Thành viên Hội đồng Quản trị Fed, Lisa Cook, gần đây đã đưa ra một cảnh báo mạnh mẽ tới các thị trường. Điểm mà Cook nhấn mạnh rất đáng chú ý: từ cổ phiếu đến trái phiếu doanh nghiệp, từ thị trường nhà ở đến các công cụ tín dụng có đòn bẩy, định giá trên diện rộng đã đạt đến mức nguy hiểm.
Vậy điều này có ý nghĩa gì? Theo Cook, sự phình to quá mức này đang tạo tiền đề cho một đợt sụp đổ thị trường đột ngột và nghiêm trọng. Lịch sử đã chỉ ra rằng, khi định giá tách rời khỏi thực tế, sự điều chỉnh sẽ rất khắc nghiệt. Hiện nay, nhiều loại tài sản cùng lúc phát ra tín hiệu cảnh báo - điều này làm

DỮ LIỆU DOANH SỐ BÁN LẺ THÁNG 10 CỦA ANH: Doanh số bán lẻ cốt lõi +1.2% so với cùng kỳ năm trước (trước đó +2.3%), doanh số bán lẻ tổng thể +0.2% so với cùng kỳ năm trước (trước đó +1.5%). Số liệu theo tháng cho thấy sự sụt giảm mạnh hơn: -1.1% so với tháng trước so với ước tính -0.1%, bán lẻ cốt lõi -1% so với tháng trước (trước đó +0.6%). Đà chi tiêu của người tiêu dùng rõ ràng đang yếu đi.

Có một sự chuyển dịch thú vị đang diễn ra: mọi người trên khắp phổ chính trị đang dần nhận ra một thực tế trong thế giới siêu kết nối này. Những quốc gia tuân thủ quy tắc can thiệp tối thiểu? Họ lại phải gánh chịu chi phí cho những nước liên tục thao túng tài khoản đối ngoại một cách quyết liệt. Nó giống như xem một trận đấu mà một số người chơi gian lận công khai, trọng tài thì làm ngơ, còn những người chơi trung thực lại phải trả giá.

Nhìn lại cơn sốt vàng những năm 1920 cho bạn thấy tất cả về cách các trò chơi tiền tệ phản tác dụng như thế nào. Anh đã bị nghiền nát khi Mỹ và Pháp lao vào tích trữ vàng—nhưng điều bất ngờ là: ngay cả những kẻ tích trữ cũng phải trả giá cuối cùng. Khi bạn rút thanh khoản khỏi hệ thống toàn cầu, nhu cầu sẽ sụp đổ ở khắp mọi nơi. Không ai thắng trong cuộc đua xuống đáy. Một ví dụ kinh điển về chiến lược quốc gia ngắn hạn gây ra nỗi đau lâu dài trên toàn thế giới.

Giữa tháng 10 đánh dấu sự bắt đầu của việc tháo gỡ các giao dịch carry trade, điều này đã kích hoạt đợt bán tháo ban đầu. Nhưng lý do khiến nó tăng tốc là gì? Các nhà giao dịch nhỏ lẻ đã bị quét sạch hoàn toàn đòn bẩy vào ngày 10/10 – toàn bộ vị thế đòn bẩy bị thanh lý. Phần thú vị là gì? Các tổ chức với mức độ tiếp xúc đòn bẩy thấp hơn lại không nhảy vào để “bắt dao rơi”. Tại sao? Fed vẫn cứng rắn theo hướng diều hâu, và sự bất ổn của chính phủ Mỹ thì ở mức cao nhất (hello, đe dọa đóng cửa chính phủ). Đó mới là động lực thực sự đang điều khiển mớ hỗn độn này lúc này. Cấu trúc thị trường đã th

Đây là sự mỉa mai: nền kinh tế của chúng ta đã thành thạo trong việc chính xác—theo dõi từng xu lợi nhuận đến từng số thập phân. Tuy nhiên, nó hoàn toàn mù quáng với những điều thực sự quan trọng. Hệ sinh thái chết? Không có trong bảng cân đối kế toán. Các cộng đồng bị tàn phá? Không có mục nào ghi nhận điều đó. Gánh nặng vô hình đối với các thế hệ tương lai? Không thể tính toán được.
Chúng ta đã xây dựng một hệ thống xuất sắc trong việc đếm tiền nhưng lại cực kỳ kém trong việc đo lường những gì chúng ta đang phá hủy trong quá trình đó. Điều này khiến bạn tự hỏi—liệu chúng ta có đang tối ưu hó

Nhật Bản vừa phê duyệt một gói kích thích khổng lồ trị giá 21,3 nghìn tỷ yên—tương đương khoảng $135 tỷ đô la đổ vào nền kinh tế của họ. Khi các chính phủ tăng cường in tiền với quy mô lớn như vậy, thường làm giảm sức mua của tiền tệ fiat. Trong quá khứ, các giai đoạn mở rộng tiền tệ như vậy thường đi kèm với các nhà đầu tư tìm kiếm các nơi lưu giữ giá trị thay thế. Tổng cung cố định của Bitcoin là 21 triệu đồng tiền khiến nó ngày càng trở thành một công cụ phòng hộ hấp dẫn chống lại sự suy giảm giá trị tiền tệ. Thật thú vị để theo dõi cách dòng chảy vốn châu Á phản ứng với sự thay đổi chính

Làm thế nào để vượt qua giai đoạn giảm giá?
Dành dụm đủ chi tiêu trong vòng một năm—nghiêm túc đấy.
Ngừng tiêu tiền như thể bơm tiền mãi mãi.
Đầu tư định kỳ vào BTC hàng ngày. Số lượng nhỏ. Giữ vững sự nhất quán.
Nó không hào nhoáng, nhưng hiệu quả.

Chỉ số chính sách đối ngoại của Washington vừa xoay 180 độ. Nhà Trắng đang chuẩn bị đón tiếp Islamabad nồng nhiệt trong khi đồng thời thúc đẩy New Delhi bằng các biện pháp thuế quan mạnh mẽ—một động thái đang xé toạc quy tắc chơi của mọi chính quyền kể từ đầu những năm 2000.
Trong hơn hai mươi năm, cả chính quyền Cộng hòa và Dân chủ đều đổ nguồn lực vào việc xây dựng mối quan hệ ngày càng mạnh mẽ hơn với nền dân chủ đông dân nhất thế giới. Thỏa thuận đó? Rõ ràng là chết ngay khi vừa đến năm 2025.
Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển hướng đột ngột này? Chiến tranh thương mại không xảy ra trong một

Phát hiện một bước đi thú vị ở vùng biển Caribbean—một tàu chở dầu của Nga bị trừng phạt đang hướng tới Venezuela thì đột nhiên đổi hướng. Tại sao? Một chiến hạm của Mỹ đã cắt ngang đường đi của nó gần vùng đặc quyền kinh tế của Venezuela. Dữ liệu theo dõi tàu cho thấy chiếc tàu đã thực hiện một cú quay đầu hoàn toàn. Những nước đi địa chính trị này thường gây ra các tác động lan tỏa qua các thị trường năng lượng và, theo đó, các tài sản rủi ro. Khi các tuyến vận chuyển dầu bị gián đoạn hoặc căng thẳng gia tăng, đáng để theo dõi cách các thị trường truyền thống phản ứng—và liệu sự biến động đó

Gây cược của tôi sẽ đặt vào Bitcoin thay vì Nvidia vào lúc này. Đợt tăng giá của cổ phiếu công nghệ đã rất mạnh mẽ, nhưng cơ hội rủi ro lợi nhuận của crypto trông hấp dẫn hơn nhiều vào thời điểm này.

Dữ liệu việc làm tháng 9 đêm qua khá kỳ quặc. Dân số lao động tăng lên, tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng—đây không phải là mâu thuẫn sao? Thị trường cũng bị dữ liệu này làm cho hoang mang.
Kết quả là vào sáng sớm, thị trường Mỹ bắt đầu giảm, ngay cả Nvidia cũng không chịu nổi. BTC tất nhiên cũng gặp họa, thị trường thật sự có chút khúc mắc.

Ark Invest tuần này đã thực hiện bước chơi crypto táo bạo nhất của mình—mua cổ phần trong BitMine, Circle và Bullish, bên cạnh một sàn giao dịch được quản lý hàng đầu. Động thái này báo hiệu sự gia tăng mong muốn của các tổ chức lớn trong việc mở rộng phạm vi tiếp xúc ngoài các khoản nắm giữ spot.

Kiểm tra tâm lý thị trường:
S&P 500 giảm 5% từ đỉnh và đột nhiên mọi người đều la hét về bong bóng.
Vấn đề là — chỉ số này thường xuyên có BỐN lần giảm 5%+ mỗi năm. Đó chỉ là... biến động bình thường.
Điều kỳ quặc? Những người gọi "bong bóng AI" lại đang giữ thái độ tiêu cực trong suốt đợt tăng 40%+. Bây giờ họ lại hành xử như thể mức giảm 5% này xác nhận tất cả.
Tâm lý thay đổi nhanh chóng khi xuất hiện các cây nến đỏ.

Nvidia财报本该给市场吃颗定心丸。结果呢？华尔街上演了一场戏剧性反转。
Dữ liệu sáng rõ, giá cổ phiếu lại sụp đổ. Các nhà đầu tư đặt câu hỏi về cơn sốt AI không những không giảm bớt, mà còn bị mở rộng hoàn toàn trong đêm không ngủ này. Thị trường dùng chân để bỏ phiếu, cảm xúc hoảng loạn lan rộng nhanh hơn bất kỳ tin tốt nào.

Số liệu việc làm tháng 9 báo cáo với 119K việc làm mới — có vẻ như đang có đà tích cực. Nhưng có một điểm cần lưu ý: tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.4%, và các tháng trước đó đã bị điều chỉnh giảm do rắc rối từ việc đóng cửa chính phủ. Những tín hiệu hỗn hợp cho bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Nghiên cứu mới nhất cho thấy các gia đình Mỹ hiện đang đối mặt với một thực tế khắc nghiệt—bữa tối Lễ Tạ ơn năm nay đã vượt mốc 1.000 đô la cho mỗi hộ gia đình. Điều này không còn chỉ liên quan đến giá gà tây nữa. Khi các dịp lễ hàng ngày bắt đầu làm tiêu tốn ví tiền như thế này, nó cho thấy điều gì đó lớn hơn về hướng của sức mua. Lạm phát không phải là một biểu đồ trừu tượng—nó đang xuất hiện ngay trên bàn ăn tối.

Tin đồn trên phố? Ba trong số bốn ngân hàng lớn đang đặt cược vào việc giảm lãi suất xảy ra vào năm tới. Và điều đó có thể thúc đẩy nhu cầu tăng trở lại.

Báo cáo việc làm của Mỹ tháng 9 đạt 119K việc làm mới—một sự phục hồi khá tốt so với các số liệu trì trệ trước đó. Dữ liệu tuyển dụng như thế này quan trọng hơn mọi người nghĩ, đặc biệt khi các yếu tố vĩ mô đang thay đổi. Các tài sản rủi ro thường phản ứng với những số liệu này, và tiền điện tử cũng không ngoại lệ khi các câu chuyện về thanh khoản thay đổi.

Toà Nhà Trắng mới đây đã áp dụng thuế quan mới nhằm vào hàng nhập khẩu từ Brazil—cà phê, thịt bò và nhiều loại thực phẩm khác hiện đang nằm trong danh sách bị đánh thuế. Động thái này khiến các nhà giao dịch chú ý đến biểu đồ hàng hóa và tự hỏi về những tác động lan tỏa sẽ xuất hiện trên chuỗi cung ứng toàn cầu. Khi các nền kinh tế lớn bắt đầu dựng rào cản thương mại, thường sẽ gây ra nhiều ảnh hưởng hơn ngoài giá thực phẩm.