了解 apr 是什麼，以及在各種加密貨幣中的 APY，並且如何區分它們

apr 是什麼？是新手投資加密貨幣時必須面對的問題。你可能聽過 apr 和 APY 這兩個詞，它們用來描述資金產生收益的方式，但這兩者之間的差異可能會讓你感到困惑。本文將幫助你清楚理解 apr 的含義、不同類型以及與 APY 的明確區別。

APR 是什麼 - 你應該知道的基本利率

APR 代表 Annual Percentage Rate，意思是「年百分比率」。在投資與借貸的語境中，apr 表示你的本金每年能產生多少回報。

舉例來說，如果你的 apr 為 5%，表示每投入 100 元，年終可獲得 5 元的收益。相反地，若你借款 100 元，apr 5% 表示你需在一年內還款本金 100 元外加 5 元利息。

理解 apr 的重要性在於幫助你評估借款成本或投資回報的整體情況。值得注意的是，apr 不考慮利息的複利效果，計算較為簡單，但可能無法反映實際的總體收益。

在加密貨幣世界中的 apr 類型與應用

apr 主要有兩種類型，對投資或借貸決策非常重要：

固定 apr (Fixed APR)： 利率在整個借貸或投資期間保持不變。這意味著每年你都會收到或支付相同的金額，優點是預測性高，能準確掌握成本或收益。

浮動 apr (Variable APR)： 利率會根據市場狀況和平台政策變動。借款人面臨利率上升的風險，尤其在市場波動較大時。

在加密貨幣領域，apr 常用於計算 staking 的收益，即你將代幣鎖定在網絡中以維護安全性，或在 DeFi 平台借出資產，這些收益通常以數字貨幣支付。例如，若你投資 1.0 ETH，apr 為 24%，一年後你將額外獲得 0.24 ETH，使總持有量達到 1.24 ETH。

APY 是什麼 - 考慮利滾利的回報率

APY 代表 Annual Percentage Yield，即「年化收益率」。與 apr 不同，APY 會考慮利息的複利效果，也就是說，你會從之前累積的利息中再獲得收益。

在加密貨幣中，利滾利通常每天都會進行，這意味著你每天都會從累積的利息中獲得新利息。當將 apr 轉換為 APY 時，利率會因為複利而提高。例如：

• 半年複利：約 6.09%
• 季度複利：約 6.14%
• 每日複利：約 6.18%

每日複利的 APY 最高，因為利息的滾存頻率越高，最終的收益也越多。

如何簡單計算 apr 和 APY

apr 的計算較為簡單，可用以下公式： APR = P × T

• P = 每期利率
• T = 時間（以年為單位）

例如，投資 10 BTC，apr 為 6%，一年後你將擁有 10.6 BTC（10 + 10×6%）。

APY 的計算較複雜，因為涉及複利： APY = (1 + r/n)^n - 1

• r = 年利率（小數）
• n = 每年複利次數

舉例來說，投資 10,000 元，apr 為 5%：

• 不考慮複利：一年後獲得 500 元，總額 10,500 元。
• 若每日複利，則實際收益約為 512.68 元，總額約 10,512.68 元。

長期來看，APY 的差異會越來越明顯，因為複利的效果會累積。

apr 與 APY 在加密投資中的差異

apr 和 APY 雖然都用來計算利息，但用途不同：

apr 告訴你： 在一年內你會付出或獲得多少，僅考慮利率，不包括利滾利的效果。借款者常用 apr，因為成本較低。

APY 告訴你： 在一年內，考慮利滾利後的實際收益，投資者更偏好 APY，因為它反映了真實的回報。

以下比較表總結主要差異：

如何在加密投資中應用 apr 和 APY

Staking： 將代幣鎖定在區塊鏈上，獲得利息回報。這是一種被動投資方式，類似借出資產並獲得利息。

Yield Farming： 高階策略，通過提供流動性給 DeFi 池，獲得 apr 或 APY 作為獎勵。例如，投資 1,000 USDC 在提供 24% apr 的平台：

• 鎖定一年，獲得 240 USDC
• 若以每日複利計算，實際收益約為 271.46 USDC（視複利頻率而定）

apr 的簡單範例說明

為了更直觀理解，以下是範例比較：

情境： 投資 10,000 元，年利率 5%

僅用 apr（不考慮複利）：

• 一年後：獲得 500 元，總額 10,500 元
• 三年後：獲得 1,500 元，總額 11,500 元

用 APY（含複利）：

• 一年後：約 500 元，總額 10,500 元
• 三年後：約 1,576.25 元，總額 11,576.25 元

差異約 76.25 元，長期來看，APY 的收益會更高。

總結：apr 是什麼？為何要區分與 APY

apr 和 APY 是理解加密貨幣投資的兩個關鍵概念。掌握 apr 的意義及其與 APY 的差異，能幫助你做出更明智的投資決策。

借款者應關注 apr，越低越好；投資者則應偏好高的 APY，以獲得更真實的收益。理解這些差異後，你就能自信選擇適合的 DeFi 平台進行 staking 或 yield farming，讓你的數字資產增值不再困難。