Daniel Romero

$AMD LISA SU：
CPU 需求超出我的預期，起初我就持看漲的看法
⏹ AI 工作負載的 CPU 性能令人驚訝
⏹ 你需要傳統計算與加速計算的平衡比例
⏹ 供應緊張
暗示 CPU 增長超過 20%

$INFQ 在量子技術方面處於領先地位，尤其是在感測領域
這些早期階段故事的問題在於估值變得極其困難
難以確定它們將產生的銷售額、何時產生、毛利率，以及在盈利之前需要多少稀釋或債務，幾乎不可能精確建模
我並不討厭擁有像$INFQ 和$IONQ$這樣的量子領導者的想法，但這些類型的股票可能在一個月內下跌50%，而你甚至無法清楚解釋為什麼不應該發生這樣的事

$QCOM AI200 可能會比 $AMD MI355X 或 $NVDA B200 表現更差，預計將與 MI450 和 Vera Rubin 同時推出
就像 $INTC 一樣，$QCOM 可能來晚了
代幣經濟模型幾乎沒有競爭力

$CORZ 推動$CRWV 收購是一個巨大的錯誤
不僅僅是出於明顯的原因
CEO 剛剛確認，超大規模雲服務商和其他大型潛在租戶停止與他們溝通
這使他們不得不與較小的新雲合作，這顯然會導致信用質量和定價崩潰

$NVDA 迄今為止的投資
$5B 在英特爾 | $INTC
$2B 在Synopsys | $SNPS
$2B 在CoreWeave | $CRWV
$2B 在Coherent | $COHR
$2B 在Lumentum | $LITE
$1B 在諾基亞 | $NOK
$30m 在Nebius | $NBIS
$30B 在OpenAI
$5B 在xAI
$500M 在Wayve
3億歐元投資於Mistral AI
$300M 在Crusoe
$250M 在Scale AI
$250M 在Cohere
$150M 在Figure AI
$125M 在Perplexity
$120M 在Lambda
$100M 在Poolside
$75M 在Together AI
$70M 在Runway
$50M 在Waabi
$40M 在Ayar Labs

傳聞：$MSFT 將成為第三個千兆瓦級客戶$AMD
根據瑞銀的報告，$AMD 表示除了與OpenAI和$META的現有協議外，可能還有第三個千兆瓦級客戶。微軟似乎是最有可能的候選者。

瑞銀將$AMD 的目標價上調至310
這家晶片製造商的PEG比率為0.46
該公司表示，AMD暗示可能有第三個千兆瓦級客戶，可能是$MSFT

三星與$AMD 強化戰略合作，推動人工智慧驅動的網路創新以促進商業部署
三星與AMD表示，他們的聯合工作已從測試階段轉向在5G核心、軟體為基礎的RAN和私有網路上的實際商業部署
他們在加拿大取得了具體的成果：Videotron選擇三星部署基於AMD EPYC 9005系列CPU的5G NSA和4G LTE核心閘道解決方案，符合雲原生、AI就緒的核心策略
在MWC 2026上，三星計劃展示使用其AI驅動的vRAN在AMD EPYC上的AI-RAN，包括多小區測試結果，旨在證明軟體網路的擴展性和彈性
關鍵的技術訊息是，三星聲稱在完全虛擬化的軟體堆疊上，使用最新的AMD CPU實現商用級AI驅動的vRAN性能，無需額外的加速器硬體，這被他們描述為降低硬體依賴並為運營商提供更多選擇
他們還推廣一個名為「伺服器中的網路」（Network in a Server）的邊緣概念，這是一個完全虛擬化的基於AMD CPU的設置，旨在簡化操作、更容易加入AI，並啟用新服務
三星將所有這些描述為一個生態系統策略的一部分，具有晶片組的選擇彈性，並由其端到端的5G產品組合支持，涵蓋RAN到核心，包括Open RAN、AI-RAN和雲原生AI核心

$VECO 和 $ACLS 合併令人感興趣
$VECO 提供化合物半導體的機械設備，包括激光器，以及激光退火系統和先進封裝設備
$ACLS 提供用於記憶體、邏輯、功率半導體和矽光子學的離子注入系統
如果這些協同效應真正實現，它們可能會成為一家有趣的公司

$POET 和 $ALMU 看起來像是兩家可能在未來三年內有 $LITE 時刻的公司
不過，它們風險很高
如果你是投資者，為什麼決定在這麼早的階段進入？
$POET 2026 年的收入應該約為 $10M
有興趣聽聽一些想法

$XYZ 一直是一家臃腫的公司
Elon Musk 展示了 Dorsey 的過度開支
這並不是人工智慧接管的好例子
40%的$XYZ 員工三年前就可以被裁掉，沒有人會注意到
人工智慧只是一個方便的藉口，用來解決一個明顯的問題

$NVDA 市值達到4.7兆美元
市場可能對此估值只能靠數百億美元的AI資本支出來維持感到緊張
當涉及估值時，Overton窗口很可能會劇烈轉變
也許數百億美元的資本支出並不是市場認為的最高點
也許與未來十年AI的進步相比，這實際上是微不足道的數量
如果那樣的話，$NVDA 在2026年每股盈餘的20倍市盈率，事後看來會非常明顯

$NVDA 破壞的盈利、削弱的指引，並用零用錢收購了其最大競爭對手之一，股價卻是下跌
想像一下，如果他們甚至展現出一絲弱點會發生什麼事

$NVDA 電話的重點：
> AI 非常厲害，能賺很多錢。你需要計算能力來支援 AI。更多 AI 意味著更多金錢，因此超大規模雲端服務商的資本支出應該從 2027 年起持續增長。
> Jensen 希望整個 AI 生態系統建立在 NVIDIA 之上，這也是他們投資這麼多公司的原因。
> Groq 的收購被描述為類似 Mellanox 的舉措。更多細節預計在 GTC 上公布。
> 太空中的數據中心有其應用場景，但短期內在經濟上不可行。
> 超大規模雲端服務商佔據超過 50% 的營收。
> 非超大規模雲端服務商的營收增長速度快於超大規模雲端服務商。
> Vera Rubin 的擴展將在今年下半年開始。

天啊
$NVDA 預計將在下個月的GTC 2026上宣布全球首款採用台積電1.6nm製程的晶片
據報導，這包括下一代Feynman GPU。早前的報導指出，$NVDA 已幾乎預留台積電所有的1.6nm產能用於此
Nvidia也預計將推出一款前所未見的晶片，据信是一款具有堆疊記憶體的GPU，以減少瓶頸

$AMD 與新合作夥伴購買$150 百萬股Nutanix股票
AMD將購買$150 百萬股Nutanix股票，作為包括聯合工程和銷售在內的新合作夥伴關係的一部分。$AMD 還將向Nutanix提供高達$100 百萬美元，用於資助聯合項目，開發和銷售用於AI應用的基礎設施平台，根據一位熟悉計劃的人士透露
Nutanix銷售用於管理數據中心和雲端IT基礎設施的軟體，並且已與$AMD、$INTC和$NVDA 合作，將其軟體與它們的晶片一同提供

我喜歡$AMD 交易，但仍然很有趣