RAVE 狂飙สร้างกระแสเหรียญก็อปปี้พุ่งแรง, FF และ INX เปิดโปงกลโกง “ปั๊มแล้วเท”

เหรียญมีมปลอมที่เป็นตัวแทนโดย RAVE สร้างการพุ่งขึ้นหลายสิบเท่าในเวลาเพียงไม่กี่วันช่วงกลางเดือนเมษายน ทำให้นักลงทุนจำนวนมากไล่ตามอารมณ์ FOMO อย่างไรก็ตาม โปรเจกต์ที่เคยเป็นดาวเด่นบางส่วนกำลังใช้ประโยชน์จากกระแสการปั่นป่วนในครั้งนี้เพื่อทำ “ปั๊มแล้วเท” (拉高出貨): โทเคน FF พุ่งจาก 0.07 ดอลลาร์เป็น 0.1764 ดอลลาร์ภายใน 1 ชั่วโมง แล้วร่วงลงอย่างรวดเร็ว ส่วน INX หลังจากราคาคริปโทเคลื่อนขึ้นเป็นสองเท่าในวันเดียว อย่างน้อยสองที่อยู่ก็เทขายโทเคนที่ปลดล็อกมูลค่าประมาณ 400,000 ดอลลาร์ทันที

ปรากฏการณ์ RAVE: กระแสเห่อ “เหรียญปีศาจ” ที่เกิดจากอารมณ์สุดโต่ง

ตลาดกระตุ้นให้อารมณ์การไล่ตามอย่างรุนแรงจากแนวโน้มที่พุ่งแรงของ RAVE ทำให้นักลงทุนที่ใจถึงได้ไล่ตามโอกาสที่พุ่งขึ้นคล้ายกันโดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยง ในสภาพแวดล้อมทางอารมณ์แบบนี้เอง ที่ทำให้ฝ่ายบางส่วนมองเห็น “หน้าต่าง” สำหรับการระบายเงินสดอย่างรวดเร็ว

ตรรกะของการ “ปั๊มแล้วเท” นั้นสอดคล้องกันอย่างมาก: ในกราฟรอบ 1 ชั่วโมง ดันขึ้นเป็นแท่งเทียนเขียวขนาดใหญ่ สร้างภาพลวงตาว่าเป็น “เหรียญปีศาจ” เพื่อดึงดูดรายย่อยให้ไหลเข้ามาอย่างหนาแน่นในช่วงเวลาสั้นๆ; เมื่อเกิดแรงซื้อที่ไล่ซื้อหลังจากการไล่ราคาแล้ว ฝ่ายโปรเจกต์ก็ฉวยโอกาสเทขายโทเคนอย่างไม่คำนึงถึงต้นทุน ทำให้ราคาคอยด์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว คำสั่งซื้อของรายย่อยกลายเป็นคนรับของทิ้ง รูปแบบนี้ประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับความตื่นเต้นของตลาดที่สูงมาก—เมื่อผู้ลงทุนโดยรวมเชื่อว่า “การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วทุกครั้งอาจเป็น RAVE ครั้งถัดไป” ความตั้งใจและความสามารถในการแยกแยะว่าการดันเป็นของจริงหรือเทจึงลดลงอย่างเห็นได้ชัด

กรณี FF: เพิ่มเป็นสองเท่าภายใน 1 ชั่วโมงแล้วร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ในช่วงเช้าของวันที่ 11 เมษายน โทเคน FF เริ่มต้นที่ 0.07 ดอลลาร์ พุ่งขึ้นเป็นสองเท่าและต่อยอดต่อขึ้นไปจนถึงจุดสูงสุดของรอบที่ 0.1764 ดอลลาร์ภายใน 1 ชั่วโมง จากนั้นราคาก็กลับทิศอย่างรวดเร็ว ณ เวลาที่รายงาน ราคาลดลงกลับมาใกล้ 0.07786 ดอลลาร์ เกือบจะกลับไปยังจุดเริ่มต้นของรอบการปั๊ม

กระบวนการทั้งหมดประกอบเป็นวัฏจักร “ปั๊มแล้วเท” แบบครบวงจร: ดันขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อสร้างแรงส่ง ดึงดูดเงินที่ไล่ซื้อ จากนั้นก็เทขายอย่างรวดเร็ว ทีมงานเบื้องหลัง FF เคยได้รับเงินทุนสนับสนุนแบบปกติถึง 20 ล้านดอลลาร์ แต่ตอนนี้กลับต้องอาศัยการปั่นแล้วเทเพื่อหาสภาพคล่อง สะท้อนถึงความยากลำบากด้านเงินทุนของฝ่ายโปรเจกต์ ขณะเดียวกันก็เผยให้เห็นการทรยศต่อความไว้วางใจของผู้ถือ

กรณี INX: พฤติกรรมการเทที่บันทึกบนเชนอย่างไม่ปิดบัง

เมื่อเทียบกับ FF ที่ค่อนข้างทำแบบซ่อนเร้น INX แทบจะเปิดเผยอย่างโปร่งใส การที่ราคาคอยด์เพิ่มเป็นสองเท่าในวันเดียว ทำให้มีอย่างน้อยสองที่อยู่ที่ทราบชื่อเทขายโทเคนที่ปลดล็อกมูลค่าประมาณ 400,000 ดอลลาร์อย่างรวดเร็วในทันที ซึ่งส่งผลให้ราคาคอยด์ยุบตัวลงครึ่งหนึ่ง ความสามารถในการตรวจสอบได้อย่างครบถ้วนของข้อมูลบนเชนทำให้การปฏิบัตินี้ถูกบันทึกอย่างชัดเจน และแพร่กระจายอย่างกว้างขวางในชุมชนอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น ยืนยันอีกครั้งว่าการดันครั้งนี้เป็นพฤติกรรมระบายที่มีแผนการไว้แล้ว

INX ก่อนหน้านี้ก็เป็นที่โปรดปรานในตลาดทุนเช่นกัน โดยมีเงินทุนสนับสนุนอยู่สูงถึง 65.3 ล้านดอลลาร์ แต่ตอนนี้กลับใช้ความสูญเสียของรายย่อยเพื่อแลกกับการออกจากสภาพคล่อง

สัญญาณเตือนหลักในการระบุ “ปั๊มแล้วเท”

การพุ่งขึ้นผิดปกติในระยะสั้น: ในกราฟรอบ 1 ชั่วโมง ปรากฏแท่งเขียวขนาดใหญ่ และไม่มีข่าวดีพื้นฐานที่ชัดเจนมารองรับ

การโอนย้ายที่อยู่สำหรับการปลดล็อกอย่างรวดเร็ว: ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่าโทเคนจำนวนมากไหลออกจากที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับฝ่ายโปรเจกต์ที่รู้จัก ภายในเวลาอันสั้นหลังจากการดัน

โครงสร้างปริมาณการซื้อขายผิดปกติ: ระหว่างการดัน ปริมาณการซื้อขายจะขยายใหญ่ขึ้น แต่ความลึกของการทำตลาดกลับบางมาก

อดีตที่เคยเป็นดาวเด่น ปัจจุบันกลับเงียบหาย: เคยมีมูลค่าเงินทุนสนับสนุนในอดีตสูง แต่ขาดความคืบหน้าเชิงสาระในช่วงหลัง และจู่ๆ ก็เกิดความผันผวนของราคา

คำถามที่พบบ่อย

“ปั๊มแล้วเท” ต่างจากการพุ่งกระชากตามธรรมชาติแบบ RAVE อย่างไร?

การเพิ่มขึ้นของโทเคนอย่าง RAVE ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเชิงตลาดหลายอย่าง แม้จะมีความเป็นการเก็งกำไรสูงเช่นกัน แต่ไม่ได้ถูกนำโดยฝ่ายที่ควบคุมโดยเฉพาะ “ปั๊มแล้วเท” คือฝ่ายโปรเจกต์หรือกองทัพมอน (莊家) เป็นผู้ริเริ่มสร้างแนวโน้มการพุ่งขึ้นที่เป็นเท็จ พอสามารถดึงดูดคำสั่งซื้อได้เพียงพอก็จะรีบเทขาย ซึ่งเป็นพฤติกรรมการจัดการตลาดที่มีลักษณะหลอกลวง ทั้งสองอย่างมีจุดร่วมคือความเสี่ยงสูง แต่กรณีหลัง ความเสียหายมักเกิดขึ้นเร็วกว่าและใกล้เคียงกับความแน่นอนมากกว่า

จะระบุพฤติกรรมการเทของฝ่ายโปรเจกต์ได้อย่างไรผ่านข้อมูลบนเชน?

สามารถติดตามบันทึกธุรกรรมของที่อยู่โทเคนจำนวนมาก (โดยเฉพาะที่อยู่สำหรับการปลดล็อกที่เกี่ยวข้องกับฝ่ายโปรเจกต์) ในช่วงเวลาที่ราคาเกิดความผิดปกติของการพุ่งขึ้น หากมีโทเคนจำนวนมากโอนเข้าไปยังตลาดแลกเปลี่ยนอย่างรวดเร็วในช่วงที่ราคาพุ่งผิดปกติ โดยทั่วไปมักเป็นสัญญาณของพฤติกรรมการเท สามารถใช้แพลตฟอร์มติดตามบนเชนอย่าง Lookonchain, Etherscan, Arkham ฯลฯ เพื่อทำการตรวจสอบยืนยันอย่างอิสระ

ทำไมโปรเจกต์ที่เคยเป็นดาวเด่นด้านเงินทุนถึงเลือกทำพฤติกรรมแบบนี้?

โปรเจกต์ที่ได้รับเงินทุนมักเผชิญกับภาวะหมดเงินทุนในการดำเนินงาน เมื่อผลิตภัณฑ์ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง และมูลค่าประเมินของตลาดยังคงลดลง ในสภาพที่ขาดความคืบหน้าเชิงสาระและไม่มีนักลงทุนรายใหม่ การใช้วัฏจักรการปลดล็อกโทเคนเพื่อสร้างกระแสปั่นแบบเทียมแล้วรีบทำกำไรอย่างรวดเร็ว กลายเป็น “ตัวเลือกสุดท้าย” ของฝ่ายโปรเจกต์บางราย อย่างไรก็ตาม การกระทำนี้ทำร้ายผลประโยชน์ของผู้ถือโทเคนโดยตรง และยิ่งกัดกร่อนความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อทั้งอุตสาหกรรมลงไปอีกด้วย