Boston Scientific(BSX), el "gran éxito" clínico aún enfrenta riesgos de litigios… La adquisición de 14.5 mil millones de dólares se convierte en una carga y un factor de incertidumbre

Boston Scientific (BSX) ha logrado resultados clínicos consecutivos en el campo del tratamiento cardiovascular, fortaleciendo continuamente su impulso de crecimiento; sin embargo, por otro lado, la dirección ha sido acusada de distorsionar la información, lo que ha llevado a una divergencia en las percepciones del mercado. A pesar de que los resultados de los ensayos clínicos de dispositivos médicos clave como “WATCHMAN FLX” y “EKOS” son positivos, los riesgos legales y la carga de adquisiciones a gran escala están convirtiéndose en variables que impactan la trayectoria futura del precio de las acciones.

El 28 (hora local), Boston Scientific anunció que su dispositivo de oclusión de la orejuela izquierda “WATCHMAN FLX” alcanzó todos los principales puntos finales de seguridad y eficacia en el punto de 36 meses del ensayo clínico CHAMPION-AF. Este estudio, que involucró a 3,000 pacientes con fibrilación auricular no valvular, demostró que el dispositivo mantiene un efecto preventivo similar al de los anticoagulantes orales existentes (NOAC), al tiempo que reduce significativamente el riesgo de hemorragia. En particular, la tasa de ocurrencia de hemorragias graves y clínicamente significativas no relacionadas con procedimientos fue del 10.9%, lo que representa una reducción de aproximadamente el 45% en comparación con el grupo de tratamiento existente (19.0%).

Además, la tasa global de hemorragias, que incluye procedimientos quirúrgicos y no quirúrgicos, fue solo del 12.8%, un 34% inferior a los niveles actuales, con una tasa de éxito quirúrgico que alcanzó el 99%. En términos de un criterio de eficacia compuesto, se demostró no inferioridad con un resultado del 5.7% frente al 4.8%. La industria considera que “WATCHMAN FLX” se está convirtiendo en una alternativa que puede cambiar el paradigma de tratamiento centrado en los anticoagulantes. Un especialista en cardiología de la Clínica Mayo diagnosticó: “La reducción del riesgo de hemorragia es un indicador especialmente importante para la población de ancianos”, y añadió que “en el entorno de la prescripción práctica, su adopción se acelerará”.

El sistema de tratamiento endovascular “EKOS”, también anunciado el mismo día, ha atraído atención como otro eje de crecimiento. En el ensayo clínico HI-PEITHO, que involucró a 544 pacientes con embolia pulmonar de riesgo intermedio, el tratamiento combinado de “EKOS” con anticoagulantes redujo la tasa de eventos al 4.0%, mejorando aproximadamente en un 61% en comparación con el grupo de control de anticoagulantes solo, que registró un 10.3%. Hasta los 30 días no se reportaron hemorragias intracraneales, lo que también recibió una evaluación positiva en términos de seguridad.

Boston Scientific también ha estado impulsando continuamente una estrategia de expansión activa. La empresa está promoviendo una adquisición de Penn Ambra (PEN) por aproximadamente 14.5 mil millones de dólares (alrededor de 20.88 billones de won surcoreanos), e incorporando a Valencia Technologies, una empresa de dispositivos de tratamiento urológico, a su cartera de productos. La compañía informó que se alcanzó un ingreso de 20.74 mil millones de dólares (aproximadamente 28.9 billones de won surcoreanos) y un beneficio por acción ajustado (EPS) de 3.06 dólares para 2025, manteniendo un impulso de crecimiento de dos dígitos.

Sin embargo, también han surgido problemas negativos que estimulan la psicología de inversión. Recientemente, algunos inversores han presentado demandas, acusando a la dirección de Boston Scientific de exagerar el volumen de su negocio relacionado con los procedimientos de electrofisiología en EE. UU. Aunque los detalles específicos de las acusaciones aún no se han hecho públicos, hay opiniones que indican que, si las acusaciones son ciertas, inevitablemente dañarán la reputación de la empresa.

Así, parece que, aunque “Boston Scientific” ha fortalecido sus expectativas de crecimiento a medio y largo plazo gracias a los resultados de dispositivos médicos innovadores y una estrategia de adquisiciones activa, también enfrenta una situación compleja con riesgos legales y cargas financieras coexistentes. Un analista de Wall Street comentó: “Desde la perspectiva de los resultados de los ensayos clínicos, sin duda es una empresa líder en la industria, pero a corto plazo, los problemas eventuales y los costos de integración tras las adquisiciones pueden aumentar la volatilidad del precio de las acciones.”