Aave decenas de miles de millones de dólares perdidos... El ataque a puentes revela los riesgos de garantía en DeFi

AAVE experimenta una salida masiva de fondos. No se trata de un ataque de hackers, sino de un impacto por un “ataque de puente externo”, que en un solo día retiró liquidez por decenas de miles de millones de dólares, lo que vuelve a poner de manifiesto el riesgo estructural general de DeFi.

Hasta el día 18, el valor total bloqueado (TVL) de AAVE alcanzaba los 26.4 mil millones de dólares (aproximadamente 38.7499 billones de won coreanos), cayendo abruptamente a unos 20 mil millones de dólares (aproximadamente 29.356 billones de won coreanos) durante el fin de semana. Al mismo tiempo, el precio del token AAVE cayó un 16% hasta los 92 dólares, y el aumento en liquidaciones provocó que las tarifas diarias se dispararan a 1.99 millones de dólares (aproximadamente 292 millones de won coreanos).

“Riesgo en cadena” provocado por ataques de puente

El incidente se originó en un ataque de puente cruzado en el protocolo de staking líquido Kelp. Tras robar aproximadamente 116,500 rsETH (valor de unos 292 millones de dólares), los atacantes lo depositaron como colateral en AAVE V3 y lo prestaron en Ethereum envuelto (WETH).

Según datos en cadena, solo en la plataforma AAVE se prestaron unos 196 millones de dólares (aproximadamente 287.6 mil millones de won), y si se incluyen Compound y Euler, la exposición total al riesgo alcanza aproximadamente 236 millones de dólares.

El problema no radica en AAVE en sí, sino en la “estructura de colateral”. Aunque rsETH es un token basado en activos de staking en Ethereum, el ataque ha causado que los activos subyacentes de colateral estén esencialmente dañados.

“Seguridad del protocolo”… pero inquietud entre los depositantes

Stani Kulechov, fundador de AAVE, enfatizó que “los contratos inteligentes no han sido comprometidos”, pero la reacción del mercado fue fría. Porque, incluso si el problema proviene del exterior, la estructura que permite usar ese activo como colateral ya conlleva riesgos.

Aunque inicialmente se declaró que cualquier déficit sería cubierto con la “reserva Umbrella”, posteriormente se suavizó la postura diciendo que “se está investigando un plan de compensación por pérdidas”. Esto sugiere que la magnitud de las pérdidas reales o la capacidad de compensación aún no están claras.

Especialmente, aproximadamente el 39% de los préstamos en AAVE están constituidos por WETH, por lo que el ataque impactó directamente en la estructura central de “colateral-préstamo”.

Staking líquido, un riesgo subestimado

Los tokens de staking líquido como rsETH se expandieron rápidamente gracias a sus altos rendimientos, y ya son ampliamente utilizados como colateral en los principales protocolos DeFi.

Pero el modelo de riesgo del mercado solo considera el grado de “despegue de precio (desviación de precio)”, sin reflejar escenarios extremos en los que el valor del colateral se acerca a cero debido a ataques de puente.

Altcoin Sherpa, un trader, señaló: “AAVE es una infraestructura clave en DeFi, y la aparición de riesgos de contagio revela la vulnerabilidad de todo el sistema.”

La clave está en “si se pueden cerrar las brechas”

El foco actual del mercado es claro: si la reserva de AAVE podrá cubrir completamente las pérdidas, y si los stakers de stkAAVE que la respaldan asumirán realmente la carga.

Este incidente no solo es un problema de un solo protocolo, sino que también revela el riesgo estructural general de DeFi formado por la cadena de “puente-colateral-préstamo”. Según la respuesta de AAVE, podría tener efectos de contagio en otros protocolos con estructuras similares.

Notas de AI de TP: Se ha realizado un resumen del artículo usando el modelo de lenguaje basado en TokenPost.ai. El contenido principal puede estar omitido o presentar discrepancias con los hechos.