市場這兩周的表現,讓不少人開始懷疑自己的判斷了。本以為12月降息板上釘釘,結果美聯儲內部突然刮起了鷹派風暴——幾位關鍵人物接連改口,態度轉變之快讓人措手不及。
費城聯儲的保爾森最近表態相當直接:繼續降息已經到了"危險邊緣"。更誇張的是芝加哥聯儲的古爾斯比,這位之前一直偏鴿派的官員竟然放話說寧可投反對票也要踩刹車。要知道,這兩位之前還在強調保就業的重要性,現在集體掉頭,市場當然會慌。
但問題可能不只是政策轉向這麼簡單。最近盤面有個很明顯的變化——買盤力量越來越弱,訂單簿的深度比之前薄了不止一半。這說明什麼?市場根本沒有足夠的資金在托底。更有意思的是,連Meta和亞馬遜這種現金流怪獸都開始發債融資搞AI項目了,說明即便是科技巨頭,在這個節骨眼上也不願意動用自有資金。
至於比特幣這波暴跌,有些人把鍋甩給"美國沒收12萬枚BTC導致去中心化信仰崩塌"。這個邏輯站不住腳——當年絲綢之路案件查扣的幣更多,市場該漲還是漲。真正的原因很可能是ETF資金在撤退,叠加美元流動性收緊的雙重壓力。比特幣從來都不是避險資產,它更像是美元流動性的放大器——水多了它漲,水少了自然就跌。
9月的就業數據是個轉折點。新增11.9萬個崗位,遠超市場預期,直接讓摩根士丹利連夜修改了12月降息的預測。現在美聯儲內部明顯分成兩派:一派擔心就業崩盤,另一派害怕通脹捲土重來。而10月那輪暴跌已經把市場情緒打穿了,現在基本沒人敢
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