了解訂單簿與市場深度

委託簿是任何交易所活躍交易者最重要的工具之一。它提供市場在吸收大量買入或賣出訂單時的即時可見性，避免劇烈的價格波動——這個概念稱為市場深度。如果你認真想做出明智的交易決策，學會閱讀委託簿不是可選的，而是必須的。

委託簿實際顯示了什麼？

委託簿展示了平台上待匹配的買入和賣出訂單的即時快照。綠色條目代表買方的出價——人們想要購買的價格。紅色條目則顯示賣方的要價——人們願意出售的價格。每個條目包含兩個關鍵數據點：數量（QTY），即在該價格水平的合約數量，以及總量（Total），代表該價格及以上的累計成交量。

以比特幣為例：如果最佳賣出價是$7,045.50，而你想將價格推高到$7,046.00，你就需要買入在$7,045.50的所有258,951份合約，這樣就會消耗掉所有的賣壓。這個簡單的例子展示了理解委託簿動態如何直接影響價格變動。

讀懂市場深度：基本技能

市場深度反映了不同價格水平上買賣雙方的集中程度。當買賣訂單之間的差距越大，市場情緒就越不平衡。你可以在圖表右上方切換兩個深度視圖選項——0.5和1，以自定義你所看到的內容。

陡峭的買單牆（大量綠色成交量）暗示強烈的買入熱情，通常預示價格將上漲。相反，巨大的賣單牆（大量紅色成交量）則表示賣壓，可能導致價格下跌。訂單的大小告訴你交易者的信心有多大，以及“聰明錢”偏向的方向。

委託簿變動如何預測價格變化

委託簿分析的真正威力在於提前捕捉價格波動的模式。如果買賣出價非常接近，表示流動性良好——買賣雙方對資產價值的看法差距不大。通常會伴隨較小的價格變動。

當差距顯著擴大時，要提高警覺：這表示買賣雙方存在分歧。如果在這些差距較大的時刻突然出現大量交易，波動性往往會爆發。這也是為什麼將委託簿深度與實際交易量進行比較，是交易者的秘密武器。

委託簿分析的關鍵交易洞察

聰明的交易者利用委託簿來評估市場的實際定位。問自己：

• 大部分訂單集中在某一個價格，還是分散在多個價格？
• 賣單牆是否比買單牆更大，暗示下行壓力？
• 是否有新訂單被放置，還是待處理訂單被取消？

委託簿讓你洞察市場心理，這是其他指標所無法提供的。它是供需的原始、未經篩選的視圖。

重要的風險考量

這裡有一個關鍵的警告：深度圖顯示的是待成交的訂單，而非已成交的訂單。交易者經常在價格快速變動時取消訂單。僅依賴委託簿來預測趨勢可能會誤導，風險很大。

許多交易者會故意放置大量訂單來製造支撐或阻力的假象（這種策略稱為“假掛單”或“欺騙”），然後在執行前撤回。務必將委託簿信號與實際價格走勢和成交量數據交叉驗證。謹慎交易，使用多個數據來源進行確認，切勿假設待成交訂單一定會出現。