商品是推動金融世界的基本商品——新手的知識中心

在當今時代，投資已成為積累財富的重要選擇，許多人開始尋找比股票和債券更優的投資渠道。在這些選擇中，**商品（commodity）**受到越來越多的關注，因為商品是進入基礎商品市場的門戶，並在全球經濟中扮演著重要角色。

本文將帶你了解所有關於商品交易的知識，適合從未接觸過的投資者，內容涵蓋基本定義、種類、影響價格的因素，以及適合不同投資者的交易方式。

完整了解商品（Commodity）——新手必知的內容

如果用一句話來定義商品（commodity），最簡單的答案是：用於生產日常商品或服務的原材料或基礎產品。這類商品不是由人為創造，而是來自養殖、種植或自然提取。

我們身邊常見的例子包括銅、原油、小麥、咖啡、黃金、白銀，甚至各類畜牧產品。使商品（commodity）與其他商品不同的是，它具有標準化的特性，這意味著來自不同來源的一盎司黃金價值相同，且易於交易。

商品分類與風險分散的方式相同

商品交易者通常將商品分為兩大類，每類的價格變動特性和風險水平不同。

**軟商品（Soft Commodities）**包括農作物和畜牧產品，如咖啡豆、可可、橙汁、糖和肉類。這類商品的特點是保存期限有限，且由於受天氣和自然因素影響較大，價格波動較高。

**硬商品（Hard Commodities）**則包括從自然資源中開採或提取的產品，如原油、天然氣、銅、白銀、黃金和鈀金。這些資源有限，用完即止，無法自行生產。

此外，商品還可根據產業分類，包括農業、畜牧業、能源和金屬。每個類別在金融市場上都有活躍的交易代表，例如：農業中的咖啡（COFFEE）和糖（SUGAR），能源中的布倫特原油（UKOIL）和天然氣（NATGAS），金屬中的黃金（XAUUSD）、銅（COPPER）和鈀金（XPTUSD）。

商品價格的漲跌由什麼因素決定——你必須追蹤的關鍵因素

理解商品價格波動的原因，是預測市場走向的關鍵。主要因素包括：

需求因素：涉及人口數、收入水平和消費行為。在高收入國家，消費者更傾向於購買肉類和動物產品，而非穀物，這意味著收入增加會推動不同商品的價格波動。

供給因素：取決於生產要素，如勞動力、資本、土地、水源和技術。投資於研發能提升生產效率，但自2008年危機後，基礎設施投資減少，供應端受到影響。

不確定性：如天氣、自然災害和氣候變遷，會直接影響產量，進而導致價格波動。

反饋循環：由於期貨市場的投資和投機行為，當商品價格上升時，會吸引更多投資者進入，進一步推高價格。供需失衡是造成價格劇烈波動的主要原因。

新手如何選擇商品交易方式——哪種最適合你

想進行商品交易，但又不想實際持有商品（例如，現實中無法將原油存放在家），投資者主要有以下四種方式：

方法一：商品ETF（交易所交易基金）

商品ETF是間接投資基礎商品的方式，投資者不持有實體商品，而是持有基金份額。大多數商品ETF投資於期貨合約或衍生品，以追蹤商品價格。

優點：

• 投資門檻低，僅需購買一單位ETF即可，無需購買整塊金條。
• 高流動性，可在交易時間內隨時買賣。
• 不需擔心存儲或額外費用。

方法二：期貨合約（Futures）

期貨合約是約定在未來某個時間以預定價格買賣商品的合約。常用於黃金、原油、白銀和外匯等。

優點：

• 可雙向獲利（價格上漲或下跌）。
• 需要的資金較少，因為可以用保證金（Margin）交易。
• 適合追求槓桿的投資者。

方法三：商品公司股票

不直接買商品，而是投資生產或開採商品的公司股票，例如BHP、力拓（Rio Tinto）、淡水河谷（Vale）和巴里克金礦（Barrick）。這些是大型上市公司，股票在主要交易所交易。

優點：

• 分散風險，投資公司股票而非商品本身。
• 通常在通貨膨脹時獲利較佳，因公司利潤隨物價上升。

方法四：差價合約（CFD）

CFD是透過經紀商進行的線上交易，投資者不持有實體商品，而是持有價差合約，根據商品價格變動獲利。

優點：

• 可雙向操作（多空皆可），不需持有商品。
• 不需展期（Rollover），可長時間持倉，僅支付隔夜利息（Swap）。
• 24小時交易，隨時進出市場。
• 可交易多種商品、股票或指數。

方法五：直接持有商品（如金條）

部分投資者會選擇購買實體黃金（金條或金幣）作為價值存儲。此方式的缺點是需支付存儲和保險費用，且流動性較低。

什麼是CFD？為何商品交易者偏好此方式

對於初學者來說，想簡單入門商品交易，商品CFD是一個不錯的選擇，因為它適合小額投資者。

CFD的優勢：

• 使用槓桿，少量資金即可操作較大合約，獲利空間大，但風險也相應提高。
• 可雙向操作，市場漲跌皆可獲利。
• 24小時交易，隨時進出。

但同時，CFD的風險較高，尤其在高槓桿下，可能會全部虧損。

商品交易的優缺點——你必須了解的兩面

優點

1. 抵禦通貨膨脹
如黃金、白銀、原油等商品，常被視為抗通膨工具。商品價格上漲，能幫助你保持資產價值。

2. 分散投資組合
商品與股票、債券的相關性較低，持有商品有助於降低整體投資風險。

3. 高流動性
商品和相關資產的價格趨勢常呈反向，能提供投資組合的穩定性。

4. 高回報潛力
在經濟不穩定時，供需失衡能迅速推動價格上漲，帶來豐厚回報。

缺點

1. 高槓桿風險
商品交易常用較高槓桿，放大獲利的同時也放大損失。

2. 波動較大
商品價格波動是股票的2-4倍，容易造成焦慮或損失。

3. 與股票走向相反
多數情況下，股市下跌時，商品價格反而上升，可能不利於同步投資。

4. 環境影響
現代投資者越來越關注環境議題，某些商品（如農產品、畜牧和石油）可能帶來環境負擔。

精確計算成本——避免利潤被手續費吃掉

許多投資者忽略了交易成本，實際獲利應該是價格差異扣除各項費用後的結果。主要成本包括：

1. 差價（Spread）
買入價（Bid）與賣出價（Ask）之間的差距。例如：黃金買入價1,949.02，賣出價1,949.47，差價為0.45。要賺到這個差價以上，價格必須上漲。

2. 利息（Swap）
持倉過夜時，經紀商會收取一定比例的利息，計算時間為每天23:59。

3. 手續費（Commission）
部分經紀商會收取開倉和平倉的手續費。

因此，正確的獲利公式為：盈虧 =（收盤價 - 開盤價）×數量 - 差價 - 利息 - 手續費

新手建議先用Mitrade的模擬帳戶，免費模擬交易，資金為$50,000，無風險，並享有新客專屬獎金和免手續費。

商品交易時間表——何時是最佳交易時段？

商品並非24小時交易，根據不同商品類別，交易時間有所不同。

以下為Mitrade提供的主要商品（台灣時間）交易時間表：

商品代號	名稱	開盤時間	收盤時間
XAUUSD	黃金	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
XAGUSD	白銀	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
USOIL	WTI原油	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
UKOIL	布倫特原油	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
NATGAS	天然氣	周一06:00 / 周二至周五00:00	周一05:00 / 周二至周五24:00
COPPER	銅	周一08:00 / 周二至周五00:00	周一02:00 / 周二至周五24:00
COFFEE	咖啡	周一16:15 / 周二至周五00:00	周一01:30 / 周二至周五24:00
SUGAR	糖	周一15:30 / 周二至周五00:00	周一01:00 / 周二至周五24:00

最繁忙的時段多在北美市場白天，這時點差較小，流動性較高。

總結：商品（Commodity）——不可忽視的投資選擇

**商品（commodity）**是全球經濟和個人投資組合中不可或缺的基礎資產。雖然商品交易風險較高，但也提供了豐厚的回報潛力，尤其是在你掌握相關知識和策略時。

選擇適合自己財務狀況和風險承受能力的交易方式（如ETF、期貨、CFD或公司股票），並將商品投資作為多元化的一部分，才是明智之舉。

持續學習、練習模擬交易，並做好風險管理，你將能自信踏入商品交易的世界。