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一直想聊聊这个话题，因为很多新手投资者总是被"能打败市场"这个梦想迷惑。其实早在1973年，经济学家Burton Malkiel就通过他的研究告诉我们一个现实：股票价格的运动是随机的，过去的走势对未来没有预测价值。这就是random walk theory的核心观点。
说白了，random walk theory认为股价波动完全不可预测，就像一个醉汉的路线一样——下一步往哪走，没人知道。这个理论直接挑战了技术分析和基本面分析能帮你战胜市场的说法。你再会看K线图，再会分析财报，也改变不了价格运动的随机性。
这个理论为什么重要？因为它衍生出了有效市场假说（EMH）。简单说，EMH认为所有可获得的信息都已经反映在股价里了，所以无论你是散户还是内幕人士，都不可能持续跑赢市场。弱形式EMH说过去价格数据没用，半强形式和强形式EMH则说连公开信息和内幕信息都没用——价格已经完全反映了一切。
当然，这个理论也有批评者。有人说市场并不总是完全有效的，存在套利机会。泡沫和崩盘的存在似乎也说明价格运动并不完全随机。但无论如何，random walk theory对现代投资思想的影响是深远的。
那怎么用这个理论来指导投资呢？最直接的做法就是放弃择股和择时，转而拥抱被动投资。与其花时间研究个股，不如定投一个低成本的指数基金，比如S&P 500。这样你既能获得市场平均收益，又能通过分散投资降低风险。长期来看

最近在想，为什么有些财务顾问能快速扩大业务，而有些人却一直在原地踏步？我注意到一个共同点：前者几乎都加入了至少一个或多个专业协会。
这不是强制要求，但确实值得认真考虑。加入财务顾问相关的专业组织能带来的东西远比你想象的多。
首先是人脉。这行就是这样，你认识谁往往比你知道什么更重要。这些组织通过在线论坛、虚拟社区或线下会议、研讨会给你创造了源源不断的联系机会。我见过不少顾问就是通过这些渠道找到了新的客户或合作伙伴。
其次是持续学习。金融市场变化太快了，你需要不断跟进。专业组织通常会提供工作坊、网络研讨会或专项培训，还有定期的行业新闻通讯和播客。这些资源能帮你保持竞争力。
还有信誉度的问题。客户需要相信你，而加入专业组织能让你看起来更可靠、更专业。这对吸引新客户和留住现有客户都很关键。
现在来说说主要的几个组织。NAPFA是1983年成立的，专注于独立、收费制的财务顾问，在这个领域很有话语权。如果你走的是这条路，这是个值得加入的组织。
FPA则主要面向认证财务规划师，但也欢迎其他从业者。他们有工作委员会、会员市场，还有保险和支持服务。
NAIFA的重点是推动有利的监管环境。他们提供专业培训和教育项目，强调道德标准。成员可以参加委员会或参与领导力培训。
金融服务专业人士协会则汇集了不同背景的从业者，重点是跨领域的人脉和教育资源。
CFP委员会虽然不是传统的会员组织，但也很重要。它管理CF

所以星期五的市场抛售相当残酷，尤其是如果你持有科技股的话。三大主要指数全都转跌——道琼斯指数下跌1.1%，纳斯达克指数下跌0.9%，标普500指数下滑0.4%。这是典型的“风险回避”日，但跌幅之大让不少人猝不及防。
真正让市场进一步崩跌的是科技板块遭到重创。半导体股票带头下挫，因为投资者开始质疑人工智能的支出是否真的能够支撑我们一直看到的这些估值。微软下跌2.2%，Salesforce下跌2.4%，交易者在重新评估企业把AI投资转化为真实收入的速度有多快。围绕AI变现的整个叙事似乎正在从“买入所有与AI相关的东西”转向“拿利润给我看”。
接着，伊朗带来的地缘政治紧张局势又给火上浇油——由于对供应中断的担忧，油价大约上涨了2%。布伦特原油期货触及72.48美元，WTI则攀升至67.02美元。与此同时，生产端的通胀比预期更热：PPI上涨0.5%，这也同样没有提振市场情绪。
有意思的是，像医疗和能源这类防御性板块反而上涨了——XLV上涨1.8%，XLE上涨1.7%。VIX指数飙升6.6%，至19.86，表明市场中的恐惧情绪确实很明显。在纽约证券交易所，跌幅股大约以1.3比1的比例超过涨幅股。
从一周来看，标普500指数下跌0.4%，纳斯达克下跌约1%，道琼斯指数下跌1.3%。2月份的表现更为艰难——纳斯达克录得3.4%的跌幅，为自March 2025以来的最差表现。市场目前显然进入了更谨

最近看到很多新手交易者对GTC order还不太了解，其实这个工具对中长期交易的人来说真的很有用。
简单说，GTC order就是你告诉交易所：帮我在某个特定价格买入或卖出，不用急，什么时候到这个价格就什么时候执行。和日内交易的day order不一样，day order到收盘就自动失效了，但GTC order可以保持活跃好几天甚至好几周。
我自己经常这样用：假如某支股票现在交易价是55美元，我觉得有点贵，但如果跌到50美元我就想买。与其每天盯着盘面，我就直接下一个GTC buy order在50美元。要是股价真的跌下来了，订单自动成交，我什么都不用做。卖出也是一样的逻辑，比如我持有一只股票现在是80美元，我设置一个GTC sell order在90美元，这样只要价格上去了，我就能自动锁定利润。
但这种方便也是有代价的。最大的风险就是市场波动。一个GTC order可能因为突然的价格波动或者隔夜缺口就意外成交了。比如股票前一天收盘60美元，结果第二天因为什么新闻直接跳空低开到50美元，你设置的58美元卖单可能就被远低于预期的价格成交了。还有就是这个订单可能被你遗忘。大多数券商会在30到90天后自动取消未成交的GTC order，但如果市场条件已经完全改变了，你的交易策略可能早就不适用了。
说到GTC order和day order的区别，day order更适合追求短期波动的交易者

最近一直在思考这个问题——如果你真的在考虑如何成为一名房地产律师，其实有一条相当清晰的路线图，虽然这绝对不是一条快速的道路。让我来梳理一下我对这个职业路径的了解。
所以房地产法基本上管控着财产所有权、土地使用、产权、契约、分区——所有这些内容。它是保护人们在处理财产事务时权益的民事法律。超过61%的美国人拥有房产，这意味着对理解房地产交易法律方面的人才的需求始终存在。
让我注意到的是，房地产律师的平均年收入超过87,000美元，这与美国的平均工资相比相当不错。而且，就业市场看起来相对稳定——预计到2031年，律师的就业增长率将达到10%，因此随着更多人投资房地产，需求应该会保持稳定。
至于这些律师每天实际做什么：他们会审查购买协议，处理产权和抵押贷款，评估法律风险，确保一切符合法律规定，协商解决争端，有时还代表客户出庭处理欺诈案件。这需要极强的细节关注能力，以及对法律和房地产市场的理解。
现在，如果你真的想成为一名房地产律师，以下是路径。首先，你需要获得学士学位——法学院对你的专业没有太多要求，但商业、经济或心理学专业在你专注房地产时会比较合适。接下来是参加(法学院入学考试)（LSAT），这是你申请ABA认可法学院的必要条件。有些学校现在也接受GRE考试，这也挺有帮助。
法学院本身需要三年全日制学习，当然也有非全日制的选择。你每年的学费大约是40,791美元（州内学生），所以总费用

刚刚我发现自己在思考多年来我见过的最教科书级的交易剧本之一。还记得2023年大家都迷上英伟达（Nvidia）吗？这是一个非常经典的案例，说明在这场“博弈”里时机为何如此重要。
所以事情是这样的。在他们财报发布之前，股价一直在绝对狂飙。单日涨幅先是7%，然后8.5%，公告前又再涨了3%。评论区里全都是人，坚信这会成为“举世闻名”的爆点。大家都在追着热度跑，基本上就是在“买传闻”。
然后消息公布了。他们实际上直接打爆了预期。盘后交易中，股价上涨超过10%。听起来完美，对吧？但问题在于——到星期四早上，之前所有的动能就突然消失了。开盘上涨6.6%，随后收盘持平。所有这些涨幅都在大幅放量的交易中被抹掉了。人们纷纷抢着离场，把利润落袋为安。
到星期五，股价又下跌了2.4%。典型的“卖消息”情景正在实时上演。那些在传闻刚起就买入的人赚到了钱。可是在公告前追高的人呢？他们就成了接盘侠。它完美地展示了市场里的供需关系究竟是怎么运作的。
现在再把视角拉远一点。更广阔的市场最近看起来更不稳了。我们在说的是已经76个交易日都没有出现真正的“异动级”行情——这种低波动率通常预示着接下来可能会有事情发生。八月本来就往往偏弱，夏季的乏力也都有其影响，但今年这种“缺乏信念”的感觉尤其明显。
让我更担心的是，大科技公司的名字开始展现出真正的脆弱。苹果、微软、特斯拉——看起来都有点摇摇欲坠。甚至亚马逊也一样：尽管它

刚刚去看了人们在感恩节上到底都花了些什么，老实说，数据真是“离谱”。原来，把所有事情都算上以后——食物、饮料、装饰、出行、还有新衣服，你说得出名字的都算上——平均每个人在这个节日里花的钱都接近一千美元。而且这还没算你甚至还没坐下来开始吃饭之前的开销。
这个细分也挺让人震惊的。光是食物和饮料一项就大约要 $285；再加上旅行费用 $293；然后还有一些零零碎碎的支出，比如修理家电或买新衣服又增加了 $291，另外还有 $83 的装饰费用。再想想全国每年在感恩节上到底要花掉多少钱，说实话真的让人吃惊。
但关键是——你不必照着那套套路来。我开始研究怎么省点钱，结果找到了几条挺靠谱的省钱办法。说到食物，像 Aldi 这种地方，只要你会选，大体上可以让你每人用 $4 美元就吃上一顿丰盛的正餐。与其把所有装饰都买新的，不如翻翻衣橱里有没有，或者向朋友借。别买新衣服了，把你已经有的穿出来。
至于饮料方面，就让客人自己带酒或啤酒来，而不是让你替他们买单。再说出行，如果你能在自己家里招待，而不是开车去别处，那一下子就能省下好几百。就算你确实得出门旅行，在感恩节当天飞行也比前几天飞要便宜。
现实是：美国人在感恩节上的花费会因为你做的选择而大幅波动。你可以全都大手大脚，也可以更有策略地安排。大多数人都没意识到，其实他们对这些开销的掌控程度远比想象中高。

我刚刚查了一些关于过去10年黄金价格的旧数据，发现它比其他资产都要稳定得多。回到2016年，黄金的交易价格大约是每盎司1159美元。快进到现在，我们大约在每盎司2745美元左右。如果算一下涨幅，大概是136%。
所以如果十年前你投资了1000美元在黄金上，现在大概值2360美元。回报还不错，老实说。但问题是——同期标普500指数上涨了174%。股票显然是更激进的选择。
不过我觉得有趣的是，为什么在股票表现优异的情况下，人们仍然关心黄金。这是因为黄金的价格不跟市场同步。当其他资产崩盘时，黄金通常会上涨。我们在2020年就看到过，黄金在那场混乱中上涨了24%。2023年通胀恐慌时，黄金也上涨了13%。它基本上是你投资组合的保险。
过去10年的黄金价格告诉你一件重要的事：不是为了击败市场，而是为了在市场崩溃时不失去全部。这也是为什么即使是热爱股票的交易者，也会留一些黄金在一边。不同的工具应对不同的情况，你懂的。

刚刚发现了一些疯狂的事情——显然如果你知道在哪里找，你真的可以找到货真价实的五星级酒店，而且便宜到离谱。就是说，那种每晚20到100美元的价位。一直在刷一些旅行论坛，发现“世界上最便宜的酒店”选择简直离谱到不行。
所以有这么个地方，在柬埔寨叫Grand Venus La Residence，大概$21 一晚，什么都有，带泳池。或者如果你想去印尼的话，爪哇岛上的Royal Surakarta只要26美元。两家都是真正的五星级酒店，不是那种廉价烂摊子。泰国也有类似的选项，价格大概也在$60 这个区间——曼谷的Raweekanlaya据说非常漂亮，而且仍然在这个价位内。
土耳其、埃及、墨西哥、哥伦比亚——到处都能在这些“世界上最便宜的酒店”类型的优惠里找到。比如安卡拉的Hotel Ickale就是$48 ，里面还有带土耳其浴的水疗。埃及的Steigenberger俯瞰尼罗河，价格是60美元。真的是太疯狂了，居然能做到这样。
问题是？你得知道去哪里搜索，而且在时间安排上要灵活。但说真的，如果你是想在不把钱花到爆的情况下旅行，“世界上最便宜的酒店”选择现在也根本不算难找。然后就会让人忍不住想：为什么还有人愿意在国内为那种基础房间花300多美元一晚？哈哈。还有谁也发现过这种离谱的优惠吗？

所以我最近一直在深入了解NFT艺术，老实说，比几年前的炒作周期让它看起来更有趣得多。
大多数人都知道NFT在2021年爆火，当时数字艺术家Beeple以大约6930万美元卖出了一件作品。这个数字很疯狂，对吧？但真正让我理解的是，购买NFT艺术品到底意味着什么。
基本上，当你购买一件NFT艺术品时，你不仅仅得到一个JPEG或其他格式的文件。你得到的是区块链上的一个唯一代币，证明你拥有它。可以这样想——如果你拥有一个比特币，你可以用它换另一个比特币，你仍然拥有相同的东西。这是可替代的。但NFT艺术？每一件都有自己的数字签名。没有两件完全一样，所以你不能简单地用一件换另一件。
NFT艺术与普通数字艺术的不同之处在于认证部分。区块链会追踪所有信息——谁创作的，谁拥有的，每次转手都记录在案。原始艺术家的公钥会永久绑定在那个代币上。所以如果艺术家设置了版税，他们每次作品被转售时都能获得收入。一些平台比如Foundation在转售时会给艺术家10%的佣金，这对创作者来说其实挺不错的，以前中间商总是压榨他们。
整个过程从所谓的“铸造”开始。艺术家创作数字作品，然后用智能合约将其铸造成NFT。这些智能合约基本上是用代码写成的数字协议，满足条件时会自动执行。信息被锁定在区块链上，咻——你就拥有了经过认证的NFT艺术品，无法伪造或复制。
我回顾了一下这项技术是如何开始获得主流认可的。苏富比和佳士得实际上

最近一直在考虑实值看涨期权，以及为什么更多的交易者没有更认真地讨论这种方法。
所以事情是这样的——当你购买看涨期权时，你获得了在到期前以设定价格(行权价)购买资产的权利。非常直观。但大多数人关注的是价外或平值的交易。它们忽略了深度实值看涨期权带来的稳定性。
使用深度实值看涨期权时，行权价远低于资产的实际交易价格。这意味着你从第一天起就已经内在价值。这个期权不依赖于时机或希望波动性对你有利——它已经是盈利的。
为什么这很重要？因为这些实值看涨期权几乎与基础资产同步移动。你获得的叫做高Delta的特性，意味着每当资产上涨一美元，你的期权也会接近一美元地移动。这是可预测的，对于试图减少猜测的交易者来说非常重要。
杠杆效应也是真实存在的。相比直接购买资产，你可以用更少的资本控制更多的股票。当市场朝你的方向移动时，这种放大效应可以带来极好的收益。
但——这点很重要——存在权衡。深度实值看涨期权的前期成本更高，因为它们已经具有内在价值。你实际上是在为安全性付费。因此，你需要一个有意义的价格变动才能收回你的溢价，更不用说获得真正的利润。
还有上限问题。虽然这些实值交易提供了稳定性，但你的上涨潜力相较于更便宜的价外期权是有限的。如果资产突然爆发，你无法捕捉到那部分最大涨幅。
说实话，这个策略不适合休闲交易者。你需要理解波动性、时间价值衰减和Delta的实际运作方式。偏差太大，你就会看到你的溢价逐渐

刚刚看到 Geoffrey Stack 因在 Tejon Ranch 工作了 26 年而辞职——这真是相当长的任期。这个家伙基本上是他们董事会的支柱，负责房地产的首席董事职责，并且在审计和薪酬委员会任职。对于像 TRC 这样的一家公司来说，这是一个相当重要的变动。但据他们所说，Geoffrey Stack 似乎对他们已经安排了稳固的领导团队以保持公司前进充满信心。很有趣看到这对股价的影响。你认为像这样长期任职的董事会成员在离开后真的会影响公司，还是说这主要就是日常事务？

刚刚我一直在看亚马逊的发展轨迹，实际上有一些很有趣的事情正在发生，只是大多数人还没有谈得足够多。公司在多个方面做出了非常聪明的举措，这些举措可能会重塑人们对2025年以及之后股价预测的看法。
首先，他们的云业务表现简直势不可挡。AWS目前大约占据33%的云基础设施市场份额——基本上比Azure和Google Cloud合计还要多。考虑到竞争正在升温，这简直太疯狂了。微软和谷歌一直在云部门强势推进，分别实现了33%和36%的增长，但AWS依然是主导者。他们过去四个季度一直在走的再加速趋势是真实的，年化收入跑率达到了$110 billion。这不仅仅关乎市场份额——更关乎他们如何利用这一地位。
然后是AI这条线，坦白说，它显得有点被低估了。在过去18个月里，亚马逊发布的机器学习和生成式AI功能数量几乎是其他领先云服务商合计的两倍。这不只是噪音——SageMaker被评为2024年顶级AI工具之一，并且在认真对抗Microsoft Azure AI和Google Cloud AI。关于amazon share price prediction的讨论可能也应该把他们在这个领域拥有多少“后劲/上升空间”考虑进去。
但真正让我注意到的是——他们在电子商务盈利能力上的布局。尽管2024年前九个月电子商务销售同比增长10%，但运营收入却跃升了87%。这就是那种真正重要的杠杆效应。他们在履约中心、自

最近在看房产投资相关的东西，发现很多人对产权类型还是有点混淆的。其实理解fee simple和leasehold的区别，对你的房产决策影响还挺大的。
先说fee simple吧，这是最完整的产权形式。你买的时候，地和地上的建筑都完全属于你，没有时间限制。想怎么用就怎么用——自住、出租、转卖，都随你。而且这种产权可以传给后代，是美国最常见的买房方式。当然，拥有完全产权也意味着你要承担所有责任，包括房产税、维护费用和法律义务，但大多数人觉得这个权衡是值得的。
再看leasehold，这个就不太一样了。你其实不是真正拥有地产，而是租用它一段时间。你和地主签合同，合同里会明确租期和使用规则。在租赁期间，你可以住在里面、出租给别人或做生意，但如果想大改造就得征求地主同意。这种模式在城市中心或寸土寸金的地方比较常见。一旦租期到期，地产就得还给地主。
从fee simple vs leasehold的角度对比一下关键差异。首先是产权期限——fee simple是永久的，没有截止日期；leasehold有固定期限，一旦到期就没了。其次是控制权——fee simple给你完全的自主权，想卖就卖、想租就租、想传给谁就传给谁；leasehold则处处受限，改造要批准、转租也要同意。最后是财务表现——fee simple的房产通常会升值，是长期资产；leasehold的房产会随着租期减少而贬值，而且还要交

最近关于股票拆分的讨论很多，大家都在问是否应该在拆分发生时入场。说实话，我觉得大多数人误解了这里面真正的含义。
事情是这样的——为什么公司要进行股票拆分？大多数人认为这是某种神奇的催化剂，会推高股价。其实不是。拆分实际上只是外观上的变化。你依然拥有同一家公司、同样的盈利、所有一切都一样，只是把股票分成了更多的份额，价格变得更低。市值没有变化。你的持股比例也没有变。这是会计处理，不是魔法。
股票拆分真正传达的信号是，基础股票表现得非常出色。当股价变得昂贵时，公司会这样做，让股票更容易被买入。所以，拆分本身并不是看涨的催化剂——重要的是股票已经涨得足够多，值得拆分。这才是真正的信号。
我觉得这也是公司进行股票拆分的原因，老实说。它们并不是想骗谁。它只是在说：“嘿，我们的股票表现不错，让更多人更容易买入。”但我看到的问题是：很多人把拆分公告当成买入信号，其实不是。它只是反映了某些事情已经在进行中。
拿Netflix举例——几年前的10比1拆分就是一个完美的例子。之前股价涨得很猛，然后他们拆分，给散户投资者打开了大门。这个动作有助于流动性，但拆分本身并没有带来涨幅。涨幅来自于他们的业务执行。
真正推动股价的因素是什么？更好的盈利预期、季度业绩超预期、稳健的收入增长。这些才是你应该关注的，而不是拆分公告。碎股的出现也让这个问题变得不那么重要了——你不再需要更低的价格才能入场。
总结：不要盲目

如果你已经攒下了25k现金，恭喜——你实际上处在一个相当稳健的财务位置。大多数人并不意识到这件事究竟有多罕见。中位数储蓄账户大约在$5,000左右，所以拥有25k会让你明显领先于大多数普通人。
但问题在于：拥有这么多钱会让人同时觉得它是保障网、又像是陷阱。你确实有可以动用的真资本，但你也需要对如何使用它保持清醒与聪明。
当你跨过这个里程碑时，我来把真正重要的东西拆开讲清楚。
首先，情境很关键。如果你每年赚$100k ，那么25k现金大概相当于税前约三个月的工资——这正是理财顾问建议的应急基金基准。三到六个月的生活开销是标准做法。但即便你每年收入$40k ，拿25k也仍然可以建立起扎实的六个月应急缓冲，而且还能留出一些钱继续运作。
这里的陷阱在于把25k当成“用不完”的东西。事实并不是这样。它足够重要，值得你认真对待，但又远远不够让你变得鲁莽。很多人会把更小的金额挥霍掉，因为他们失去了尺度与视角。
一旦你把应急基金真正配置好——我是说把它落实到位，而不只是考虑一下——真正的机会才刚开始。
眼下，如果你手头有现金，利率会对你很有利。高收益储蓄账户正在提供实际回报。你可以把25k现金存到比如高收益货币市场账户，年化收益率达到5%+ APY，并且实际上还能获得有意义的复利利息——利息是按天计入的。仅仅这么放着不动，每年就能超过$1,200。把它和普通储蓄账户几乎不给利息的情况对比一下，差别

回顾2019年黄金价格的实际走势，挺有趣的是一些预测的准确程度。进入那一年，大多数分析师都持谨慎乐观的态度，他们也没有错。黄金在2019年初大约在1279美元左右开盘，年底收于接近1474美元——这大约是15%的坚实涨幅，考虑到2018年的情况，这其实并不差。
让我特别注意的是价格变动的明显不同。你基本可以将2019年的黄金价格走势分为四个不同的章节。首先是从一月到二月中旬的看涨推动，价格从1279美元跳升到1344美元——大约5%的涨幅。然后市场转为看跌，一直到五月底，黄金回落到1271美元，几乎抹去了所有涨幅。但最疯狂的部分是，从五月到九月初，黄金迎来了一波绝对的飙升，涨至1546美元。这仅仅三个月内上涨了21.6%。之后全年剩余时间逐渐降温，回落到1474美元。
这些变动背后的驱动因素相当直观，只要知道该关注什么。货币政策起到了关键作用。2018年底，鲍威尔发表鸽派讲话时，黄金开始上涨，但随后二月的会议纪要显示偏鹰派，打击了涨势。欧洲央行后来也转向更鸽派，这反而加强了美元，压制了黄金。但到了五月，收益率曲线变得更加倒挂，大家开始担心经济衰退。这一转变改变了美联储的立场——他们开始暗示会采取更宽松的政策，最终在那年三次降息。
但有趣的是？市场“买传闻，卖事实”。当九月降息真正开始时，黄金开始下跌。市场原本希望降息周期会更长一些，但美联储只是称之为“中期调整”，就停止了降息。
另

刚刚看了Grant Cardone关于美国人如何血本无归的分析，老实说，真是令人震惊。那位写《10X法则》的作者整理了一份大多数人每年都在无意识中浪费的钱的清单。
税收位居榜首——每年-9223372036854775808亿亿美元。这是没人愿意谈论的房间里的大象。但问题是：Cardone认为，如果人们实际上能更好地管理财务，很多税负是可以减轻的。这不仅仅是不可避免的；很多时候是因为规划不善自己造成的。
但让我们聚焦于那些每天都在耗费钱包的钱。美国人在外出就餐上每年大约花费2,700美元。再加上酒精消费——在啤酒、葡萄酒和烈酒上的总支出超过$253 十亿——这是一种绝对压垮家庭预算的生活方式选择。酒吧和餐厅的加价比在家买要疯狂得多。
然后是那些没人会多想的事情。流媒体服务？美国人平均每月支付$48 美元，这在全国范围内每年累计超过$450 十亿。大多数人都有订阅服务，甚至都忘了自己签过。彩票也是个疯狂的例子——每年花费$100 十亿，基本上就是对希望的税。
信用卡手续费和利息每年也在蚕食另外的$120 十亿。人们就这样接受支付这些费用，就像这很正常，其实这只是因为没有合理管理现金流的惩罚。
食物浪费的角度也很残酷。家庭每年扔掉大约价值1,600美元的杂货。还有鞋类支出——$135 十亿——人们买鞋却穿不够多次，难以证明花费的合理性。
娱乐、大学开销、浪费的食物——这些都是一旦你真正