Hablemos hoy de las tendencias en MEV y privacidad.
MEV: MEV es un tema orientado a la tecnología, y se ha vuelto cada vez más complicado. Especialmente después de la conversión de Ethereum a POS, los roles de no usuario involucrados en MEV incluyen Buscador, Creador, repetidor, Validador y Proponente. La tecnología parece ser una gran cabeza, y hay varias series de "ensayos largos de diez mil caracteres" sobre el principio de MEV en Internet. No lo repetiré aquí, solo hablaré sobre el estado actual y la tecnología de tendencia.
Status quo: los robots de clip MEV (ataques sándwich, también conocidos como MEV maliciosos) a menudo ganan MEV más que razonables (arbitraje y liquidación), y también son el principal ingreso de muchos MEV. Sin embargo, hace algún tiempo, el validador malicioso usó vulnerabilidades de retransmisión. para reemplazar los robots de clip La transacción, que hizo que el robot perdiera 25 millones de dólares estadounidenses, todavía causó muchas olas en el círculo y también hizo que muchas trampas se restringieran.
En resumen, la mayoría de las ganancias de MEV van a Searcher and Builder, y aquellos que hacen el protocolo o la tecnología MEV no pueden ganar mucho dinero.Se dice que Flashbot no tiene ganancias hasta el momento (pero Flashbot es una organización sin fines de lucro).Vi al menos 4 o 5 MEV en un mes, con diferentes estilos técnicos, pero no votamos por ninguno de ellos, porque realmente no creíamos que realmente pudieran lograr ganancias estables (como el primer Eden).
Varias tendencias técnicas de MEV en la actualidad:
Smart Slippage Smart Slippage Management: esto es principalmente para MEV de cadena cruzada Al ver que hay proyectos en curso, evita que los usuarios configuren manualmente el deslizamiento + anti-pellizco.
Cifrado de umbral: esta ecología de Cosmos es relativamente buena en eso. Ahora Penumbra y Osmosis deberían estar trabajando en ello. Las transacciones que ingresan al grupo de memoria están encriptadas, y MEV es básicamente inútil.
Cifrado retrasado Cifrado retrasado: el umbral usa un estilo similar a la firma múltiple, y 2/3 de los verificadores lo descifran. y deje que el cifrado La información se descifre automáticamente después de un cierto período de tiempo. Esto es principalmente la aplicación de la tecnología VDF. Todavía es relativamente temprano y se dice que el rendimiento no es bueno.
Cifrado SGX: similar a los dos anteriores, pero con hardware de confianza; lo realiza principalmente SUAVE de Flashbot 5. FSS de clasificación justa: subcontrate la clasificación y entréguela a un sujeto de confianza Para evitar MEV, Chainlink está haciendo 6. MEV Subasta - Subasta MEV, el método propuesto por el OP, se dice que a Dios V le gusta mucho, y puede usarse como una solución para el Secuenciador de Optimismo descentralizado en el futuro.
MEV-Share: comparta las ganancias de MEV con los usuarios. Flashbot acaba de crearlo recientemente. Si hubiera sido antes, se dice que el robot de clip que perdió 25 millones podría recuperar alrededor de 18 millones...
Mev-Blocker - Esto es hecho por Cowswap. Mezcla transacciones falsas con transacciones reales, así que no sabes a quién atrapar. También es una idea muy novedosa... 9. Nivel de protocolo ETH PBS - Nivel de protocolo Ethereum propuesta Separación de creadores y constructores, según el estilo habitual de la Fundación Ethereum, ve una alta probabilidad de 2025 y posteriores...
La privacidad siempre ha sido una pista sobre la que no soy muy optimista desde el punto de vista de la inversión. Desde el primer Zcash hasta el posterior Tornado Cash y el actual Aleo, Iron Fish, etc., no hay otras razones. Aunque esto es políticamente correcto, no es adecuado para el 99% de los usuarios, excepto para los piratas informáticos y algunas instituciones y ballenas gigantes, a quién le importa un perro local en Uniswap, un préstamo en AAVE y una prenda en Lido, con miedo de que otros lo vean ?
Incluso si la privacidad es realmente necesaria, debería tener la forma de un complemento similar a Aztec-connect de Aztec para servir a este protocolo Defi convencional, en lugar de construir una "cadena pública de privacidad" desde cero. Con el cierre de Aztec Connect ( posiblemente tengo miedo de que Sec revise el medidor de agua, o puede que no gane dinero), soy aún más bajista en la pista de privacidad. Actualmente, he visto los siguientes dos nuevos diseños de privacidad en el mercado primario.
La primera categoría se basa en Tornado Cash. El front end de Tornado está prohibido. Su diseño se debe a que puede ayudar a los piratas informáticos a lavar dinero y también a mantener la controversia de "corrección política". Sin embargo, de hecho, el 80% de los fondos en Tornado El dinero en efectivo es limpio, y solo entre el 10 y el 20 % lo es. La piratería provoca el blanqueo de dinero, porque de hecho hay ballenas e instituciones que necesitan utilizar servicios similares para garantizar la privacidad. Dios mismo también lo ha usado.
Entonces, he visto más de un proyecto que quiere combinar Tornado Cash con KYC. Como temo que los piratas informáticos ingresen para lavar dinero, está bien asegurarse de que el dinero que ingresa a través de KYC + whitelist sea dinero limpio, pero esto en realidad trae riesgos regulatorios. En el lado del proveedor de KYC, KYC es teóricamente muy fácil de falsificar o comprar. Si los piratas informáticos usan este "Tornado Cash con KYC", una vez que pasan KYC, puede ser más conveniente para actividades ilegales.
La segunda categoría es similar al diseño de Namada en Cosmos, llamado Multi-Asset Shielded Pool (MASP).Múltiples activos protegidos por privacidad comparten un conjunto anónimo.Junto con la fuerte interoperabilidad de IBC, al menos dentro del ecosistema de Cosmos, teóricamente puede proporcionar protección de blindaje para todos los activos principales en la cadena Cosmos. Por ejemplo, si desea intercambiar Osmo y Atom de forma privada, puede implementarlo de manera similar al diagrama a continuación.
También he visto el uso del cifrado homomórfico para la privacidad, pero el cifrado homomórfico es demasiado temprano y su rendimiento y operatividad no han alcanzado la etapa de "realmente utilizable". Es un poco como ZK alrededor de 2017. , Para convertirse en un usable alta probabilidad, debe haber una sensación de 5-10 años. Hablemos de esto primero hoy. En el próximo número, hablaremos sobre los tres componentes principales de Defi, Dex, préstamos y nuevas tendencias en monedas estables.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Socio de investigación de inversiones de ABCDE: un breve análisis de MEV y tendencias tecnológicas de privacidad
Nota: El texto original es de @Wuhuoqiu Twitter
Hablemos hoy de las tendencias en MEV y privacidad.
MEV: MEV es un tema orientado a la tecnología, y se ha vuelto cada vez más complicado. Especialmente después de la conversión de Ethereum a POS, los roles de no usuario involucrados en MEV incluyen Buscador, Creador, repetidor, Validador y Proponente. La tecnología parece ser una gran cabeza, y hay varias series de "ensayos largos de diez mil caracteres" sobre el principio de MEV en Internet. No lo repetiré aquí, solo hablaré sobre el estado actual y la tecnología de tendencia.
Status quo: los robots de clip MEV (ataques sándwich, también conocidos como MEV maliciosos) a menudo ganan MEV más que razonables (arbitraje y liquidación), y también son el principal ingreso de muchos MEV. Sin embargo, hace algún tiempo, el validador malicioso usó vulnerabilidades de retransmisión. para reemplazar los robots de clip La transacción, que hizo que el robot perdiera 25 millones de dólares estadounidenses, todavía causó muchas olas en el círculo y también hizo que muchas trampas se restringieran.
En resumen, la mayoría de las ganancias de MEV van a Searcher and Builder, y aquellos que hacen el protocolo o la tecnología MEV no pueden ganar mucho dinero.Se dice que Flashbot no tiene ganancias hasta el momento (pero Flashbot es una organización sin fines de lucro).Vi al menos 4 o 5 MEV en un mes, con diferentes estilos técnicos, pero no votamos por ninguno de ellos, porque realmente no creíamos que realmente pudieran lograr ganancias estables (como el primer Eden).
Varias tendencias técnicas de MEV en la actualidad:
Smart Slippage Smart Slippage Management: esto es principalmente para MEV de cadena cruzada Al ver que hay proyectos en curso, evita que los usuarios configuren manualmente el deslizamiento + anti-pellizco.
Cifrado de umbral: esta ecología de Cosmos es relativamente buena en eso. Ahora Penumbra y Osmosis deberían estar trabajando en ello. Las transacciones que ingresan al grupo de memoria están encriptadas, y MEV es básicamente inútil.
Cifrado retrasado Cifrado retrasado: el umbral usa un estilo similar a la firma múltiple, y 2/3 de los verificadores lo descifran. y deje que el cifrado La información se descifre automáticamente después de un cierto período de tiempo. Esto es principalmente la aplicación de la tecnología VDF. Todavía es relativamente temprano y se dice que el rendimiento no es bueno.
Cifrado SGX: similar a los dos anteriores, pero con hardware de confianza; lo realiza principalmente SUAVE de Flashbot 5. FSS de clasificación justa: subcontrate la clasificación y entréguela a un sujeto de confianza Para evitar MEV, Chainlink está haciendo 6. MEV Subasta - Subasta MEV, el método propuesto por el OP, se dice que a Dios V le gusta mucho, y puede usarse como una solución para el Secuenciador de Optimismo descentralizado en el futuro.
MEV-Share: comparta las ganancias de MEV con los usuarios. Flashbot acaba de crearlo recientemente. Si hubiera sido antes, se dice que el robot de clip que perdió 25 millones podría recuperar alrededor de 18 millones...
Mev-Blocker - Esto es hecho por Cowswap. Mezcla transacciones falsas con transacciones reales, así que no sabes a quién atrapar. También es una idea muy novedosa... 9. Nivel de protocolo ETH PBS - Nivel de protocolo Ethereum propuesta Separación de creadores y constructores, según el estilo habitual de la Fundación Ethereum, ve una alta probabilidad de 2025 y posteriores...
La privacidad siempre ha sido una pista sobre la que no soy muy optimista desde el punto de vista de la inversión. Desde el primer Zcash hasta el posterior Tornado Cash y el actual Aleo, Iron Fish, etc., no hay otras razones. Aunque esto es políticamente correcto, no es adecuado para el 99% de los usuarios, excepto para los piratas informáticos y algunas instituciones y ballenas gigantes, a quién le importa un perro local en Uniswap, un préstamo en AAVE y una prenda en Lido, con miedo de que otros lo vean ?
Incluso si la privacidad es realmente necesaria, debería tener la forma de un complemento similar a Aztec-connect de Aztec para servir a este protocolo Defi convencional, en lugar de construir una "cadena pública de privacidad" desde cero. Con el cierre de Aztec Connect ( posiblemente tengo miedo de que Sec revise el medidor de agua, o puede que no gane dinero), soy aún más bajista en la pista de privacidad. Actualmente, he visto los siguientes dos nuevos diseños de privacidad en el mercado primario.
La primera categoría se basa en Tornado Cash. El front end de Tornado está prohibido. Su diseño se debe a que puede ayudar a los piratas informáticos a lavar dinero y también a mantener la controversia de "corrección política". Sin embargo, de hecho, el 80% de los fondos en Tornado El dinero en efectivo es limpio, y solo entre el 10 y el 20 % lo es. La piratería provoca el blanqueo de dinero, porque de hecho hay ballenas e instituciones que necesitan utilizar servicios similares para garantizar la privacidad. Dios mismo también lo ha usado.
Entonces, he visto más de un proyecto que quiere combinar Tornado Cash con KYC. Como temo que los piratas informáticos ingresen para lavar dinero, está bien asegurarse de que el dinero que ingresa a través de KYC + whitelist sea dinero limpio, pero esto en realidad trae riesgos regulatorios. En el lado del proveedor de KYC, KYC es teóricamente muy fácil de falsificar o comprar. Si los piratas informáticos usan este "Tornado Cash con KYC", una vez que pasan KYC, puede ser más conveniente para actividades ilegales.
La segunda categoría es similar al diseño de Namada en Cosmos, llamado Multi-Asset Shielded Pool (MASP).Múltiples activos protegidos por privacidad comparten un conjunto anónimo.Junto con la fuerte interoperabilidad de IBC, al menos dentro del ecosistema de Cosmos, teóricamente puede proporcionar protección de blindaje para todos los activos principales en la cadena Cosmos. Por ejemplo, si desea intercambiar Osmo y Atom de forma privada, puede implementarlo de manera similar al diagrama a continuación.
También he visto el uso del cifrado homomórfico para la privacidad, pero el cifrado homomórfico es demasiado temprano y su rendimiento y operatividad no han alcanzado la etapa de "realmente utilizable". Es un poco como ZK alrededor de 2017. , Para convertirse en un usable alta probabilidad, debe haber una sensación de 5-10 años. Hablemos de esto primero hoy. En el próximo número, hablaremos sobre los tres componentes principales de Defi, Dex, préstamos y nuevas tendencias en monedas estables.