BlackRock explora la tokenización de ETFs: un paso histórico en la evolución de TradFi en la cadena

BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo con más de $10 billones en activos bajo gestión, está evaluando la tokenización de fondos cotizados tradicionales (ETFs), lo que podría llevar estos productos fundamentales de TradFi a las cadenas públicas de bloques.

La firma está estudiando formas de representar las acciones de ETF como tokens en la cadena, permitiendo operaciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y liquidaciones instantáneas, manteniendo vínculos con los activos del mundo real subyacentes. Este movimiento marcaría un profundo avance en la adopción de la tecnología blockchain por parte de TradFi, basándose en el liderazgo existente de BlackRock en fondos tokenizados y señalando una convergencia institucional más amplia con los sistemas descentralizados. Para los inversores que buscan la tokenización de TradFi en 2026, ETF en blockchain de BlackRock o tendencias RWA, este desarrollo destaca cómo las finanzas tradicionales se están transformando activamente mediante la innovación en cadena.

El papel creciente de BlackRock en la tokenización de TradFi

BlackRock ya se ha establecido como pionera en la conexión de TradFi con blockchain a través de su Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock (BUIDL), lanzado en 2024. BUIDL—un fondo de mercado monetario tokenizado respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, repos y efectivo—ha crecido hasta casi 2.200 millones de dólares en activos en cadenas como Ethereum, Avalanche, Polygon y Aptos, convirtiéndose en el producto de Tesorería tokenizado más grande del mundo.

Tokenizar fondos completos de ETFs llevaría esto aún más lejos:

• Operaciones 24/7: Sin restricciones por horario de mercado.
• Liquidación instantánea: Eliminando retrasos T+1/T+2.
• Acceso global: Propiedad fraccionada para mercados desatendidos.
• Composabilidad en DeFi: Utilizar tokens de ETF como colateral en protocolos de préstamo/rendimiento.

Aunque la aprobación regulatoria sigue siendo un obstáculo, la exploración de BlackRock refleja el reconocimiento de TradFi de que blockchain puede mejorar la eficiencia sin reemplazar las estructuras existentes.

Por qué gigantes de TradFi como BlackRock están adoptando la tokenización

Las finanzas tradicionales gestionan billones en fondos mutuos, ETFs y mercados monetarios, pero la infraestructura heredada limita la velocidad, accesibilidad y programabilidad. La tokenización ofrece a las instituciones de TradFi:

• Eficiencia operativa: Liquidación casi instantánea que reduce el riesgo de contraparte.
• Nuevas fuentes de ingreso: Productos en cadena que atraen capital nativo de criptomonedas.
• Utilidad del colateral: Activos tokenizados utilizables en DeFi sin necesidad de vender.
• Alcance global: Mercados 24/7 para inversores internacionales.

Analistas de JPMorgan han calificado la tokenización como un “caso de uso decisivo” para el sector de fondos del $7 trillón de dinero, con BUIDL de BlackRock demostrando la demanda de instituciones que buscan rendimiento con beneficios de blockchain.

• Líderes actuales: BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Ondo Finance.
• Impulso de TradFi: Bancos explorando depósitos tokenizados bajo marcos como la Ley GENIUS.
• Validación institucional: La entrada de TradFi impulsa la credibilidad y la afluencia de capital.

Desafíos y consideraciones regulatorias para la tokenización de TradFi

A pesar del entusiasmo, persisten obstáculos:

• Aprobación de la SEC: Los ETFs en cadenas públicas plantean preguntas sobre protección al inversor y estructura del mercado.
• Impuestos y cumplimiento: Se necesita claridad sobre ventas de lavado, valoración a mercado y reportes.
• Preparación de infraestructura: Cadenas escalables y oráculos para precios precisos.
• Gestión de riesgos: Combinar salvaguardas de TradFi con la apertura de blockchain.

Morningstar señala que los ETFs ya superan en número a las acciones en EE. UU.—la tokenización requeriría navegar cuidadosamente las reglas existentes.

Perspectivas para la tokenización de TradFi en 2026 y más allá

El interés reportado de BlackRock—junto con el éxito de BUIDL—posiciona la tokenización como una tendencia central en TradFi:

• Evolución de ETFs: De cotizados en bolsa a operados en todo momento.
• Expansión de RWA: Más allá de bonos del Tesoro a acciones y fondos.
• Futuro híbrido: Productos de TradFi con utilidad en DeFi.
• Competencia: Otros gestores probablemente seguirán.

Si se aprueba, los ETFs tokenizados podrían atraer trillones en nueva liquidez, consolidando el papel de blockchain en las finanzas tradicionales.

En resumen, la exploración de BlackRock sobre la tokenización de ETFs representa un momento decisivo en el camino de TradFi hacia lo on-chain—apoyándose en el éxito de BUIDL con 2.200 millones de dólares y apuntando a productos tradicionales que se puedan liquidar las 24 horas, instantáneamente. A medida que los marcos regulatorios evolucionen, esta convergencia podría redefinir cómo los inversores globales acceden y negocian activos clave. Manténgase atento a los anuncios de BlackRock y las actualizaciones de la SEC para ver el progreso en esta integración transformadora entre TradFi y blockchain.