了解需求與供給以進行更明智的投資

投資決策的成功並非靠運氣或國籍，而是理解驅動市場的基本原理。其中最重要的原則之一是供需，它是決定所有資產價格走向的力量，從股票到商品。

基礎知識：供需如何驅動市場

每一秒你打開交易應用程式時，你看到的不僅僅是螢幕上的數字，而是兩股力量的對抗結果：想要獲得資產的買方(需求)，與想要脫手資產的賣方(供給)。

每當買方需求增加，價格就會上升；每當賣方壓力增大，價格就會下降。但背後的機制比你想像的更為複雜。

含義與角色：什麼是供需

先理解需求 (Demand)

需求是指在不同價格下，買方願意購買的資產數量。將這些數據繪製成圖，我們會得到一條(Demand Curve)，它向下傾斜，表示：

價格越高 = 需求量越少

價格越低 = 需求量越多

這個現象稱為需求法則，主要由兩個原因造成：

1. 收入效應 (Income Effect)：當價格下降，你用相同的錢可以買到更多東西，購買力提升。

2. 替代效應 (Substitution Effect)：如果資產A的價格比資產B低，買方會選擇A。

影響需求的其他因素還包括：

• 宏觀經濟狀況 (GDP、通貨膨脹、利率)
• 消費者信心
• 季節性
• 未來價格預期
• 政府政策

與供給相反 (Supply)

供給是指賣方在不同價格下願意出售的資產數量。供給曲線(Supply Curve)向上傾斜，表示：

價格越高 = 賣方願意賣出的數量越多

價格越低 = 賣方願意賣出的數量越少

這是供給法則——價格越高，賣方越願意供應更多，因為利潤更高。

供給受到以下因素影響：

• 生產成本
• 可替代產品的價格
• 市場中的生產者/賣家數量
• 技術進步
• 未來價格預期
• 天氣與自然災害

均衡 (Equilibrium)——市場的決策點

若讓供需自然運作，兩條曲線會在某點相交，稱為均衡點。在此：

• 買方需求量 = 賣方供應量
• 價格穩定，沒有壓力改變

原因是：

• 若價格高於均衡，賣方想賣更多，但買方需求減少 → 產生過剩( surplus) → 價格被壓低
• 若價格低於均衡，買方需求增加，但賣方供應減少 → 產生短缺( shortage) → 價格被推高

在金融市場的應用：特殊因素

股票與金融資產不僅是普通商品，因此影響供需的因素具有特殊性：

股票市場的需求：

• 低利率 = 投資者追求更高回報 = 需求增加
• 公司利好消息 = 預期盈利上升 = 需求增加
• 經濟問題 = 信心下降 = 需求減少

股票市場的供給：

• 公司增資 = 發行新股 = 供給增加
• 回購股票 = 股數減少 = 供給減少
• 新IPO = 增加證券供應 = 供給增加

技術分析：供需在圖表上的表現

1. 與價格動作與K線的關聯

綠色K線 (收盤價 > 開盤價) = 需求勝出 = 買壓

紅色K線 (收盤價 < 開盤價) = 供給勝出 = 賣壓

十字星 (開盤價與收盤價相同) = 市場平衡

2. 識別支撐與阻力

支撐 (Support)：大量需求所在，價格不易突破向下

阻力 (Resistance)：大量供給所在，價格不易突破向上

3. 趨勢判斷 (Trend)

• 上升趨勢：價格不斷創新高 = 需求強
• 下降趨勢：價格不斷創新低 = 供給強
• 盤整：價格在區間震盪 = 雙方力量相當

實務範例：需求供給區域交易

需求供給區域技術利用供需原理，尋找明確的買賣點：

圖型1：Drop-Base-Rally (DBR) - 向前

1. Drop (：價格快速下跌，顯示供給力量強
2. Base )：價格在區間震盪，買賣力量交戰
3. Rally (：利好消息來臨，需求推動價格突破區間向上

交易點：在突破上方區域時進場，設置止損在區域下方

) 圖型2：Rally-Base-Drop (RBD) - 向下

1. Rally ###：價格快速上漲，需求強
2. Base (：價格震盪，買盤開始減弱
3. Drop )：利空消息來臨，供給增加，價格突破下方區域快速下跌

交易點：在跌破區域時進場空單，止損設在區域上方

( 圖型3：Rally-Base-Rally )RBR( - 持續上升

價格持續上漲 → 停頓 → 繼續上升 = 趨勢持續

) 圖型4：Drop-Base-Drop (DBD) - 持續下跌

價格持續下跌 → 停頓 → 繼續下跌 = 趨勢持續

基本面分析與技術分析的差異

基本面分析 (Fundamental Analysis)

投資高手**“為什麼”**價格變動？他們關注：

• 公司的營運狀況
• 商業成長
• 盈利預測
• 宏觀經濟環境

當信號顯示公司將成長，需求增加###需求(，賣方放慢，價格上升。

) 技術分析 ###Technical Analysis(

交易高手**“何時”**預期價格變動？他們關注：

• 價格型態
• 交易量
• 支撐與阻力
• 變動速度 )動能(

並利用圖表上的供需信號來判斷。

總結

供需不僅是經濟學的理論，更是現實市場的驅動機制。無論是基本面分析師還是技術交易者，都深知供需的力量。

若你能察覺供需失衡的跡象，就能比他人更早預測價格走向，無論是透過公司消息、數據分析，或是觀察資產在圖表上的行為。

真正學會應用的方法來自反覆練習與觀察，將其應用於實盤中，才能深刻且準確理解供需關係。