Eğer Fed faiz indirimlerine devam ederse, bu tür bir durum da ortaya çıkabilir, değil mi? Para politikasındaki gevşemenin piyasa üzerindeki etkisi gerçekten dikkatle izlenmeye değer.

1913 yılında, Teksas sığır çiftçileri oldukça radikal bir şeyle çalışıyordu: gerçek varlıklar. Onların senetleri mi? Gerçekten gidip sayabileceğiniz canlı hayvanlarla destekleniyordu. Gerçek inekler, gerçek değer.
Şimdi bunu günümüzün finansal labirentiyle karşılaştırın—katman katman türevler, kalıcı vadeli işlemler, pozisyon üstüne pozisyon yığılmış sentetik pozisyonlar. Somut teminatları algoritmik vaatlerle takas ettik.
Bu değişim sadece teknik değil. Felsefi de. Servet temsiliniz fiziksel gerçeklikten koptuğunda, doğrulanabilir varlıklardan ziyade kolektif inanca güveniyorsunuz.
İnsana düş

Tokyo, tahvil piyasasında az önce çılgınca bir olaya tanık oldu.
Japonya'nın 30 yıllık devlet tahvili getirisi bugün %3,41'e fırladı. Peki bu neden önemli? Çünkü bu, küresel sermaye akışlarında büyük bir değişimin sinyalini veriyor.
Olan şu: getiri oranları bu şekilde yükseldiğinde, yatırımcılar Japon borcunu elde tutmak için daha yüksek getiri talep ediyor demektir. Bu onlarca yıldır olmamıştı. Dalga etkileri mi? Potansiyel olarak devasa.
Bir düşünün — Japonya, dünyanın ucuz para kaynağıydı. Ultra düşük faizler, kurumların neredeyse sıfır maliyetle yen borçlanıp başka yerlere yatırım yapmasın

Japonya'da hem hisse senedi piyasası, hem tahvil piyasası hem de döviz kuru aynı anda sert düşüş yaşıyor, bu üçlü darbe biraz sert oldu.
Hangi aşama çökecek? Yoksa zincirleme reaksiyon zaten başladı mı?

Japon piyasaları uyarı sinyalleri veriyor. NIKKEI/TOPIX oranı mı? Sert bir şekilde düşüyor. Büyüme gözdesi hisseler ezilirken, geleneksel ekonomi hisseleri talep görüyor. Klasik bir riskten kaçış rotasyonu yaşanıyor. Para teknolojiden sanayiye kayıyorsa, piyasa duyarlılığının hızla değiştiğini anlarsınız.

Fed Yönetim Kurulu üyelerinden Lisa Cook, son dönemde piyasalara sert bir uyarı yaptı. Cook'un dikkat çektiği nokta oldukça çarpıcı: hisse senetlerinden şirket tahvillerine, konut piyasasından kaldıraçlı kredi araçlarına kadar geniş bir yelpazede değerlemeler tehlikeli seviyelere ulaşmış durumda.
Peki bu ne anlama geliyor? Cook'a göre, bu aşırı şişkinlik ani ve keskin bir piyasa çöküşünün zeminini hazırlıyor. Tarih bize gösterdi ki, değerlemeler gerçeklikten koptuğunda düzeltme acımasız oluyor. Şu an birçok varlık sınıfı aynı anda alarm veriyor - bu da sistemik riski artırıyor.
Yatırımcılar iç

İngiltere PERAKENDE SATIŞLARI EKİM VERİLERİ: Çekirdek perakende yıllık +1,2% (önceki +2,3%), manşet perakende yıllık +0,2% (önceki +1,5%). Aylık veriler daha keskin bir düşüş gösteriyor: aylık -1,1% tahmin -0,1% iken, çekirdek perakende aylık -1% (önceki +0,6%). Tüketici harcamalarında ivme belirgin şekilde zayıflıyor.

İlginç bir değişim yaşanıyor: siyasi yelpazenin her kesiminden insanlar, bu aşırı bağlantılı dünyada bir gerçeğe uyanıyor. Asgari müdahale kurallarıyla oynayan ülkeler mi? Dış hesaplarını agresif şekilde manipüle eden ülkelerin faturasını ödemek zorunda kalıyorlar. Bu, bazı oyuncuların açıkça hile yaptığı ve hakemlerin umursamadığı, dürüstlerin ise bedel ödediği bir oyunu izlemek gibi.

1920'lerin altına hücum dönemine bakmak, parasal oyunların nasıl geri teptiğini anlamak için her şeyi anlatır. ABD ve Fransa altın biriktirme çılgınlığına girdiğinde Britanya ezildi—ama işin püf noktası şu: Sonunda altın biriktirenler de bedelini ödedi. Küresel sistemden likidite çektiğinizde, her yerde talep çöker. Tabana doğru yarışta kazanan olmaz. Kısa vadeli ulusal stratejinin, uzun vadede tüm dünyaya acı verdiğinin klasik bir örneği.

Ekim ayının ortası, carry trade pozisyonlarının çözülmeye başlamasıyla satış dalgasının başlangıcını işaret etti. Ancak bunun hızlanmasının sebebi şu: 10/10'da bireysel yatırımcılar tamamen ezildi - kaldıraçlı pozisyonların tamamı tasfiye oldu. Şimdi asıl ilginç kısım: Kaldıraç maruziyeti daha az olan kurumlar bu bıçağı tutmak için devreye girmiyor. Neden? Fed inatla şahin tutumunu koruyor ve ABD hükümetine ilişkin belirsizlik tavan yapmış durumda (merhaba, kapanma tehditleri). Şu anda bu karmaşaya yön veren asıl dinamik bu. Piyasa yapısı değişti, likidite kurudu ve herkes kenarda bekliyor.

İşte ironik olanı: ekonomimiz her kuruş karı ondalık noktalarına kadar izleyerek hassasiyeti ustalıkla kullanıyor. Ancak, gerçekten önemli olan şeylere tamamen kör. Ölü ekosistemler? Bilanço kaleminde yok. Parçalanmış topluluklar? Bunun için bir satır yok. Gelecek nesillere olan görünmeyen yük? Hesaba katılmıyor.
Para saymada mükemmel, ama bu süreçte neyi yok ettiğimizi ölçmede felaket derecede yetersiz bir sistem tasarladık. Sizi düşünmeye sevk ediyor—belki de tamamen yanlış metrikler için optimize ediyoruzdur?

Japonya, sadece büyük bir ¥21.3 trilyon tutarında teşvik paketi onayladı—bu yaklaşık $135 milyar ekonomilerine akıyor. Hükümetler para basımını bu kadar büyük ölçekte artırdığında, genellikle fiat para alım gücünü zayıflatır. Tarihsel olarak, bu tür parasal genişleme dönemleri, yatırımcıların alternatif değer saklama araçlarına yönelmesiyle ilişkilendirilmiştir. Bitcoin'in 21 milyon sabit arzı, para değersizleştirmesine karşı giderek daha cazip bir korunma yöntemi haline geliyor. Asya sermaye akışlarının bu politika değişikliğine önümüzdeki aylarda nasıl tepki vereceğini izlemek önemli olacak

Boğadan nasıl geçilir?
Bir yıl boyunca giderleri ayırın—cidden.
Pompalamalar gibi harcamayı bırakın, sonsuza dek sürmez.
Günlük olarak BTC'ye DCA yapın. Küçük miktarlarda. Tutarlı kalın.
Gösterişli değil, ama işe yarar.

Washington'un dış politika pusulası tam anlamıyla 180 derece döndü. Beyaz Saray, Islamabad'a kırmızı halı sererken aynı zamanda New Delhi'yi agresif gümrük önlemleriyle vuruyor—bu, 2000'lerin başından beri her yönetimin takip ettiği oyunu bozuyor.
Yirmi yıldan fazla bir süredir, hem Cumhuriyetçi hem de Demokrat hükümetler, dünyanın en kalabalık demokrasisiyle daha güçlü bağlar kurmak için kaynaklarını seferber etti. Bu uzlaşma? Görünüşe göre 2025'te hayata geçemedi.
Bu dramatik dönüşüme ne yön veriyor? Ticaret savaşları boşlukta gerçekleşmez. Gümrükler silah haline geldiğinde, ittifaklar yenid

Karayip sularında ilginç bir hareket tespit edildi—yaptırım uygulanan bir Rus petrol tankeri Venezuela'ya gidiyordu ki aniden rotasını değiştirdi. Neden? Bir ABD savaş gemisi, Venezuela kıyı sularına yakın bir noktada yolunu kesti. Tanker takibi verileri, geminin tamamen dönüş yaptığını gösteriyor. Bu jeopolitik satranç hamleleri genellikle enerji piyasalarını ve dolayısıyla riskli varlıkları etkiler. Petrol rotaları kesintiye uğradığında veya gerilimler tırmandığında, geleneksel piyasaların nasıl tepki verdiğini ve bu dalgalanmanın kriptoya sıçrayıp sıçramadığını izlemek faydalı olur.

Şu anda Nvidia yerine Bitcoin'e bahis koyacağım. Teknoloji hisse senedi rallisi çok hızlı geçti, ama kripto'nun risk-ödül dengesi şu anda çok daha cazip görünüyor.

Dün gece Eylül ayına ait istihdam verileri oldukça garipti. İstihdam edilen kişi sayısı arttı, işsizlik oranı da yükseldi—bu kendi içinde çelişki değil mi? Piyasa da bu verilerle şaşırdı.
Sonuç olarak, gece yarısı ABD hisse senetleri düştü, hatta Nvidia bile dayanamadı. BTC de doğal olarak zarar gördü, piyasa gerçekten biraz zorlandı.

Ark Invest bu hafta en cesur kripto hamlesini yaptı—BitMine, Circle ve Bullish'e hisse satın alarak ayrıca üst düzey düzenlenmiş bir borsa ile birlikte hareket etti. Bu adım, kurumsal kurumların spot varlıkların ötesine geçme isteğinin arttığının sinyalini veriyor.

Piyasa psikolojisi kontrolü:
S&P 500 zirveden %5 gerileyerek aniden herkes balon diye bağırıyor.
İşte mesele şu — bu endeks genellikle her yıl DÖRT kez %5+ düşüş yaşar. Bu sadece... normal volatilite.
Neymiş? "Yapay zeka balonu" diyen aynı kişiler, %40'tan fazla bir rallide ayı olmuştu. Şimdi ise bu %5'lik düşüşün her şeyi doğruladığını düşünüyorlar.
Korku ve endişe duyguları kırmızı mumlar görünce hızla değişir.

Nvidia mali raporu piyasaya bir rahatlatıcı haber vermeliydi. Peki ya sonuç? Wall Street dramatik bir dönüş yaptı.
Veriler parlak olsa da, hisse fiyatları çöktü. Yatırımcıların AI çılgınlığına yönelik şüpheleri sadece dağılmadı, tersine bu uykusuz gecede tamamen büyüdü. Piyasa ayaklarıyla oy kullandı, paniğe kapılan duygular herhangi bir olumlu haberden daha hızlı yayılıyor.