JPMorgan señala riesgos de cumplimiento, detiene servicios bancarios para empresas de stablecoin

JPMorgan congeló cuentas de startups de stablecoins por riesgos de cumplimiento, destacando la creciente presión sobre los bancos a medida que las regulaciones se endurecen en los mercados globales de criptomonedas.

JPMorgan ha congelado cuentas bancarias vinculadas a varias startups de stablecoins en los últimos meses. La acción muestra una mayor presión de cumplimiento sobre los bancos que manejan transacciones con criptomonedas. Además, el movimiento hace evidentes los riesgos asociados con jurisdicciones de alto riesgo. Como consecuencia, ahora existe una supervisión bancaria más estricta de las empresas de stablecoins.

JPMorgan congela cuentas por exposición a riesgos de cumplimiento y sanciones

The Information informó que JPMorgan congeló cuentas asociadas con Blindpay y Kontigo. Ambas empresas operaban en mercados de alto riesgo, uno de ellos Venezuela. Según el informe, la exposición a sanciones generó serias preocupaciones. Por lo tanto, el banco tomó medidas para protegerse del riesgo regulatorio.

The Information informa que JPMorgan ha congelado cuentas utilizadas por al menos dos startups de stablecoins de rápido crecimiento que operan en mercados de alto riesgo como Venezuela en los últimos meses. La medida subraya los riesgos de cumplimiento que enfrentan los bancos por transacciones con criptomonedas, incluyendo estrictas…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 de diciembre de 2025

JPMorgan identificó como un problema importante la acción en jurisdicciones sancionadas o de alto riesgo. Venezuela sigue bajo una gran cantidad de sanciones internacionales. Como resultado, las transacciones relacionadas con esas regiones activan revisiones de cumplimiento aumentadas. Los bancos deben evitar las amenazas de violaciones para mantener su licencia.

Otra preocupación fue la falta de prácticas de verificación de identidad. Se informó que una empresa permitió transacciones sin identificación completa del cliente. Esto va en contra de los requisitos de Conoce a tu Cliente (KYC). Como resultado, aumentaron los riesgos de cumplimiento contra el lavado de dinero para el banco.

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El informe también indicó un gran aumento en los contracargos de nuevos clientes. Los contracargos suelen ser indicadores de fraude o debilidades en el proceso de verificación. Por ello, JPMorgan vio esta tendencia como una señal de advertencia. Tales patrones pueden incrementar el riesgo operativo y reputacional.

JPMorgan enfatizó que la decisión no fue contra las stablecoins. Un portavoz dijo que el banco continúa apoyando negocios que cumplen con las stablecoins. Recientemente, JPMorgan incluso ayudó a hacer pública una empresa de stablecoins. Sin embargo, una violación específica fue la causa de la acción en estos casos.

Blindpay fue una de las startups afectadas por el informe. La empresa se especializa en pagos con stablecoins en mercados emergentes. Aunque el crecimiento fue rápido, se reportaron controles de cumplimiento deficientes. Este desequilibrio probablemente motivó la respuesta de JPMorgan.

La presión regulatoria se intensifica para las stablecoins y los bancos

Las stablecoins operan en un panorama regulatorio en rápida evolución. Los bancos que trabajan con estas empresas deben cumplir con estándares de supervisión estrictos. Por lo tanto, las fallas de cumplimiento entre los clientes afectan directamente a los socios bancarios. Esta dinámica genera una mayor cautela en todo el sector.

Las reglas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo siguen siendo requisitos clave. Las transacciones deben ser monitoreadas y comparadas con listas de sanciones por los bancos. Las empresas de stablecoins que no implementen estos controles asumen un alto nivel de riesgo. Como resultado, los bancos podrían limitar su exposición.

Los requisitos de transparencia también se aplican a los emisores de stablecoins. Muchas jurisdicciones exigen respaldo de reserva uno a uno. Además, los emisores deben publicar auditorías o attestaciones periódicas. Estas medidas buscan garantizar la seguridad de los usuarios y la estabilidad financiera.

Las obligaciones de compartir datos también dificultan el cumplimiento. La aplicación de la Travel Rule la realiza el Grupo de Acción Financiera (GAFI). Esta regla requiere que se compartan datos del remitente y destinatario en transacciones grandes. Las plataformas de stablecoins deben desarrollar sistemas que soporten dichas divulgaciones.

En julio de 2025, Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS. La ley estableció un marco federal para las stablecoins. Requiere estándares estrictos de reserva, redención y cumplimiento. Los emisores deben cumplir estas reglas para operar legalmente.

La Ley GENIUS aportó mayor claridad y también una mayor expectativa de cumplimiento. Los bancos ahora tienen directrices más claras para incorporar clientes de stablecoins. Como resultado, ha habido una tolerancia considerablemente menor a las brechas de cumplimiento. Este cambio tiene implicaciones para las startups que intentan acceder a la banca tradicional.

Los movimientos de JPMorgan apuntan a una mayor cautela en la industria. A medida que las regulaciones se desarrollan, los bancos podrían restringir aún más la exposición a actividades cripto de alto riesgo. En última instancia, la preparación para el cumplimiento determinará qué empresas de stablecoins sobrevivirán y escalarán.