最近注意到國防領域的興趣越來越高，說實話，支撐這波反彈的基本面相當堅實。我們正處於一個地緣政治環境，國防預算創下歷史新高，這直接轉化為航空航天公司的強勁盈利。

讓我來拆解一下發生了什麼。2024年全球國防支出剛剛突破2.72兆美元——同比增長近10%，是冷戰以來最大的一次跳升。這不僅僅是噪音。僅美國就花了$997 十億美元，佔全球軍事支出的三分之一以上。但讓我注意到的是：不僅僅是美國。中國、俄羅斯、德國和印度也都在加碼，這五個國家佔了全球國防預算的60%。

從投資角度來看，這點很有趣，因為國防板塊的ETF開始反映這個現實。雖然大多數標普500的行業都受到關稅擔憂的壓力，但航空航天卻逆勢而行。第一季航空航天的盈利跳升23%，超出預期的比率達85%。這種動能不是每天都能見到的。

歐洲也是另一個重要推動力。預計到2027年，歐盟的國防支出將增加約800億歐元——從GDP的1.8%提升到2.4%。德國的軍事預算上升28%，達到885億美元，成為世界第四大軍事支出國。波蘭上升31%，瑞典在加入北約的第一年就上升34%。特朗普也一直在推動北約將國防預算提升到GDP的5%，這將是一個巨大的轉變。去年，所有32個北約成員國都增加了預算，其中18個達到或超過2%的目標。

所以，如果你在考慮如何布局這個趨勢，航空航天與國防ETF領域有一些不錯的選擇。這個行業在Zacks的行業排名中排名第一，航空航天國防產業也位列前20%。

如果想要更廣泛的美國曝險，有IT(iShares美國航空航天與國防ETF)，費用率40個基點，追蹤道瓊斯美國選擇指數。PPA(Invesco航空航天與國防ETF)，費用率57個基點，涵蓋約50家美國國防、軍事和太空運營公司。XAR(SPDR標普航空航天與國防ETF)，費用率較低，35個基點，追蹤S&P子行業指數。

如果你想用更具創意的國防板塊ETF，還有SHLD(Global X國防科技ETF)，費用率50個基點——偏向國防科技，並且對美國、英國和德國公司有不錯的曝險。NATO(Themes Transatlantic Defense ETF)，如果你看好北約成員國的支出激增，這也是個有趣的選擇，費用率同樣是35個基點。EUAD專門追蹤歐洲航空航天與國防公司。還有WAR(美國全球科技與航空航天國防ETF)，費用率60個基點，如果你想要更廣泛的曝險，除了傳統國防，還包括半導體、網絡安全、數據中心。

這裡的論點很簡單：地緣政治緊張局勢不會消失，政府支出承諾已經確定，國家安全如今已成為大多數發達國家的首要任務。國防板塊ETF本質上是一種捕捉這股結構性支出浪潮的方式，而不用挑選個別股票。鑑於我們看到的盈利強勁和政策的有利推動，如果你正在建立一個防禦性或主題性投資組合，這值得更深入地關注。