henrique cen

NDX 剛剛從低點反彈 +13%……但看看底層情況。VIX 大約在 18.4 時平靜
VIXEQ 正在爆炸，達到 41.7
比率 → 2.27 → 分散度（DISPERSION） regime (廣泛壓力)。
簡單分析：
- VIX 衡量整體標普 500 指數預期波動性 (受到少數巨型股的強烈影響)。
- VIXEQ 衡量個別標普 500 股票的平均預期波動性。
當 VIXEQ 遠高於 VIX (高比率)，表示整體市場預期的恐懼情緒更高，個別股票的潛在波動也更大
NDX 的反彈由少數巨型股推動，但在底層，市場正散布著較高的壓力和波動性。
看起來比實際感覺更好。

皮爾森相關係數被低估了。
- 速度：一個數字告訴你兩個變數是否一起變動 (-1 到 +1)。不需要複雜的模型。
- 行業多元化：有助於建立真正多元化的投資組合。如果科技和半導體的相關性為 0.92，你實際上並不多元化。
- 預測能力：發現能源行業表現與油價之間的相關性為 0.45。這是可行的進出場時機洞察。

如果你將 10% 分配給 UPRO 怎麼樣？
十年比較：
- SPY (標普500): +296%
- UPRO (3倍槓桿): +1,000%
有趣的部分：
一個 $10,000 的投資組合，只有 10% 投資於 UPRO，90% 投資於 SPY，將會獲得超過 $50,000 的回報，而僅僅投資於 SPY 則是 $40,000。
不對稱性：你最多只冒著 10% 的風險 (你的配置)，但上行潛力卻顯著更高。

股市回報從來不是線性的，也幾乎從不「平均」。
有些年份會回報 -10%，有些年份則是 +22%。重要的是在市場中的時間。

股息感覺很棒，但很可能它們正在損害你的回報。
比較 SPY 與 CSPX (兩個標普500指數ETF)：
📈 SPY (支付股息)：15年內增長 +483%
📈 CSPX (再投資股息)：15年內增長 +638%
這是一個巨大的差距，原因有兩個：
1. 複利 — 再投資的股息會產生自己的回報
2. 稅務效率 — 在許多國家，你需要對股息繳稅，但未實現的資本利得則不需
除非你需要股息收入來支付開支，否則再投資幾乎總是更明智的選擇。

昨天，我向你展示了$KOSPI 看起來成熟。今天，我們正在收集果實。

$KOSPI：自1980年以來，韓國股市只有3個月的表現比上個月更差。

$VIX 期限結構回到現貨升水。這很好。

這是一個很好的買入信號。

$QUBT 量子計算股票自從我談論做空它以來已經下跌了60%。
很明顯該股票被高估了。
不過，做空的問題在於經典的"市場保持非理性的時間可能比你保持償付能力的時間更長。"

如果葡萄牙人仍然統治荷木茲海峽，這些胡說八道都不會發生

你是投資者，還只是人潮中的一份子？🐂🏃‍♂️
我們在群體中瘋狂，但我們會逐漸獨自恢復理智。
你目前在這張圖上的位置是？

你們大多數人在股市中都會虧錢。不是因為你們笨——而是因為你們的思維和大多數人一樣。
「好公司 → 買入！」是散戶投資者被割韭菜的方式。
華爾街喜歡第一層思考者。你就是他們的退出流動性。

當油價飆升時，大家都會恐慌。
我分析了50年的數據。
結果？🤯
油價飆升期間SPX的平均回報：+14.6%
在6次中有4次 → 股市上漲
你的恐懼正在讓你損失金錢。

你為某件價值$50 的東西支付了$20 ，並稱之為「投資」。
不，你買的是炒作。你買的是故事。你買的是所有在FinTwit上的人告訴你要買的東西。
價格是你付出的，價值是你得到的。你們大多數人根本不知道自己實際得到了什麼。

不受歡迎的觀點：油價飆升並非大家認為的股市殺手
$SPX 在油價飆升期間平均回報+14.6%(
等等，什麼？
這是華爾街不會告訴你的：
- 1973年石油禁運 → SPX -38% )預期(
- 1990年海灣戰爭 → SPX -12% )預期(
- 2008-09年復甦 → SPX +64% )等等...(
- 2020-21年復甦 → SPX +44% )嗯？(
- 1999-2000年 → SPX +23% )有趣...
真正的問題不是「油價是否在飆升？」
而是「為什麼油價在飆升？」
戰爭/禁運引發的供應衝擊？恐慌拋售。
經濟復甦帶來的需求激增？逢低買入。
停止只看新聞標題。開始關注背景！

我不知道荷蘭國旗代表主要肌肉和次要肌肉💪