Analyse approfondie de Subsquid : sur quoi repose la compétitivité dans l'industrie Web3 ?

Ce rapport a été rédigé par Tiger Research et analyse l'infrastructure de données décentralisée de Subsquid, qui vise à combler le fossé entre la transparence des données Blockchain et leur accessibilité.

Résumé des points clés

• Subsquid (ci-après dénommé SQD) simplifie l'accès aux données Blockchain grâce à une infrastructure décentralisée. Il prend en charge plus de 200 Blockchains et distribue les données sur plusieurs nœuds.
• Le réseau SQD adopte une structure modulaire, permettant aux développeurs de configurer librement les méthodes de traitement et de stockage des données. Cela permet aux utilisateurs d'utiliser efficacement les données dans un environnement multi-chaînes grâce à une structure unifiée.
• Subsquid vise à devenir le pilier des données du Web3, à l'instar de Snowflake qui a établi la norme avec "une plateforme, plusieurs charges de travail". Grâce à l'acquisition récente de Rezolve AI, elle étend ses activités aux domaines de l'IA et des paiements. SQD devrait devenir l'infrastructure de base connectant le Web3 et l'économie des agents.

1. Les données de la Blockchain sont-elles vraiment ouvertes à tous ?

L'une des caractéristiques définissant la technologie Blockchain est que toutes ses données sont ouvertes à tous. Les industries traditionnelles stockent des données dans des bases de données fermées, inaccessibles de l'extérieur. Le fonctionnement de la Blockchain est différent. Tous les enregistrements sont publiés de manière transparente sur la chaîne.

Cependant, la transparence des données ne garantit pas leur facilité d'utilisation. La transparence des données ne peut pas garantir l'accessibilité. La Blockchain a été optimisée pour exécuter des transactions de manière sécurisée et atteindre un consensus réseau. Ce n'est pas une infrastructure conçue pour l'analyse des données. Les fonctionnalités de vérification et de stockage des données ont progressé, mais l'infrastructure pour interroger et utiliser ces données de manière efficace reste insuffisante. La méthode d'interrogation des données sur la chaîne n'a pas changé de manière significative au cours des dix dernières années.

Source : Tiger Research

Considérons une analogie. Une ville nommée "Tiger Town" a un énorme fleuve appelé "Ethereum". Ce fleuve est un bien public. Tout le monde peut en tirer de l'eau. Cependant, il est difficile et inefficace de le faire. Chacun doit se rendre au bord de la rivière avec un seau pour prendre de l'eau directement. Pour l'utiliser comme eau potable, ils doivent passer par un processus de purification par ébullition ou filtrage.

L'environnement de développement Blockchain actuel fonctionne de cette manière. Une vaste quantité de données est facilement accessible, mais il manque l'infrastructure pour les utiliser. Par exemple, supposons qu'un développeur souhaite utiliser les données de transaction de l'échange décentralisé Uniswap pour construire une dApp. Ce développeur doit demander des données via un nœud RPC d'Ethereum, traiter et stocker ces données. Cependant, les nœuds RPC ont des limites pour l'analyse de données à grande échelle ou l'exécution de requêtes complexes. L'écosystème Blockchain fonctionne dans un environnement multichaîne contenant plusieurs Blockchains. Cela rend les problèmes encore plus complexes.

Les développeurs peuvent utiliser des services centralisés comme Alchemy ou Infura pour surmonter ces limitations. Cependant, cette méthode compromet la valeur fondamentale de la décentralisation de la technologie Blockchain. Même si les contrats intelligents sont décentralisés, l'accès centralisé aux données présente des risques de censure et un point de défaillance unique. L'écosystème Blockchain a besoin d'innovations fondamentales dans les méthodes d'accès aux données pour réaliser une véritable accessibilité.

2. Subsquid : un nouveau paradigme d'infrastructure de données Blockchain

Source : SQD

Subsquid (ci-après SQD) est un projet d'infrastructure de données décentralisée, visant à résoudre la complexité et l'inefficacité de l'accès aux données Blockchain. L'objectif de SQD est de permettre à quiconque d'exploiter facilement les données Blockchain.

Source : Tiger Research

Revenons à l'analogie précédente. Autrefois, chacun devait apporter un seau au bord de la rivière pour puiser de l'eau directement. Maintenant, des usines de purification d'eau décentralisées prélèvent de l'eau dans les rivières et la purifient. Les habitants du village n'ont plus besoin d'aller au bord de la rivière. Ils peuvent obtenir de l'eau potable propre à tout moment selon leurs besoins. L'équipe SQD a fourni cette infrastructure via le "réseau SQD".

Le réseau SQD fonctionne comme un moteur de requête distribué et un lac de données. Il prend actuellement en charge le traitement des données provenant de plus de 200 réseaux Blockchain. Depuis le lancement de la mainnet en juin 2024, son échelle a augmenté pour traiter des millions de requêtes par mois. Cette croissance provient de trois caractéristiques essentielles. Ces caractéristiques permettent à SQD de dépasser une simple plateforme d'indexation de données et montrent la direction de l'évolution de l'infrastructure des données Blockchain.

2.1. Architecture décentralisée pour une haute disponibilité

Une grande partie des infrastructures de données Blockchain existantes dépend de fournisseurs centralisés comme Alchemy. Cette approche présente des avantages en termes d'accessibilité initiale et d'efficacité de gestion. Cependant, elle limite les utilisateurs à n'utiliser que les chaînes supportées par le fournisseur et peut entraîner des coûts élevés à mesure que l'utilisation augmente. Elle est également sujette aux défaillances de point unique. Cette structure centralisée est en contradiction avec la valeur fondamentale de la décentralisation de la Blockchain.

Le réseau SQD résout ces limitations grâce à une architecture décentralisée. Les fournisseurs de données collectent des données brutes à partir de plusieurs blockchains, telles qu'Ethereum et Solana. Ils divisent les données en blocs, les compressent et les téléchargent avec des métadonnées sur le réseau. Les nœuds de travail divisent les données stockées de manière permanente créées par les fournisseurs de données en blocs pour un stockage distribué. Lorsque les requêtes de recherche arrivent, elles sont traitées et répondent rapidement. Chaque nœud de travail fonctionne comme une mini API, fournissant les données qu'il stocke. L'ensemble du réseau fonctionne comme des milliers de serveurs API distribués. Les opérateurs de passerelle servent d'interface entre l'utilisateur final et le réseau. Ils reçoivent les requêtes des utilisateurs et les transmettent aux nœuds de travail appropriés pour traitement.

Source : SQD

Tout le monde peut participer en tant que nœud de travail ou opérateur de passerelle. Cela permet à la capacité du réseau et aux performances de traitement de s'étendre horizontalement. Les données sont stockées de manière redondante sur plusieurs nœuds de travail. Même si certains nœuds tombent en panne, l'accès global aux données ne sera pas affecté. Cela garantit une haute disponibilité et une résilience.

Au stade de l'initialisation, les fournisseurs de données sont actuellement gérés par l'équipe SQD. Cette stratégie garantit la qualité et la stabilité des données initiales. À mesure que le réseau mûrit, des fournisseurs externes pourront participer via la gouvernance par jetons. Cela rendra la phase d'acquisition de données complètement décentralisée.

2.2. L'économie des tokens pour garantir la durabilité du réseau

Pour qu'un réseau décentralisé fonctionne normalement, les participants doivent avoir une motivation à agir volontairement. SQD résout ce problème grâce à une structure d'incitation économique autour du jeton natif $SQD . Chaque participant engage ou délègue des jetons en fonction de son rôle et de ses responsabilités. Cela contribue à la stabilité et à la fiabilité du réseau.

Les nœuds de travail sont les opérateurs principaux qui gèrent les données de la Blockchain. Pour participer, ils doivent mettre en jeu 100,000 $SQD en tant que garantie, afin de faire face à des comportements malveillants ou à la fourniture de données incorrectes. En cas de problème, le réseau saisira leur dépôt. Les nœuds qui fournissent continuellement des données stables et précises recevront des récompenses en tokens $SQD . Cela incite naturellement à un fonctionnement responsable.

Les opérateurs de passerelle doivent verrouiller $SQD tokens pour traiter les demandes des utilisateurs. Le nombre de tokens verrouillés détermine leur bande passante, c'est-à-dire le nombre de demandes qu'ils peuvent traiter. Une période de verrouillage plus longue leur permet de traiter plus de demandes.

Les détenteurs de jetons peuvent participer indirectement au réseau sans avoir à exécuter eux-mêmes un nœud. Ils peuvent déléguer leurs droits à des nœuds de travail de confiance. Les nœuds qui reçoivent plus de délégations obtiennent le droit de traiter davantage de requêtes et de gagner plus de récompenses. Les délégataires partagent une partie de ces récompenses. Actuellement, il n'y a pas de exigences minimales de délégation ou de restrictions de période de blocage. Cela crée un système de curation sans autorisation, où la communauté peut choisir des nœuds en temps réel. Toute la communauté participe à la gestion de la qualité du réseau à travers cette structure.

2.3. Structure modulaire pour réaliser la flexibilité

Une autre caractéristique remarquable du réseau SQD est sa structure modulaire. Les solutions d'indexation existantes adoptent une structure monolithique, traitant toutes les étapes telles que la collecte, le traitement, le stockage et la requête des données dans un seul système. Cela simplifie la configuration initiale, mais limite la liberté des développeurs de choisir les méthodes de traitement des données ou les emplacements de stockage.

SQD sépare complètement la couche d'accès aux données de la couche de traitement. Le réseau SQD ne gère que la partie E (Extraction) du processus ETL (Extraction-Transformation-Chargement). Il fonctionne uniquement comme un "flux de données", extrayant rapidement et de manière fiable les données brutes de la Blockchain. Les développeurs utilisent le SDK SQD pour choisir librement comment transformer et stocker les données.

Cette structure offre une flexibilité pratique. Les développeurs peuvent stocker des données dans PostgreSQL et fournir des services via l'API GraphQL. Ils peuvent les exporter au format CSV ou Parquet. Ils peuvent les charger directement dans un entrepôt de données cloud comme Google BigQuery. Les plans futurs incluent le soutien d'environnements d'analyse de données à grande échelle via Snowflake, ainsi que l'intégration avec Kafka pour le streaming direct des données sans stockage séparé, afin de réaliser des analyses et une surveillance en temps réel.

Le co-fondateur de SQD, Dmitry Zhelezov, compare cela à "fournir des briques LEGO". SQD ne fournit pas de produits finis, mais donne aux développeurs les matières premières les plus performantes et les plus fiables. Les développeurs peuvent combiner ces matériaux selon leurs besoins pour compléter leur infrastructure de données. Les entreprises traditionnelles et les projets de cryptomonnaie peuvent utiliser des outils et des langages familiers pour traiter les données de la Blockchain. Ils peuvent construire de manière flexible des pipelines de données optimisés pour leur secteur et leurs cas d'utilisation spécifiques.

3. La prochaine étape de Subsquid : vers une meilleure infrastructure de données

L'équipe SQD a réduit la complexité et l'inefficacité de l'accès aux données de blockchain grâce au réseau SQD, posant ainsi les bases d'une infrastructure de données décentralisée. Cependant, à mesure que l'utilisation des données de blockchain s'élargit rapidement en termes d'échelle et de portée, une simple accessibilité n'est plus suffisante. L'écosystème a maintenant besoin de vitesses de traitement plus rapides et d'environnements d'utilisation plus flexibles.

L'équipe SQD travaille à l'amélioration de l'architecture du réseau pour répondre à ces besoins. L'équipe se concentre sur l'augmentation de la vitesse de traitement des données et la création de structures capables de traiter des données sans dépendre des serveurs. Pour atteindre cet objectif, SQD développe en plusieurs phases le 1) SQD Portal et le 2) Light Squid.

3.1. Portail SQD : Décentralisation et traitement parallèle avec des données en temps réel

Dans le réseau SQD existant, la passerelle agit en tant qu'intermédiaire entre l'utilisateur final et les nœuds de travail. Lorsque l'utilisateur demande une requête, la passerelle la transmet au nœud de travail approprié et renvoie la réponse à l'utilisateur final. Ce processus est stable, mais il ne peut traiter les requêtes qu'en séquence à la fois. Les requêtes massives prennent beaucoup de temps. Même avec des milliers de nœuds de travail disponibles, le système n'a pas réussi à tirer pleinement parti de leur capacité de traitement.

Source : SQD

L'équipe SQD vise à résoudre ce problème via le SQD Portal. Le cœur du Portal réside dans la Décentralisation et le traitement parallèle. Il divise une requête unique en plusieurs parties et envoie simultanément des demandes à environ 3000 nœuds de travail ou plus. Chaque nœud de travail traite en parallèle la partie qui lui est attribuée. Le Portal collecte ensuite ces réponses en temps réel et les livre par flux.

Le portail précharge les données dans le buffer. Cela garantit une livraison ininterrompue même en cas de retard réseau ou de panne temporaire. Tout comme YouTube met en mémoire tampon des vidéos pour une lecture fluide, les utilisateurs reçoivent des données sans avoir à attendre. L'équipe a également reconstruit le moteur de requête basé sur Python en Rust. Cela a considérablement amélioré les performances de traitement parallèle. La vitesse de traitement globale a été multipliée par des dizaines par rapport à avant.

Portal va encore plus loin pour résoudre les problèmes de données en temps réel. Peu importe la rapidité du traitement des données, les nœuds de travail ne conservent que les blocs historiques confirmés. Ils ne peuvent pas récupérer les dernières transactions ou informations sur les blocs qui viennent d'être générés. Les utilisateurs devaient auparavant compter sur des nœuds RPC externes pour obtenir ces informations. Portal résout ce problème grâce à un flux distribué en temps réel appelé "Hotblocks". Hotblocks collecte en temps réel les nouveaux blocs non confirmés générés à partir des nœuds RPC de la Blockchain ou de services de flux dédiés, et les stocke à l'intérieur de Portal. Portal combine les données historiques confirmées provenant des nœuds de travail avec les dernières données de blocs provenant des Hotblocks. Les utilisateurs peuvent recevoir des données allant du passé au présent dans une seule requête, sans avoir besoin de connexions RPC séparées.

L'équipe SQD prévoit de transférer complètement la passerelle existante vers Portal. Portal est actuellement en phase de test fermé. À l'avenir, tout le monde pourra exécuter directement des nœuds Portal et jouer le rôle de passerelle dans le réseau. Les opérateurs de passerelle existants deviendront naturellement des opérateurs de Portal. (L'architecture du réseau SQD peut être trouvée à ce lien.)

3.2. Light Squid : Index dans l'environnement local

Le réseau SQD fournit des données de manière fiable, mais les développeurs sont toujours confrontés aux limitations de l'exploitation de serveurs indépendants. Même en récupérant des données à partir de nœuds de travail via le portail, un serveur de base de données volumineux comme PostgreSQL est nécessaire pour traiter et livrer les données aux utilisateurs. Ce processus nécessite des coûts de construction et de maintenance d'infrastructure considérables. Les données dépendent toujours d'un seul fournisseur (serveur du développeur), ce qui est loin d'une véritable structure décentralisée.

Light Squid simplifie cette étape intermédiaire. La structure d'origine ressemble à celle d'un grossiste (développeur) exploitant un grand entrepôt (serveur) pour distribuer des données aux consommateurs. Light Squid transforme cela en une approche D2C (directement au consommateur), livrant les données directement depuis la source (réseau SQD) à l'utilisateur final. Les utilisateurs reçoivent les données nécessaires via le Portal et les stockent dans leur environnement local. Ils peuvent effectuer des requêtes directement dans leur navigateur ou sur leurs appareils personnels. Les développeurs n'ont pas besoin de maintenir des serveurs séparés. Même si la connexion réseau de l'utilisateur est interrompue, il peut consulter les données stockées localement.

Par exemple, une application affichant l'historique des transactions NFT peut désormais fonctionner directement dans le navigateur de l'utilisateur, sans serveur central. Cela ressemble à la manière dont Instagram affiche le flux d'informations en mode hors ligne dans Web2. Elle est conçue pour offrir une expérience utilisateur fluide pour les dApps dans un environnement local. Cependant, Light Squid a été conçu comme une option, visant à réaliser le même environnement d'indexation localement. Il ne peut pas complètement remplacer une structure centrée sur le serveur. Les données continuent d'être fournies par un réseau décentralisé. À mesure que la portée d'utilisation s'étend au niveau des utilisateurs, l'écosystème SQD devrait évoluer vers une forme plus accessible.

4. Comment Subsquid fonctionne en pratique

Le réseau SQD n'est qu'une infrastructure fournissant des données, mais son champ d'application est illimité. Tout comme toutes les industries basées sur l'IT ont commencé par des données, l'amélioration de l'infrastructure des données élargit les possibilités de tous les services construits dessus. SQD est en train de changer la manière dont les données de la Blockchain sont utilisées dans divers domaines et a livré des résultats concrets.

4.1. Développeurs DApp : Gestion unifiée des données multichaînes

L'échange décentralisé PancakeSwap est un exemple représentatif. Dans un environnement multichaîne, l'échange doit résumer en temps réel le volume des transactions de chaque chaîne, les données des pools de liquidités et les informations sur les paires de tokens. Dans le passé, les développeurs devaient connecter des nœuds RPC pour chaque chaîne, analyser les journaux d'événements et aligner individuellement les différentes structures de données. Chaque fois qu'une nouvelle chaîne était ajoutée, ce processus se répétait. À chaque mise à niveau du protocole, la charge de maintenance augmentait.

Avec l'adoption de SQD, PancakeSwap peut désormais gérer les données provenant de plusieurs chaînes via un pipeline unifié. SQD fournit les données de chaque chaîne dans un format standardisé. Maintenant, un indexeur peut traiter toutes les chaînes en même temps. L'ajout de nouvelles chaînes nécessite désormais seulement un changement de configuration. La logique de traitement des données est gérée de manière cohérente depuis un emplacement central. L'équipe de développement a réduit le temps consacré à la gestion de l'infrastructure des données. Ils peuvent désormais se concentrer davantage sur l'amélioration des services essentiels.

4.2. Analyste de données : Traitement flexible des données et analyse d'intégration

Des plateformes d'analyse on-chain comme Dune et Artemis offrent une grande accessibilité et commodité en permettant des requêtes de données rapides et faciles via SQL. Cependant, leurs limitations résident dans le fait que le travail ne peut être effectué que dans les chaînes et structures de données prises en charge par la plateforme. Lors de la combinaison de données externes ou de l'exécution de transformations complexes, des processus supplémentaires sont nécessaires.

SQD a complété cet environnement, permettant aux analystes de données de traiter les données plus librement. Les utilisateurs peuvent extraire directement les données Blockchain nécessaires, les convertir au format souhaité et les charger dans leur propre base de données ou entrepôt. Par exemple, les analystes peuvent récupérer les données de transaction d'un échange décentralisé spécifique, les agréger par période, les combiner avec des données financières existantes et les appliquer à leurs propres modèles d'analyse. SQD ne remplace pas la commodité des plateformes existantes. Il augmente la liberté et l'évolutivité du traitement des données. Les analystes peuvent approfondir et élargir l'analyse des données sur la chaîne grâce à une gamme de données plus large et à des méthodes de traitement personnalisées.

4.3. AI Agents : Infrastructures de base de l'économie des agents intelligents

Pour permettre aux intelligences artificielles de prendre des décisions autonomes et d'exécuter des transactions, elles doivent garantir une infrastructure fiable et transparente. La Blockchain offre une base appropriée pour les agents intelligents autonomes. Tous les enregistrements de transactions sont transparents et difficiles à falsifier. Les paiements en cryptomonnaie permettent une exécution automatique.

Cependant, les entités d'IA ont actuellement du mal à accéder directement aux infrastructures Blockchain. Chaque développeur doit construire et intégrer des sources de données individuellement. Les structures de réseau varient, ce qui empêche un accès standardisé. Même les services API centralisés nécessitent plusieurs étapes, y compris l'enregistrement de compte, la distribution de clés et la configuration de paiements. Ces processus prévoient une intervention humaine, ce qui n'est pas adapté à un environnement autonome.

SQD comble cette lacune. Basé sur une architecture sans permission, les agents automatisent les demandes de données et les paiements via le jeton $SQD . Ils reçoivent en temps réel les informations nécessaires et les traitent de manière indépendante. Cela établit une base opérationnelle pour une IA autonome connectée directement au réseau de données sans intervention humaine.

Source : Rezolve.Ai

Le 9 octobre 2025, Rezolve AI a annoncé l'acquisition de SQD, clarifiant ainsi cette direction. Rezolve est un fournisseur de solutions commerciales basé sur l'IA, coté au NASDAQ. Grâce à cette acquisition, Rezolve est en train de construire l'infrastructure de base de l'économie des agents intelligents. Rezolve prévoit de combiner l'infrastructure de paiement d'actifs numériques de Smartpay, acquise précédemment, avec la couche de données décentralisées de SQD. Cela créera une infrastructure intégrée permettant à l'IA de traiter les données, l'intelligence et les paiements dans un seul processus. Une fois l'intégration terminée, l'agent intelligent de Rezolve analysera en temps réel les données de la blockchain et exécutera des transactions de manière autonome. Cela marque un tournant important pour SQD en tant qu'infrastructure de données de l'économie des agents intelligents.

4.4. Investisseurs institutionnels : infrastructures de données en temps réel pour le marché institutionnel

Avec l'expansion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), les investisseurs institutionnels participent activement sur la blockchain. Les institutions ont besoin d'une infrastructure de données garantissant précision et transparence pour utiliser les données en chaîne dans le commerce, le règlement et la gestion des risques.

Source : OceanStream

SQD a lancé OceanStream pour répondre à ce besoin. OceanStream est une plateforme de lac de données décentralisée qui permet le streaming en temps réel des données provenant de plus de 200 blockchains. La plateforme vise à fournir une qualité et une stabilité des données de niveau institutionnel. Elle combine un streaming avec une latence inférieure à une seconde et plus de 3 To de données historiques indexées pour améliorer l'environnement de backtesting, d'analyse de marché et d'évaluation des risques des institutions financières. Cela permet aux institutions de surveiller en temps réel un plus grand nombre de chaînes et de catégories d'actifs à un coût réduit. Elles peuvent effectuer des rapports réglementaires et une surveillance du marché au sein d'un système intégré et unifié.

OceanStream a participé à la table ronde du groupe de travail sur les cryptomonnaies organisée par la SEC américaine, discutant de la manière dont la transparence et la vérifiabilité des données on-chain affectent la stabilité du marché et la protection des investisseurs. Cela indique que SQD s'établit comme une structure basée sur les données, reliant le marché financier tokenisé au capital institutionnel, et pas seulement comme un simple développement d'infrastructures.

5. La vision de SQD : construire le pilier des données de Web3

La compétitivité de l'industrie Web3 dépend de sa capacité à utiliser les données. Cependant, en raison des différentes structures de Blockchain, les données restent fragmentées. L'infrastructure pour traiter efficacement ce problème est encore à un stade précoce. SQD comble cette lacune en construisant une couche de données standardisée qui traite toutes les données de Blockchain au sein d'une seule structure. En plus des données on-chain, SQD prévoit également d'intégrer des données off-chain, y compris des transactions financières, des médias sociaux et des opérations d'entreprise, afin de créer un environnement d'analyse qui traverse les deux mondes.

Cette vision est similaire à la manière dont Snowflake établit un standard d'intégration des données pour les secteurs traditionnels avec "une plateforme, plusieurs charges de travail". SQD vise à se positionner comme le pilier des données du Web3 en intégrant des données Blockchain et en connectant des sources de données hors chaîne.

Cependant, SQD a besoin de temps pour se développer en une infrastructure entièrement décentralisée. Le projet est actuellement en phase de lancement, l'équipe SQD joue toujours un rôle important. Il existe des limitations en termes de taille de la communauté des développeurs et de diversité de l'écosystème. Néanmoins, la croissance montrée en un peu plus d'un an depuis le lancement autonome, ainsi que l'expansion stratégique réalisée par l'acquisition de Rezolve AI, démontrent une direction claire. SQD ouvre la voie à une infrastructure de données Blockchain et évolue pour soutenir l'ensemble de l'écosystème Web3 — du développement d'applications décentralisées à l'investissement institutionnel, en passant par l'économie des intelligences artificielles. Son potentiel devrait croître de manière significative.