我最近一直密切關注 AI 能源交易，說真的，這是少數能看到真正 mega-trend 在你面前形成的時刻之一。數字令人難以忽視——我們預計到本世紀末，電力需求可能會跳升 25%，到 2050 年更可能增加 75% 到 100%。這不是炒作，這是基礎建設的現實。

令人驚訝的是大型科技公司已經開始佈局。Meta 剛簽下三份新的核能合約來供應他們的 AI 基礎設施，Alphabet 則投入 $5 億美元於 Intersect，以加速能源開發。這些都不是小賭注。美國政府也在大力支持——他們的目標是到 2050 年將核能容量增加四倍。很明顯，掌控 AI 動力的能源誰贏，誰就贏。

讓我拆解兩個值得追蹤的策略。Cameco 是明顯的核能角度。他們是全球第二大鈾礦商，持有西屋電氣 49% 股權，而西屋剛簽下一份巨額合約，建造 10 座新反應爐。股價已經瘋狂飆升——五年內漲了 800%，去年一年漲了 125%。2024 年，鈾價達到 15 年來的高點，從 2021 年起已經上漲約 170%。未來可預見的時間內，需求都在超越供應。在目前的估值下，股價較高點折讓 85%，考慮到這些利多因素，這個折價似乎合理。

另一個是 GE Vernova。這一直是我暗中看好的黑馬。它們在核能、天然氣和電網解決方案上都有布局——基本上涵蓋了 AI 能源轉型的每個角度。他們的訂單 backlog 從 $135 億美元跳升到預計到 2028 年達到 $200 億美元，並且在宣布 10 億美元回購的同時，股息也翻倍。盈利預測相當激進——預計 2026 年將成長 82%。自 2024 年 4 月 IPO 以來，股價已經飆升 385%，遠超 Nvidia 和台積電。

整體來看，AI 能源股正逐漸成為這一循環的基礎建設代表。你不一定要選對 AI 的贏家——這些公司都能贏。無論是核能、天然氣還是電網技術，總有人得為資料中心供電。這才是真正的優勢。

如果你在考慮布局這個趨勢，像 Cameco 這樣的鈾礦股和 GE Vernova 這樣的基礎建設公司都值得更深入研究。Gate 提供堅實的技術分析工具，如果你想更深入了解這兩者的技術面，值得列入你的觀察名單，特別是為 2026 年做準備。