อเสนอที่ยื่นโดยไม่มีการพูดคุยล่วงหน้ากับ DAO การดำเนินการแบบ ‘ล่วงหน้าแล้วบอกทีหลัง’ นี้เป็นสิ่งที่ไม่เหมาะสมในแนวคิดการบริหารแบบกระจายอำนาจ กระบวนการที่ควรเป็นคือ: Labs ควรพูดคุยกับสมาชิกหลักของ DAO อย่างไม่เป็นทางการ รับฟังความคิดเห็น ปรับปรุงข้อเสนอ แล้วจึงยื่นข้อเสนออย่างเป็นทางการ แต่ในกรณีนี้ Labs กลับส่งข้อเสนอเต็มรูปแบบและเปิดโหวตทันที ทำให้รู้สึกว่าเป็นการบังคับให้ยอมรับ

เหตุการณ์ค่าธรรมเนียมหน้าเว็บในเดือนธันวาคมจุดชนวนสงครามอำนาจ

ก่อนหน้านี้ ชุมชน Aave เริ่มสงสัยเรื่องความเป็นเจ้าของแท้จริงของ Aave มานานหลายเดือน ว่าแท้จริงแล้วเป็น DAO ซึ่งบริหารโดยโทเค็นการบริหารของตนเอง หรือเป็นบริษัทสตาร์ทอัพ Aave Labs ที่เป็นผู้สร้างแบรนด์เดิม เมื่อเดือนธันวาคมปีที่แล้ว Aave Labs โอนค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจากหน้าเว็บ aave.com ซึ่งเดิมเป็นรายได้ของ DAO ไปยังกระเป๋าเงินส่วนตัวของบริษัท ซึ่งสร้างความไม่พอใจในชุมชน

เหตุการณ์นี้เป็นจุดชนวนความขัดแย้งในปัจจุบัน หน้าเว็บ aave.com เป็นอินเทอร์เฟซหลักที่ผู้ใช้โต้ตอบกับโปรโตคอล Aave ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน (โดยปกติ 0.1-0.3%) ที่เกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมเดิมควรเข้าสู่คลังของ DAO แต่ Aave Labs กลับโอนค่าธรรมเนียมเหล่านี้ไปยังกระเป๋าของตนเอง ทำให้สมาชิก DAO ตระหนักว่าบริษัทควบคุมสัญญาอัจฉริยะของหน้าเว็บและสามารถเปลี่ยนเส้นทางรายได้ได้ตลอดเวลา การแสดงอำนาจแบบนี้ทำให้สมาชิก DAO โกรธเคือง

ในฐานะตอบโต้ มีสมาชิกเสนอให้ใช้กลยุทธ์ ‘毒丸’ เพื่อเข้ายึดทรัพย์สินทางปัญญา โค้ด แบรนด์ และหุ้นส่วนของ Aave Labs ซึ่งเป็นข้อเสนอที่พยายามเปลี่ยนบริษัทให้กลายเป็นบริษัทลูกของ DAO แต่ในช่วงการลงมติในช่วงวันหยุด ข้อเสนอนี้ถูกปฏิเสธไป “毒丸” เป็นกลยุทธ์ป้องกันการเข้าซื้อกิจการแบบสุดโต่ง โดยปกติคือการเพิ่มจำนวนหุ้นเพื่อทำให้การซื้อกิจการเป็นไปไม่ได้ แต่ในกรณีนี้เป็นการย้อนกลับ DAO พยายามใช้กลไกการบริหารจัดการเพื่อบังคับให้เข้ายึด Labs

แม้ข้อเสนอยับยั้งนี้จะถูกปฏิเสธ แต่ก็เป็นแรงผลักดันให้ Stani Kulechov ซีอีโอของ Aave Labs เริ่มพูดคุยเกี่ยวกับข้อตกลงการแบ่งปันรายได้และแบรนด์ ปัจจุบันข้อเสนอ ‘100% รายได้แลกเงินทุน’ เกิดขึ้นภายใต้แรงกดดันนี้ ขณะเดียวกันก็เป็นผลจากการปรับตัวของบริษัทที่เพิ่งผ่านการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ รวมถึงการปิดโปรเจกต์ Web3 ที่ไม่ใช่ด้านการกู้ยืมภายใต้แบรนด์ Avara และการขายแพลตฟอร์มโซเชียล Lens รวมถึงการปิดกระเป๋า Family เพื่อมุ่งเน้นลงทุนใน DeFi มากขึ้น

Aave V4 กับความทะเยอทะยานในอีกสิบปีข้างหน้า

แกนหลักของกรอบงาน Aave Will Win คือการเปิดตัว Aave v4 ซึ่งเป็นอัปเกรดโปรโตคอลที่พัฒนามาหลายปี Aave Labs ระบุว่า โครงสร้างของ v4 “ปลดล็อคแหล่งรายได้ที่เดิมเป็นไปไม่ได้ในเวอร์ชันก่อน” ซึ่งคาดว่าจะทำให้เงินไหลเข้าสู่ DAO มากขึ้น รวมถึงโมเดล “ศูนย์กลางแบบรัศมี” ที่สามารถขยาย Aave ไปสู่ตลาดหรือแอปพลิเคชันใหม่ๆ พร้อมกับมีพารามิเตอร์ความเสี่ยงและรายได้ของตัวเอง เพื่อขยายขอบเขตของโปรโตคอล

อ้างอิงจากรายได้ต่อปีของ Aave V3 ซึ่งเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ หาก V4 สามารถเพิ่มรายได้เป็น 2-3 พันล้านดอลลาร์ต่อปี การให้ 100% เข้าคลัง DAO ก็จะเป็นเรื่องที่น่าดึงดูดใจมาก แต่คำถามคือ หากไม่มีการพัฒนาต่อเนื่องและบำรุงรักษาจาก Aave Labs แล้ว V4 จะประสบความสำเร็จได้หรือไม่? นี่คือกลยุทธ์ของ Labs ที่บอกว่า “ผมสามารถให้รายได้ทั้งหมดกับคุณ แต่คุณต้องดูแลผมด้วย ไม่งั้น V4 ก็จะล้มเหลวและทุกคนก็จบ”

ข้อเสนอนี้เรียกร้องให้ Aave Labs และ DAO ร่วมกันวางแผนพัฒนา V4 พร้อมกับลดความสำคัญของการพัฒนาฟีเจอร์ใหม่ของ V3 ในช่วง 8-12 เดือนหลังจากเปิดตัว โดยเสนอให้หยุดการทำงานของ V3 ค่อยเป็นค่อยไป รวมถึงปรับแต่งพารามิเตอร์เพื่อสนับสนุนการย้ายผู้ใช้ไปยังเวอร์ชันใหม่ ซึ่งกลยุทธ์นี้ก็ถูกตั้งคำถามเช่นกัน หาก DAO ไม่อนุมัติข้อเรียกร้องของ Labs แล้ว Labs จะปฏิเสธการพัฒนา V4 หรือปล่อยให้ V3 ใช้งานได้ยากหรือไม่?

สำหรับผู้ถือโทเค็น Aave และผู้ใช้งาน DeFi การต่อสู้ภายในนี้เป็นเรื่องที่ทำลายความเชื่อมั่นในแบรนด์และชุมชนของ Aave ไปในตัว ไม่ว่าจะจบลงอย่างไร ความขัดแย้งนี้ก็สร้างความเสียหายต่อภาพลักษณ์และความเป็นหนึ่งเดียวกันของชุมชน คูแข่งอย่าง Compound และ MakerDAO ก็อาจฉวยโอกาสแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดได้เช่นกัน ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดคือทั้งสองฝ่ายสามารถบรรลุข้อตกลงที่แท้จริง ซึ่งคุ้มครองผลประโยชน์ของ Labs และรักษาอำนาจการบริหารของ DAO ไว้ แต่ในสถานการณ์ปัจจุบัน การประนีประนอมอาจต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะบรรลุผล