# JapanBondMarketSell-Off

¿¿Cómo deben reaccionar los traders ante la tormenta de la deuda a corto plazo??
Ante la volatilidad anómala de la deuda japonesa, lo más importante para los traders no es predecir el resultado, sino ajustar las hipótesis de riesgo.
Mis ideas principales para responder son tres:
* Reducir la dependencia de tasas de interés extremadamente bajas que persisten a largo plazo
* Aumentar la tolerancia y preparación para la subida de la volatilidad
* Evitar apostar por la estabilidad en activos con alto apalancamiento
La venta de bonos japoneses no equivale a una crisis sistémica, pero recuerda al me

Impacto de la contagión en los mercados globales y activos de riesgo
La venta de bonos japoneses no será un evento aislado. Es muy probable que se propague a través de tres vías:
1️⃣ Mayor volatilidad del yen, afectando la estabilidad del mercado de divisas
2️⃣ Aumento pasivo en los rendimientos de los bonos globales
3️⃣ La valoración de los activos de riesgo se verá comprimida
Para el mercado de acciones, este impacto es más estructural que generalizado; en cuanto a los activos criptográficos, a corto plazo puede verse afectado por cambios en la preferencia por el riesgo, pero a medio y largo

Lo que realmente preocupa al mercado es la pérdida del anclaje
Los bonos del gobierno japonés siempre han sido considerados como el "anclaje estable" en el sistema de tasas de interés global. Una vez que este anclaje se afloja, lo que preocupa al mercado no es solo Japón, sino la reacción en cadena en la valoración de activos a nivel mundial.
El aumento en el rendimiento de los bonos japoneses significa:
* Se tambalea la base de las operaciones de carry trade
* Se revisa la hipótesis de tasas de interés bajas a nivel global
* El capital podría volver de activos de alto riesgo
Por eso, la volat