為何Realty Income連續增加股息的歷史使其對收入投資者具有吸引力

在評估股息股票時，注重收入的投資者常常會比較多個競爭者。Realty Income 脫穎而出，成為一個特別具有吸引力的選擇，主要原因在於其數十年來持續穩定增加股息的卓越紀錄。高股息率、營運穩定性與成長潛力的結合，形成一個值得深入研究的有力投資案例。

具有吸引力的股息收益率與可持續的股息增長潛力

Realty Income 的預期股息收益率超過5.2%，使其在市場上屬於較高收益的股票之一。這個收益率之所以特別值得注意，不僅僅是數字本身，更在於其背後的可持續性。作為一個房地產投資信託（REIT），Realty Income 必須將至少90%的收入分配給股東，這自然支持較高的股息支付。公司在2025年前九個月的淨收入超過7.66億美元，為維持這些分配提供了堅實的基礎。

33年持續增加股息展現可靠性

收入型投資者通常關注股息的安全性與成長性，Realty Income 在這兩方面都能滿足。公司已連續超過30年提高股息，在此期間的年複合成長率（CAGR）達到4.2%。更令人印象深刻的是，自1994年在紐約證券交易所上市以來，該REIT已進行了133次股息調整，其中包括112次連續季度股息增加公告。這種持續的股息成長承諾，有助於保護股東免受通貨膨脹侵蝕。

每月分配模式提供可預測的現金流

與大多數按季度分配盈餘的股息股票不同，Realty Income 以「每月股息公司」的身份建立起來，通過穩定的每月派息來實現。該REIT已經持續執行這一安排超過667個月。這種頻繁的派息結構，吸引尋求定期、可預測現金流的收入投資者。

多元化的房地產投資組合提供營運穩定性

Realty Income 的營運基礎建立在一個高度多元化的房地產投資組合上，擁有超過15,500個物業，租戶遍布92個不同產業。這種多元化確保了穩定的自由現金流產生，並降低了集中風險。公司已連續29年實現正向總營運回報，這一指標結合了調整後的營運資金（FFO）每股成長與股息收益率。

該股的低貝塔值0.5（相較於標普500）反映出其穩定性。自1994年上市以來，整體市場指數曾13次出現10%或以上的下跌。在這些期間，Realty Income的股價下跌幅度比指數更嚴重的情況只有兩次，而在標普500下跌10%或以上的三次情況中，該股反而出現了上漲。自IPO以來，該股的年複合總回報率為13.7%，顯著超越了同期的標普500，儘管近期幾年由於大型科技股的人工智慧熱潮，指數表現有所提升。

歐洲市場機會代表長期成長潛力

除了當前的收入產生能力外，Realty Income 也擁有巨大的成長潛力。公司估計其全球總可及市場約為14兆美元，其中歐洲約佔60%，即8.5兆美元。歐洲房地產市場高度碎片化的競爭格局，為Realty Income的擴展策略創造了有利條件，提供比美國更平滑的成長軌跡。

此外，該REIT正進入私募資本市場，利用其行業專業知識來產生持續的費用收入。管理層認為，這一舉措有望顯著提升長期盈利增長，為公司帶來除傳統物業收購和持續股息增長之外的另一個成長維度。