Lisa Cook, membro do Conselho de Administração da Fed, fez recentemente um aviso severo aos mercados. O ponto a que Cook chamou a atenção é bastante marcante: as avaliações, desde ações a obrigações empresariais, do mercado habitacional a instrumentos de crédito alavancado, atingiram níveis perigosos numa ampla gama de ativos.
O que significa isto? Segundo Cook, este excesso de valorização está a preparar o terreno para um colapso de mercado súbito e acentuado. A história mostra-nos que, quando as avaliações se separam da realidade, a correção é implacável. Neste momento, várias classes de ati

QUEDA NOS DADOS DAS VENDAS A RETALHO DO REINO UNIDO EM OUTUBRO: Retalho core +1,2% YoY (anterior +2,3%), retalho geral +0,2% YoY (anterior +1,5%). Os números mensais mostram uma queda mais acentuada: -1,1% MoM vs estimativa -0,1%, retalho core -1% MoM (anterior +0,6%). O dinamismo do consumo está claramente a enfraquecer.

Mudança interessante a acontecer: pessoas de todo o espectro político estão a despertar para uma realidade neste mundo hiperconectado. Países que seguem regras de intervenção mínima? Ficam presos a pagar a fatura por nações que manipulam agressivamente as suas contas externas. É como assistir a um jogo onde alguns jogadores fazem batota abertamente e os árbitros encolhem os ombros enquanto os honestos pagam o preço.

Olhar para trás para a febre do ouro dos anos 1920 diz-te tudo sobre como os jogos monetários acabam por sair caro. O Reino Unido foi esmagado quando os EUA e a França começaram a acumular ouro em massa—mas aqui está o ponto: até os acumuladores acabaram por pagar o preço. Quando se retira liquidez do sistema global, a procura colapsa em todo o lado. Não há vencedores numa corrida para o fundo. Um caso clássico de uma estratégia nacional de curto prazo a desencadear dor global a longo prazo.

A meio de outubro começou o desmantelamento das operações de carry trade, o que desencadeou a venda inicial. Mas aqui está o motivo pelo qual isso se acelerou: os traders de retalho foram completamente dizimados a 10/10 – uma liquidação total das posições alavancadas. Agora, a parte interessante? As instituições com menor exposição à alavancagem não estão a intervir para “apanhar a faca”. Porquê? A Fed tem-se mantido teimosamente hawkish e a incerteza em torno do governo dos EUA está ao rubro (olá, ameaças de shutdown). Esta é a verdadeira dinâmica por detrás deste caos neste momento. A estrut

Aqui está a ironia: a nossa economia dominou a precisão—rastreando cada cêntimo de lucro até aos decimais. No entanto, de alguma forma, ela está completamente cega ao que realmente importa. Ecossistemas mortos? Não consta no balanço. Comunidades destruídas? Sem uma linha específica para isso. O custo invisível para as futuras gerações? Não faz sentido.
Criámos um sistema brilhante a contar dinheiro, mas catastróficamente incompetente a medir o que estamos a destruir nesse processo. Faz-te questionar—estamos a otimizar pelos métricos errados totalmente.

O Japão acaba de aprovar um enorme pacote de estímulo de ¥21,3 trilhões—que equivale a cerca de $135 bilhões a injetar na sua economia. Quando os governos aumentam a impressão de dinheiro nesta escala, geralmente enfraquecem o poder de compra da moeda fiduciária. Historicamente, fases de expansão monetária assim têm estado correlacionadas com investidores buscando alternativas de reserva de valor. O fornecimento fixo de Bitcoin de 21 milhões torna-se uma cobertura cada vez mais atraente contra a desvalorização da moeda. Vale a pena observar como os fluxos de capital asiáticos reagem a esta mu

Como superar o mercado em baixa?
Reserve o equivalente a um ano de despesas—a sério.
Pare de gastar como se os picos durassem para sempre.
Invista regularmente em BTC. Quantias pequenas. Mantenha a consistência.
Não é glamoroso, mas funciona.

A bússola da política externa de Washington acabou de dar uma volta de 180 graus. A Casa Branca está a estender o tapete vermelho para Islamabad enquanto, simultaneamente, ataca Nova Deli com medidas tarifárias agressivas — um movimento que está a rasgar o manual seguido por todas as administrações desde os primeiros anos de 2000.
Durante mais de vinte anos, governos Republicanos e Democratas investiram recursos no fortalecimento dos laços com a democracia mais populosamente do mundo. Essa concordância? Aparentemente, morta ao chegar em 2025.
O que está a impulsionar esta mudança dramática? Gu

Movimento interessante observado nas águas do Caribe — um navio-tanque de petróleo russo sancionado estava a caminho da Venezuela quando de repente mudou de direção. Por quê? Um navio de guerra dos EUA cruzou o seu caminho perto das águas territoriais venezuelanas. Os dados de rastreamento de navios mostram que a embarcação fez uma mudança de direção completa. Estes movimentos de xadrez geopolítico muitas vezes repercutem nos mercados de energia e, por extensão, nos ativos de risco. Quando as rotas do petróleo são interrompidas ou as tensões aumentam, vale a pena observar como os mercados trad

Vou apostar no Bitcoin em vez da Nvidia neste momento. A valorização das ações tecnológicas tem sido louca, mas a relação risco-recompensa das criptomoedas parece muito mais atraente neste momento.

Os dados de emprego de setembro de ontem à noite foram bastante estranhos. A população empregada aumentou, e a taxa de desemprego também subiu — isso não é uma contradição? O mercado também ficou confuso com esses dados.
Como resultado, as ações norte-americanas começaram a cair na madrugada, nem a Nvidia conseguiu resistir. O BTC naturalmente também sofreu, o mercado realmente está um pouco confuso.

A Ark Invest fez esta semana a sua jogada mais ousada no mundo das criptomoedas até agora—adquirindo participações acionárias na BitMine, Circle e Bullish, juntamente com uma bolsa regulada de topo. A medida indica um aumento do apetite institucional por exposição além das posições à vista.

Verificação da psicologia do mercado:
O S&P 500 recua 5% desde o pico e de repente todos estão a gritar bolha.
A questão é — este índice normalmente regista QUATRO quedas de 5%+ todos os anos. É apenas... volatilidade normal.
O mais louco? Os mesmos que chamam de "bolha de IA" foram bajistas durante uma valorização de mais de 40%. Agora estão a agir como se esta queda de 5% validasse tudo.
O sentimento muda rápido quando aparecem velas vermelhas.

Os resultados financeiros da Nvidia deveriam ter tranquilizado o mercado. Mas o que aconteceu? Wall Street protagonizou uma reviravolta dramática.
Os dados foram impressionantes, mas o preço das ações despencou. As dúvidas dos investidores sobre a febre da IA não só não desapareceram, como foram amplificadas nesta noite de insônia. O mercado vota com os pés, e o sentimento de pânico se espalha mais rápido do que qualquer notícia positiva.

Os números de emprego de setembro apresentaram 119 mil novas folhas de pagamento — um ritmo decente à superfície. Mas aqui está o problema: a taxa de desemprego subiu para 4,4%, e os meses anteriores foram revisados para baixo devido à confusão do shutdown governamental. Sinais mistos para o próximo movimento do Fed.

As pesquisas mais recentes mostram que as famílias americanas estão agora a enfrentar uma realidade difícil—o jantar de Ação de Graças deste ano está a atingir a marca de $1.000 por agregado familiar. Não se trata apenas dos preços do peru. Quando celebrações do dia a dia começam a esgotar carteiras assim, isso revela algo maior sobre a direção para onde o poder de compra está a caminhar. A inflação não é um gráfico abstrato—está a aparecer nas mesas de jantar agora.

O que se diz por aí? Três em cada quatro bancos principais estão a apostar na possibilidade de cortes de taxas no próximo ano. E isso pode reacender a procura novamente.

O relatório de empregos dos EUA de setembro apresentou 119 mil novas posições—uma recuperação decente em relação aos números lentos que vimos anteriormente. Dados de emprego como este importam mais do que as pessoas pensam, especialmente quando os ventos macroeconômicos estão mudando. Os ativos de risco tendem a reagir a esses números, e as criptomoedas não são exceção quando as narrativas de liquidez mudam.

A Casa Branca acaba de anunciar tarifas novas que afetam as importações brasileiras—café, carne e uma série de outros produtos alimentares estão agora na lista de cortes. Essa medida tem os traders de olho nos gráficos de commodities e perguntando-se quais efeitos em cadeia veremos nas cadeias de abastecimento globais. Quando grandes economias começam a impor barreiras comerciais, geralmente isso causa mais do que apenas variações nos preços das compras.