Chính sách tiền tệ

Do một số bộ phận của chính phủ tạm thời ngừng hoạt động, báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 1 của Mỹ đã bị hoãn đến thứ Tư tuần này phát hành. Nhiều dữ liệu việc làm cho thấy dấu hiệu yếu đi, gây lo ngại về sự chậm lại của thị trường lao động. Các quan chức Nhà Trắng điều chỉnh kỳ vọng của thị trường, nhấn mạnh rằng mức tăng trưởng việc làm hiện tại có thể xem là ổn định, thị trường cần chú ý đến tác động của việc điều chỉnh chuẩn mực.

Trump ngày 10 tháng 2 cho rằng việc chọn ông Powell làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang là một sai lầm lớn, nên chọn Kevin Warsh. Ông liên tục nhấn mạnh tầm nhìn tăng trưởng, nhưng Cục Dự trữ Liên bang chưa thực hiện nỗ lực này. Warsh từng là thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang từ 2006-2011, nổi tiếng với lập trường diều hâu. Trump đã bất mãn với Powell từ lâu, vào năm 2018 khi tăng lãi suất đã công khai chỉ trích ông này, cho rằng ông làm chậm nền kinh tế.

Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, ông Waller, đã chỉ ra tại diễn đàn kinh tế rằng biến động của thị trường tiền điện tử là điều bình thường, khi thị trường ngày càng tiếp cận với tài chính truyền thống, áp lực bán ra gia tăng và sự không chắc chắn về quy định ảnh hưởng đến niềm tin đầu tư. Ông nhấn mạnh rằng nếu thích sự biến động thì có thể tham gia, còn nếu không thì không phù hợp để tham gia. Ngoài ra, ông đề cập đến kế hoạch ra mắt phiên bản rút gọn của tài khoản chính để thúc đẩy đổi mới trong lĩnh vực công nghệ tài chính và tiền điện tử.

Bitcoin (BTC) vẫn chưa thoát khỏi đà giảm giá, ngày 11 tháng 2 tạm thời ở mức khoảng 69.160 USD. Thống đốc Fed, ông Waller, cảnh báo rằng cơn sốt tiền điện tử đang giảm nhiệt vì nó đang gắn bó chặt chẽ với tài chính truyền thống (TradFi). Cựu CEO SafeMoon bị kết án 8 năm tù vì lừa đảo tiền điện tử, bị tịch thu khoảng 7,5 triệu USD và hai bất động sản.

Chuyên gia chiến lược của Ngân hàng State Street cảnh báo rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang thực hiện chính sách nới lỏng mạnh mẽ, đồng đô la Mỹ có thể mất giá 10% trong năm nay, tạo ra mức giảm mạnh nhất trong vòng mười năm. Hai lần cắt giảm lãi suất là cơ sở, ba lần cũng có thể xảy ra, chênh lệch lãi suất thu hẹp khiến các nhà đầu tư nước ngoài bán tháo đô la. Donald Trump đề cử Kevin Warsh thay thế Jerome Powell làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất mạnh hơn nữa. Hiện tại, lãi suất là 3.50%-3.75%, CME dự đoán lần cắt giảm đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6.

Chứng khoán Mỹ ngày thứ Ba thể hiện sự phân hóa, chỉ số Dow Jones tăng điểm, nhưng do dữ liệu bán lẻ yếu và cạnh tranh trong lĩnh vực AI, chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều giảm. Doanh số bán lẻ tháng 12 giữ ở mức ổn định, phản ánh sự yếu đi của chi tiêu tiêu dùng, ảnh hưởng đến cổ phiếu bán lẻ truyền thống. Thị trường tiền mã hóa tiếp tục ảm đạm, Bitcoin giảm xuống còn 68K, chỉ số sợ hãi thể hiện mức độ sợ hãi cực độ. Thị trường đang chuyển sự chú ý sang các dữ liệu việc làm và lạm phát sắp được công bố.

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh do chỉ số lạc quan về doanh nghiệp nhỏ giảm và doanh số bán lẻ yếu, khiến thị trường trái phiếu trở nên tích cực hơn, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên 60 điểm cơ bản. Những lo ngại liên quan đến AI ảnh hưởng đến cổ phiếu tài chính, nhà đầu tư mua vào khi giá giảm. Bitcoin giảm xuống dưới 70.000 USD, triển vọng điều chỉnh của cổ phiếu công nghệ trở nên thận trọng, tập trung vào các chỉ số việc làm sắp được công bố.

Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất sớm hơn, đồng đô la Mỹ có thể giảm 10%, điều này sẽ có lợi cho các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin. Phân tích cho rằng, đồng đô la yếu đi có mối quan hệ nghịch chiều với giá Bitcoin, nhưng cần thận trọng phân tích rủi ro đầu tư và biến động thị trường.

IMF cảnh báo rằng stablecoin có thể làm gián đoạn các khoản thanh toán toàn cầu và làm yếu đi các đồng tiền địa phương trong các nền kinh tế lạm phát. Trong khi mang lại lợi ích như thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn, rủi ro bao gồm thiếu quy định và khả năng hoạt động bất hợp pháp. Sự rõ ràng về quy định là điều cần thiết để duy trì sự ổn định.

Thông báo của ChainCatcher, theo báo cáo của Jinshi, CEO của Bank of America, Moynihan, cho biết lãi suất sẽ tiếp tục giảm, và điều này rất có lợi cho thị trường.

BlockBeats tin tức, ngày 10 tháng 2, Bảo hiểm toàn cầu của Bank of America cho biết, dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 4, trước đó dự kiến vào tháng 6; dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2026, sau đó vào tháng 1 và tháng 7 năm 2027 lần lượt tăng 25 điểm cơ bản. (金十)

Chủ tịch Nhà Trắng Kevin Hassett cho biết trong tương lai, việc làm có thể giảm do tốc độ tăng trưởng lực lượng lao động chậm lại, năng suất tăng. Trung bình hàng tháng phi nông nghiệp trong tháng 11-12 tăng 5.3 nghìn, thấp hơn nhiều so với mức 18.3 nghìn trước dịch. Nhấn mạnh rằng không phải do yếu kém kinh tế, việc siết chặt nhập cư cùng với tăng năng suất giúp lực lượng lao động vẫn có thể tăng trưởng trong điều kiện hạn chế. Dự kiến tháng 1 tăng 7 nghìn. Powell nói rằng nhu cầu và cung đều giảm cùng lúc, hiện tại rất khó để diễn giải.

Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller ngày 9 tháng 2 cho biết, biến động mạnh gần đây của Bitcoin cho thấy cảm xúc cuồng nhiệt về giao dịch TACO khi chính phủ Trump lên nắm quyền đã giảm đi. Bitcoin ngày 5 tháng 2 giảm xuống còn 60.000 USD, gần như xóa bỏ mức tăng kể từ khi Trump đắc cử. Waller chỉ ra rằng, sự gia tăng biến động do không chắc chắn về quy định và quản lý rủi ro của các tổ chức, các công ty tham gia qua ETF buộc phải đóng vị thế.

Nghiên cứu của công ty Bernstein duy trì dự đoán Bitcoin đạt 150.000 USD vào cuối năm 2026, cho rằng đợt giảm giá hiện tại là đợt suy thoái ít nhất trong lịch sử giao dịch. Nhóm nhà phân tích chỉ ra rằng sự yếu đi gần đây bắt nguồn từ sự thay đổi tâm lý thị trường chứ không phải do sụp đổ cơ bản, đợt bán tháo này không xuất hiện sự sụp đổ đòn bẩy, lỗi sàn giao dịch hoặc lỗ hổng hệ thống. Các tổ chức hỗ trợ vững chắc, ETF giao ngay, tài chính doanh nghiệp và các công ty quản lý tài sản chính thống tham gia không giảm, cấu trúc nợ của các thợ mỏ đủ khỏe để chống chịu với đợt suy thoái dài hạn.

Bitcoin ngày 10 tháng 2 báo cáo 70.000 USD, vẫn duy trì xu hướng đi xuống. Người nắm giữ dài hạn giảm vị thế ròng 245.000 BTC, nhưng tổng cung từ 13,63 triệu tăng lên 13,81 triệu cho thấy sự định vị lại. Ngày 6 tháng 2, 66.940 BTC chảy vào địa chỉ tích lũy tạo ra mức cao nhất trong tuần, cá mập hút vốn. Tỷ lệ Sharpe -10 tạo đáy phù hợp với giai đoạn cuối của thị trường gấu.

Đảng Dân chủ Tự do do Thủ tướng Takashi Sanae dẫn đầu đã giành được hơn 2/3 số phiếu trong cuộc bầu cử Hạ viện, mang đến một bước ngoặt lịch sử trong chính trường Nhật Bản. Thị trường đặt cược rằng các giao dịch của Takashi sẽ thúc đẩy chính sách tài chính mở rộng, tỷ giá yen/USD giảm xuống quanh mức 157.50, thị trường chứng khoán Nhật Bản hưởng lợi từ các chính sách kích thích và tăng mạnh, nhưng thị trường trái phiếu lại chịu áp lực do kỳ vọng mở rộng tài chính. Chiến thắng này không chỉ củng cố vị trí cầm quyền của Takashi mà còn báo hiệu Nhật Bản sẽ đi theo con đường kinh tế dựa trên vay nợ quy mô lớn để hỗ trợ chi tiêu công cộng.

Thủ tướng Nhật Bản, Cao Thị Tiên, đã đạt được chiến thắng lớn nhất kể từ sau chiến tranh trong cuộc bầu cử Quốc hội ngày 8 tháng 2, Đảng Dân chủ Tự do dự kiến chiếm từ 274 đến 326 ghế. Thị trường phản ứng nhanh chóng, đồng đô la Mỹ so với yên Nhật tăng 0.2% lên 157, Bitcoin so với yên Nhật tăng vọt 5%. Quyết định mạnh mẽ này mở đường cho cải cách thuế tiền mã hóa, mức thuế tối đa hiện tại 55% có thể giảm xuống còn 20%, thuế lợi nhuận vốn và cho phép chuyển lỗ trong ba năm.

Nhà kinh tế học kiêm người ủng hộ Bitcoin Lyn Alden cho biết Cục Dự trữ Liên bang đang tiến hành in tiền dần dần, kích thích nhẹ nhàng thay vì bơm tiền quy mô lớn. Khuyên nên giữ các tài sản khan hiếm, cân bằng từ lĩnh vực lạc quan sang phân bổ thấp hơn. Trump đề cử nhà hawkish Wosh, dự kiến giảm lãi suất tháng 3 giảm xuống còn 19.9%. Alden nói rằng tất cả các chính sách cuối cùng đều dẫn đến mất giá tiền tệ.

Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, vàng giảm 8.35% - mức giảm lớn nhất trong 40 năm, chỉ số USD tăng hơn 1%. Warsh ủng hộ sự kết hợp mâu thuẫn giữa "hạ lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán", cho rằng AI đang trở thành lực lượng giảm phát, từ chối trở thành nhà mua lớn trái phiếu Mỹ. Nomura và Barclays có sự khác biệt nghiêm trọng về lập trường hawkish dovish của ông.