Política monetaria

Las acciones estadounidenses mostraron una tendencia mixta el martes, con el Dow Jones cerrando al alza, pero el S&P 500 y el Nasdaq cayeron debido a datos de ventas minoristas débiles y la competencia en IA. Las ventas minoristas de diciembre se mantuvieron estables, lo que refleja un debilitamiento del gasto del consumidor y afectó a las acciones minoristas tradicionales. El mercado de criptomonedas continúa en baja, con Bitcoin retrocediendo a 68K, y el índice de miedo muestra un miedo extremo. El enfoque del mercado se traslada a los próximos datos de empleo e inflación que se publicarán.

El mercado de valores de EE. UU. se fortaleció debido a la caída del índice de optimismo de pequeñas empresas y a la debilidad en las ventas minoristas, elevando las expectativas de recortes de tasas en 60 puntos básicos. Las preocupaciones relacionadas con la IA afectaron a las acciones financieras, y los inversores compraron en las caídas. Bitcoin cayó por debajo de 70,000 dólares, y las perspectivas de ajuste en las acciones tecnológicas son cautelosas, con el enfoque puesto en los próximos indicadores de empleo.

Si la Reserva Federal reduce las tasas de interés antes de lo previsto, el dólar estadounidense podría caer un 10%, lo que beneficiaría a activos digitales como Bitcoin. Los análisis indican que la debilidad del dólar está inversamente correlacionada con el precio de Bitcoin, pero se debe analizar con cautela los riesgos de inversión y los cambios en el mercado.

El FMI advierte que las stablecoins podrían interrumpir los pagos globales y debilitar las monedas locales en economías inflacionarias. Aunque ofrecen beneficios como pagos transfronterizos más rápidos, los riesgos incluyen la falta de regulación y el potencial de actividades ilícitas. La claridad regulatoria es esencial para la estabilidad.

ChainCatcher mensaje, según reporta Jinshi, el CEO de Bank of America, Moynihan, afirmó que las tasas de interés seguirán bajando, y esto es muy favorable para el mercado.

BlockBeats Noticias, el 10 de febrero, BofA Global Research indicó que se espera que el Banco de Japón aumente las tasas en 25 puntos básicos en abril, en lugar de junio como se anticipaba anteriormente; se espera que el Banco de Japón vuelva a subir las tasas en 25 puntos básicos en septiembre de 2026, seguido de aumentos de 25 puntos básicos en enero y julio de 2027. (金十)

El director de la Casa Blanca, Kevin Hassett, afirmó que en el futuro el empleo podría disminuir debido a la desaceleración del crecimiento de la fuerza laboral y al aumento de la productividad. De noviembre a diciembre, el promedio mensual de empleos no agrícolas aumentó en 53,000, muy por debajo de los 183,000 previos a la pandemia. Se enfatiza que no es una debilidad económica, sino que el aumento en las restricciones migratorias y la mayor productividad permiten que la fuerza laboral crezca incluso en condiciones limitadas. Se espera un aumento de 70,000 en enero. Powell afirmó que la demanda y la oferta están disminuyendo simultáneamente, lo cual es muy difícil de interpretar en este momento.

El miembro de la Junta de la Reserva Federal Christopher Waller expresó el 9 de febrero que la reciente volatilidad extrema de Bitcoin indica que la euforia de las operaciones TACO durante la llegada del gobierno de Trump ya ha desaparecido. Bitcoin cayó el 5 de febrero a 60,000 dólares, casi borrando las ganancias desde la elección de Trump. Waller señaló que la volatilidad en aumento está impulsada por la incertidumbre regulatoria y la gestión del riesgo institucional, y que las empresas que ingresan a través de ETF se ven obligadas a cerrar posiciones.

La firma de investigación Bernstein mantiene su pronóstico de que Bitcoin alcanzará los 150,000 dólares para fines de 2026, y afirma que la caída actual es la recesión menos amenazante en la historia del trading. El equipo de analistas señala que la reciente debilidad proviene de un cambio en el sentimiento del mercado y no de un colapso fundamental; esta venta no mostró colapsos de apalancamiento, fallos en exchanges ni vulnerabilidades sistémicas. El apoyo institucional es sólido, la participación en ETF spot, finanzas corporativas y las principales gestoras de fondos no ha disminuido, y la estructura de deuda de los mineros es lo suficientemente saludable como para resistir una recesión prolongada.

Bitcoin reporta 70,000 dólares el 10 de febrero, y sigue en una tendencia bajista. Los titulares a largo plazo han reducido su posición neta en 245,000 BTC, pero la oferta total ha aumentado de 13.63 millones a 13.81 millones, lo que indica una reubicación. El 6 de febrero, 66,940 BTC ingresaron a direcciones acumuladas, alcanzando el máximo semanal, atrayendo a las ballenas. La ratio de Sharpe de -10 alcanza un mínimo que coincide con la fase final del mercado bajista.

La Liberal Democratic Party liderada por Sanae Takaichi obtuvo una mayoría absoluta de más de 2/3 en las elecciones de la Cámara de Diputados, marcando un giro histórico en la política japonesa. El mercado apuesta a que las transacciones de Takaichi impulsarán una política fiscal expansiva, y el yen japonés frente al dólar estadounidense se debilitó hasta la zona de 157.50. La bolsa japonesa se benefició de los dividendos políticos y subió con fuerza, pero el mercado de bonos sufrió presiones debido a las expectativas de expansión fiscal. Esta victoria no solo consolidó la posición de Takaichi en el poder, sino que también presagia que Japón adoptará una estrategia económica basada en un endeudamiento masivo para financiar el gasto público.

La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, logró la mayor victoria en las elecciones parlamentarias del 8 de febrero, con el Partido Liberal Democrático que se espera obtenga entre 274 y 326 escaños. El mercado reaccionó rápidamente, el dólar estadounidense frente al yen subió un 0.2% hasta 157, y el bitcoin frente al yen se disparó un 5%. La autorización sólida allana el camino para una reforma fiscal en criptomonedas, la tasa máxima actual del 55% podría reducirse al 20%, con impuestos sobre las ganancias de capital y permitiendo la transferencia de pérdidas durante tres años.

El economista y defensora de Bitcoin Lyn Alden afirmó que la Reserva Federal está adoptando una política de impresión de dinero progresiva, estimulando suavemente sin realizar una expansión masiva de la oferta monetaria. Recomienda mantener activos escasos, equilibrando desde áreas optimistas hacia asignaciones más conservadoras. Trump nominó al halcón Waugh, con una expectativa de recorte de tasas en marzo que bajó al 19.9%. Alden afirmó que todas las políticas eventualmente conducirán a la devaluación de la moneda.

El presidente Trump nomina a Kevin Wash como presidente de la Reserva Federal, el oro cae un 8.35% la mayor caída en 40 años, y el índice del dólar sube más del 1%. Wash aboga por una combinación contradictoria de "bajar tasas y reducir el balance", y considera que la IA es una fuerza deflacionaria, rechazando ser un gran comprador de bonos estadounidenses. Nomura y Barclays tienen una fuerte discrepancia en sus posiciones alcistas y bajistas.

Tether adquiere una participación del 12% en Gold.com por \$150 millones, expandiendo estratégicamente la distribución de su token respaldado por oro XAUT y conectando lingotes físicos con las finanzas digitales. Esta asociación señala un gran impulso en el floreciente mercado de oro tokenizado, valorado en \$5.5 mil millones.

El índice Nasdaq de EE. UU. sufrió la caída continua más severa en dos días, Bitcoin cayó casi a 70,000 dólares, el oro subió ligeramente, y el dólar recuperó las pérdidas. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó que "apoya un dólar fuerte" y marcó una línea roja, el dólar ya no es un activo estable. Esta ronda de presión sobre las transacciones congestionadas (oro, Bitcoin), activos impulsados por consenso, sufrió una estampida. Pero el rendimiento de los bonos a 2 años cayó ligeramente, reduciendo la probabilidad de una explosión de riesgos sistémicos.

Trump nomina a Kevin Wash como presidente de la Reserva Federal. Wash critica las políticas de endurecimiento a largo plazo, y el mercado espera una flexibilización. El FedWatch de CME muestra una probabilidad del 46% de recorte en la primera reunión. La confianza del mercado se recupera, las acciones suben primero y las criptomonedas siguen, Bitcoin reacciona con fuerza a las expectativas de liquidez, y las altcoins reaccionan aún más rápidamente.

Los últimos datos del FMI muestran que la proporción de reservas en yuanes cayó del 2.83% al 1.93%. La circulación de USDT supera los 305 mil millones de dólares, con transacciones que alcanzan los 56.7 billones. Los exportadores chinos utilizan USDT para evadir controles de capital, con un aumento de cinco veces en los volúmenes de liquidación. El yuan en SWIFT cayó al 2.89%. USDT y Bitcoin absorben la demanda insatisfecha debido a las restricciones en China.

Bitcoin celebra el Día de la Marmota, Phil vio su sombra y predijo una ola de frío que durará seis semanas, Bitcoin cayó a 74,000 dólares en un momento. El fin de semana, las liquidaciones superaron los 2,000 millones de dólares, y el 29 de enero, la salida de fondos del ETF alcanzó los 817.8 millones de dólares, estableciendo un récord. La tasa de rendimiento real aumentó al 1.93%, presionando los activos de riesgo. Bitcoin podría mantenerse en niveles bajos antes del FOMC del 17-18 de marzo.