ร่างกฎหมายขนาดใหญ่และสวยงามจะทำให้การเปลี่ยนแปลงการหักค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาสำหรับบริษัทเป็นแบบถาวร และไต้หวันจะได้โอกาสเช่นเดียวกับหนึ่งศตวรรษที่รอคอย

รายงานเศรษฐกิจของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่เพิ่งเผยแพร่ล่าสุด เปิดเผยว่า “กฎหมาย OBBBA” ขนาดใหญ่แต่เป็นประโยชน์ต่ออเมริกา ซึ่งรัฐบาลสหรัฐฯ ผลักดันในปี 2025 กำหนดให้การลงทุนด้าน R&D ของบริษัทสามารถหักลดหย่อนถาวรได้อย่างถาวร และถือเป็นการประกาศการมาถึงของ “การปฏิวัติด้านผลิตภาพ” ของสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ การดำเนินการนี้ไม่เพียงแต่ยุติความยากลำบากของการที่เงินทุนสำหรับการวิจัยและพัฒนาของบริษัทถูกกักค้างในระยะยาว แต่ยังส่งผลอย่างลึกซึ้งต่อการวางแผนด้านเทคโนโลยีทั่วโลก สำหรับห่วงโซ่อุปทานของไต้หวัน นี่ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบเท่านั้น แต่ยังเป็นโอกาสที่หาได้ยากในรอบศตวรรษ ภายใต้บริบทที่ TSMC เป็นผู้นำในการไปลงทุนในสหรัฐฯ นั้น สำหรับบริษัทไต้หวันจะใช้ประโยชน์จากพลังนี้เพื่อเสริมพลังตนให้ได้ชัยชนะ เป็นตัวชี้ขาดการแข่งขันในอีกสิบปีข้างหน้าแล้ว

ผลกระทบจากที่ “กฎหมาย OBBBA” กำหนดให้ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาหักลดหย่อนได้ 100% ถาวร

“กฎหมาย OBBBA” กำหนดให้ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาสามารถหักลดหย่อนได้เต็มจำนวนทันทีอย่างถาวร การปฏิรูปครั้งนี้ทำให้บริษัทสามารถหักลดหย่อนค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาได้ 100% ภายในปีเดียวกับที่ลงทุนด้าน R&D โดยไม่ต้องแบ่งหักลดหย่อนเหมือนในอดีต (ตามมาตรา IRC มาตรา 174 หลังปี 2022 กำหนดให้ต้องทยอยหักลดหย่อนเป็น 5 ปีในประเทศ หรือ 15 ปีในต่างประเทศ)

ผลกระทบเชิงลึกต่อเศรษฐกิจและบริษัท ได้แก่:

ลดต้นทุนระยะเริ่มต้น เพิ่มกระแสเงินสด: การหักลดหย่อนแบบทันทีช่วยลดต้นทุนเริ่มต้นของสตาร์ทอัพลงอย่างมีนัยสำคัญ ปลดปล่อยเงินทุนที่จำเป็นต่อการที่บริษัทจะขยายกำลังการผลิต

กระตุ้นให้บริษัทขยายการลงทุนเชิงรูปธรรม: ตามการประเมินของคณะกรรมการที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาว (CEA) การหักลดหย่อนเต็มจำนวนถาวรสำหรับการวิจัยและพัฒนาและค่าใช้จ่ายด้านอุปกรณ์ จะทำให้การลงทุนที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้น 2.7% ถึง 3.2%

เพิ่มเงินเดือนและ GDP: คาดว่าจะทำให้ GDP เติบโต 0.4% ถึง 0.5% ภายในสิ้นปีที่ 10 และทำให้ค่าแรงเฉลี่ยจาก 1,250 เพิ่มเป็น 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ

เริ่มใช้ย้อนหลัง: แม้กฎหมายจะมีการลงนามในวันที่ 4 กรกฎาคม 2025 แต่เงื่อนไขด้านการวิจัยและพัฒนาสามารถใช้ย้อนหลังได้ถึงวันที่ 21 มกราคม 2025 (วันที่กฎหมายถูกเสนอครั้งแรก) ซึ่งเป็นข่าวดีอย่างมากสำหรับบริษัทที่ได้ลงทุนด้าน R&D ไปแล้วในปีนั้น

โอกาสและความเสี่ยงต่ออุตสาหกรรมของไต้หวัน

นโยบายที่มุ่งผลักดัน “การปฏิวัติด้านผลิตภาพ” ของสหรัฐฯ นี้ สำหรับห่วงโซ่อุปทานของไต้หวัน ทั้งเป็นความท้าทายและเป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่

โอกาส: เนื่องจากกฎหมายจะปรับเพิ่มเครดิตการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ (ITC) เป็น 35% ประกอบกับการหักลดหย่อนค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) แบบ 100% ทันที ยกตัวอย่างเช่น TSMC และห่วงโซ่อุปทาน หากตั้งโรงงานในสหรัฐฯ ค่าใช้จ่ายด้านอุปกรณ์ วัสดุ และต้นทุนด้าน R&D จะลดลงอย่างมาก บริษัทไต้หวันหากย้าย “R&D” ไปยังสหรัฐฯ จะสามารถหักลดหย่อนภาษีของสหรัฐฯ ที่มีอัตราสูงได้โดยตรง ทำให้ระยะเวลาคืนทุนสั้นลง และยังสามารถสร้างความร่วมมือที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นกับลูกค้าในสหรัฐฯ เช่น NVIDIA หรือ Apple

ผู้ประกอบการด้านซอฟต์แวร์และชีวเทคของไต้หวันสามารถเสริมความแข็งแกร่งให้ “ความร่วมมือไต้หวัน-สหรัฐฯ” โดยตั้งสำนักงานใหญ่ด้าน R&D ในสหรัฐฯ เพื่อรับสิทธิหักลดหย่อน 100% ใช้ประโยชน์จากบุคลากรคุณภาพของไต้หวันไปพัฒนาลึกในสหรัฐฯ และผ่านการจัดวางทรัพย์สินทางปัญญา (IP) อย่างเหมาะสม เพื่อบรรลุการเพิ่มประสิทธิภาพด้านภาษีที่ดีที่สุดระดับโลก

ความเสี่ยง: ควรให้ความสนใจกับว่า แม้ “กฎหมาย OBBBA” จะให้สิทธิพิเศษต่อ R&D ภายในประเทศ แต่สำหรับ R&D “นอกสหรัฐฯ” จะยังคงมีระยะเวลาการทยอยหักลดหย่อนที่ยาวกว่า (15 ปี)

ไต้หวันอาจมองหาการเป็น “ทางเลือกที่ได้รับความไว้วางใจ” ของห่วงโซ่อุปทานโลก

สหรัฐฯ ใช้เงื่อนไขด้านภาษีเพื่อยืนยันตำแหน่งความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีที่สำคัญ ขณะที่ไต้หวันในฐานะหนึ่งในพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ด้านปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ ที่มีระดับความไว้ใจสูงที่สุด มีโอกาสจะรับช่วงงานวิจัยและพัฒนาเป็นจำนวนมากที่มีการย้ายถ่ายเทเข้ามา การทำให้การหักลดหย่อนด้าน R&D ของกฎหมาย OBBBA มีผลถาวร ไม่ใช่เพียงแค่การลดหย่อนทางภาษีเท่านั้น แต่ยังเป็นกลยุทธ์ที่สหรัฐฯ ใช้เพื่อยึดครองอำนาจด้านเทคโนโลยีอย่างมั่นคง สำหรับบริษัทไต้หวัน กฎหมาย OBBBA สามารถใช้ย้อนหลังเพื่อปรับให้เหมาะสมกับค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาก่อนหน้า ซึ่งช่วยปรับกระแสเงินสดให้ดีขึ้น ลดต้นทุนได้อย่างมาก และยังช่วยลดความไม่แน่นอนจากความผันผวนด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจได้อย่างมาก

หากบริษัทไต้หวันสามารถเชื่อมต่ออย่างยืดหยุ่นกับ “การปฏิวัติด้านผลิตภาพของสหรัฐฯ” ครั้งนี้ ก็จะสามารถเปลี่ยนบทบาทจากเดิมที่เป็นผู้ผลิตรับจ้าง ไปเป็นพันธมิตรสำคัญที่ร่วมมือกับบริษัทเทคโนโลยีชั้นสูงของสหรัฐฯ อย่างลึกซึ้ง และยืนหยัดในตำแหน่งของตนเองในห่วงโซ่อุปทานระดับโลกได้

บทความนี้ “กฎหมาย OBBBA ทำให้การหักลดหย่อนค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาเปลี่ยนแปลงอย่างถาวร และไต้หวันได้โอกาสในรอบหนึ่งศตวรรษครั้งแรก” ปรากฏขึ้นครั้งแรกใน Chain News ABMedia