以太坊 (ETH)價格預測：鏈上活動激增35%，RWA規模兩年飆升680%揭示機構看漲信心

盡管以太坊（ETH）價格近期下跌 2.58% 至 4,376 美元，但其網路基本面正顯示出強勁的結構性增長，與價格走勢形成鮮明對比。鏈上數據顯示，以太坊的內部合約調用量激增 35% 至每天超過 950 萬次，反映 DeFi 和 RWA（現實世界資產）代幣化活動大幅攀升。其中，以太坊 RWA 代幣化總規模在不到兩年內飆升 680% 至 117.1 億美元，同時 Grayscale 質押 51.4 億美元以太坊，預示着盡管短期價格疲軟，機構對以太坊的長期信心已空前高漲。

網路基本面強勁：合約調用量與 RWA 爆炸式增長

鏈上數據的指標表明，以太坊網路的使用率和經濟活動正在加速，且這種增長是具有結構性的。

（來源：CryptoQuant）

· 合約調用量飆升 35%：根據 CryptoQuant 的數據，以太坊的內部合約調用量已躍升至每天超過 950 萬次，較此前的每日 700 萬次平均水平增長了 35%。這些調用是衡量復雜網路互動的關鍵指標，包括去中心化金融（DeFi）的運作和 RWA 代幣化的活動。

· 增長的結構性驅動力：這種始於 7 月中旬並保持穩定的增長並非曇花一現，分析師將其歸因於三大驅動因素：美國圍繞穩定幣的監管清晰度提高、現貨以太坊 ETF 的創紀錄流入，以及大型公司將 ETH 添加到其資產負債表。

· RWA 市場份額高達 56.27%：以太坊在 RWA 代幣化領域的主導地位無可匹敵。其代幣化 RWA 規模已從 2024 年 1 月 1 日的 15 億美元飆升至當前的 117.1 億美元，增長率高達 680%。以太坊佔據了 RWA 代幣化市場的 56.27% 份額，幾乎是第二名網路 ZKsync Era（11.83%）的五倍。

· 機構領跑：BlackRock（貝萊德）發行的 BUIDL 基金是最大的代幣化 RWA 產品之一，僅在以太坊上的規模就約爲 24 億美元。

機構與散戶行爲分化：51.4 億美元 ETH 質押信號

在價格下跌的同時，機構投資者的動作與散戶交易員形成了鮮明對比，揭示了對以太坊未來價值的不同預期。

· Grayscale 的 $51.4 億質押：Grayscale 本週質押了超過 51.4 億美元的以太坊，這是迄今爲止最大的機構對以太坊質押的承諾之一。這一行動釋放出強烈信號，表明大型機構對以太坊的長期價值和質押收益抱有堅定的信心。

· 鮮明的對比：這種機構行爲與散戶交易員形成了鮮明對比。大型投資者傾向於在價格疲軟時積累 ETH 以獲取穩定性和收益，而散戶交易員則更傾向於在 BNB Chain 等網路上追逐波動性更大的 Meme 幣。這種模式通常出現在市場週期中，體現了機構的逆向投資策略。

· 市場情緒謹慎：盡管基本面強勁，但市場仍表現出謹慎情緒。以太坊市值目前爲 5282.6 億美元，但在過去 24 小時內，交易量下降了 23.11% 至 441.6 億美元。

技術分析：短期承壓，長期仍看漲

從技術圖表來看，以太坊面臨短期的阻力位和修正風險，但長期漲趨勢的結構仍保持完好。

· 關鍵阻力位受挫：在不到十周的時間裏，以太坊已經第四次未能突破 4,800 美元的阻力位。價格周四一度急劇跌至 4,300 美元，目前在 4,400 美元附近企穩。

· 支撐區間：技術分析師正密切關注 4,100 美元至 4,250 美元的區間，該區域與此前的買盤活動集中的“日線和四小時訂單區塊”重合，構成重要支撐。

· 動量指標：四小時圖上的相對強弱指數（RSI）正逼近超賣區，這可能預示着短期底部正在形成。然而，周線圖上的 RSI 雖處於牛市區域（61.22），但已從 66 下降，表明短期動能正在減弱，MACD 也顯示出收斂，存在潛在的看跌交叉風險。

· 看漲結構未改：分析師 Jelle 指出，以太坊已成功突破“擴音器形態”（Megaphone Pattern），並在回測後完成了震倉，現在似乎準備繼續漲。交易員 Crypto Caesar 認爲，即使跌破 4,000 美元，也可能只是“最後一次清洗”，並維持本月晚些時候衝擊 10,000 美元的目標價。

結語

以太坊正處於“基本面高漲，價格遇冷”的短期矛盾之中。網路內部合約調用和 RWA 代幣化的爆炸式增長，以及 Grayscale 質押 51.4 億美元的機構動作，爲以太坊提供了強大的長期價值支撐。盡管短期內價格面臨 4,450 美元至 4,500 美元區間的修正風險，但只要能守住 4,100 美元至 4,250 美元的關鍵支撐，其長期的看漲結構，尤其是受益於 RWA 的敘事，將繼續推動價格走向更高目標。

免責聲明：本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。