สมาชิกสภาคองเกรสสหรัฐฯ ผลักดันการปฏิรูปนโยบายภาษีสกุลเงินดิจิทัลอีกครั้ง โดยเกณฑ์ยกเว้นภาษีมูลค่าเล็กน้อย 200 ดอลลาร์สหรัฐถูกยกเลิก

สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ Steven Horsford และ Max Miller ได้หยิบยก “พระราชบัญญัติคุ้มครองสินทรัพย์ดิจิทัล ความรับผิดชอบ กำกับดูแล นวัตกรรม ภาษี และรายได้” (PARITY Act) ขึ้นมาหารืออีกครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงกรอบนโยบายภาษีคริปโทเคอร์เรนซีที่ใช้อยู่ในสหรัฐอย่างครอบคลุม เวอร์ชันล่าสุดได้ยกเลิกเกณฑ์ยกเว้นภาษีสำหรับธุรกรรมขนาดเล็ก 200 ดอลลาร์อย่างเป็นทางการ และนำกฎการขายล้าง (wash sale rules) มาบังคับใช้กับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล พร้อมทั้งแยกความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่าง “การสเตกแบบพาสซีฟ” และกิจกรรมการเทรดเชิงรุก

พื้นฐานทางกฎหมายของร่างกฎหมาย PARITY: ความพยายามความร่วมมือข้ามพรรคในการปฏิรูปภาษีคริปโต

นโยบายภาษีคริปโทเคอร์เรนซีของสหรัฐในปัจจุบันกำหนดให้ผู้ถือรายงานกำไรหรือขาดทุนจากเงินได้ทุน (capital gains or losses) จากธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมด แม้เป็นการจ่ายเงินรายวันมูลค่าเล็กน้อยก็ตาม และอุตสาหกรรมมักวิจารณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเป็นภาระด้านการบริหารที่หนักเกินไปและไม่เอื้อต่อการส่งเสริมให้คริปโทเคอร์เรนซีเป็นเครื่องมือการชำระเงิน

ร่างกฎหมาย PARITY ถูกผลักดันโดยสมาชิกสภาผู้แทนจากสองพรรค และลักษณะข้ามพรรคของร่างถูกมองว่าเป็นความพยายามเชิงยุทธศาสตร์ในการสร้างการสนับสนุนอย่างกว้างขวางให้แก่อุตสาหกรรมคริปโตท่ามกลางการถกเถียงเชิงนโยบายด้านภาษี ในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า รัฐสภาสหรัฐจะมีการหารืออย่างกว้างขวางเกี่ยวกับประเด็นภาษี และผู้เกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมคาดว่า มาตรการด้านภาษีใดก็ตามที่อาจกลายเป็นกฎหมาย จะต้องมีแรงผลักดันอย่างเข้มแข็งให้ใส่บทบัญญัติที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีเข้าไป

การแก้ไขหลัก 3 ประเด็น: การเปลี่ยนแปลงเชิงสาระสำคัญในเวอร์ชันล่าสุด

ยกเลิกเกณฑ์ยกเว้น 200 ดอลลาร์สำหรับธุรกรรมขนาดเล็ก: ร่างก่อนหน้ามุ่งเป้าไปที่ธุรกรรม “stablecoin สำหรับการชำระเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล” โดยมีเกณฑ์ยกเว้น 200 ดอลลาร์ แต่เวอร์ชันล่าสุดได้ยกเลิกออกแล้ว แผนทดแทนคือ: หากผู้เสียภาษีมี “ต้นทุน/ฐานทุน (cost basis)” ของ stablecoin สำหรับการชำระเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลไม่ต่ำกว่า 99% ของมูลค่าการไถ่ถอน (redemption value) เมื่อขายจะไม่รับรู้กำไรหรือขาดทุนใด ๆ และสำหรับการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน (exchange-traded) จะมี “ฐานทุนโดยประมาณ” 1 ดอลลาร์

นำกฎการขายล้าง (Wash Sale Rule) มาบังคับใช้กับสินทรัพย์ดิจิทัล: ร่างล่าสุดกำหนดอย่างชัดเจนว่าการซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีจะถูกผูกมัดด้วยกฎการขายล้าง (Wash Sale Rule) เพื่อป้องกันไม่ให้นักลงทุนสร้างความเสียหายทางภาษีด้วยการขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วแล้วซื้อกลับสินทรัพย์เดิมอีกครั้ง นี่ไม่ใช่จุดยืนที่มีความขัดแย้งสูง—ร่างกฎหมายภาษีของวุฒิสมาชิก Cynthia Lummis เมื่อปีที่แล้วได้รวมบทบัญญัติที่คล้ายกันอยู่แล้ว

แยกความแตกต่างระหว่างการสเตกแบบพาสซีฟกับการเทรดเชิงรุก: ร่างกฎหมายแยกความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่าง “การสเตกแบบพาสซีฟ (Passive Staking)” และกิจกรรมเชิงรุก เช่น การซื้อขาย การเทรด และการมีส่วนร่วมประเภทอื่น ๆ โดยจัดทำกรอบการปฏิบัติด้านภาษีที่แตกต่างกันสำหรับรายได้จากคริปโทเคอร์เรนซีแต่ละประเภท

แนวโน้มด้านการออกกฎหมาย: ยังไม่ชัดเจนเรื่องไทม์ไลน์ แต่ภาคอุตสาหกรรมกำลังวางแผนเต็มกำลัง

ความคืบหน้าเพิ่มเติมของร่างกฎหมาย PARITY ในด้านการออกกฎหมายยังไม่เป็นที่แน่ชัด ณ ตอนนี้ แม้จะมีข่าวลือในอุตสาหกรรมว่ารัฐสภาอาจเสนอ “ร่างกฎหมายปรองดอง” (Reconciliation Bill) ที่มีมาตรการภาษีอยู่ในนั้น และประธานาธิบดีทรัมป์ก็ได้ประกาศคำขอตั้งงบประมาณสำหรับปีงบประมาณ 2027 แล้วก็ตาม แต่การที่บทบัญญัติด้านคริปโทเคอร์เรนซีจะถูกนำเข้าไปอยู่ในกฎหมายภาษีใด ๆ ที่ผ่านหรือไม่นั้น ยังมีความไม่แน่นอนอยู่ค่อนข้างมาก

ถึงกระนั้น สัญญาณที่ผู้คนในอุตสาหกรรมส่งออกมานั้นชัดเจน: ทันทีที่มีกฎหมายภาษีใด ๆ ที่อาจกลายเป็นกฎหมาย อุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซีจะผลักดันอย่างเต็มที่ให้มีการบรรจุบทบัญญัติที่เกี่ยวข้องเข้าไป การนำร่างกฎหมาย PARITY กลับมาพิจารณาอีกครั้ง ทำให้ความต้องการเชิงนโยบายของอุตสาหกรรมในรอบการออกกฎหมายภาษีครั้งนี้มีฐานเอกสารที่เป็นรูปธรรมยิ่งขึ้น

คำถามที่พบบ่อย

เหตุใดร่างกฎหมาย PARITY จึงยกเลิกเกณฑ์ยกเว้นภาษี 200 ดอลลาร์สำหรับธุรกรรมขนาดเล็ก?

ร่างเดือนธันวาคม 2025 ที่มีเกณฑ์ 200 ดอลลาร์เดิมนั้นมุ่งเน้นเป็นหลักที่ stablecoin สำหรับการชำระเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล และเชื่อมโยงกับ “GENIUS Act” ในบางส่วน เวอร์ชันเดือนมีนาคม 2026 ได้ปรับเป็นเกณฑ์การตัดสินในการ “ไม่รับรู้กำไรหรือขาดทุน หากฐานทุนไม่ต่ำกว่า 99% ของมูลค่าการไถ่ถอน” ซึ่งในเชิงปฏิบัติให้กรอบยกเว้นภาษีที่กว้างขึ้นสำหรับธุรกรรม stablecoin ที่เข้าเงื่อนไข โดยไม่ต้องพึ่งพาเกณฑ์ยกเว้นแบบเป็นจำนวนเงินคงที่อีกต่อไป

หลังจากกฎการขายล้างถูกนำมาใช้กับคริปโทเคอร์เรนซี จะส่งผลอย่างไรต่อนักลงทุนอย่างเป็นรูปธรรม?

กฎการขายล้างห้ามไม่ให้นักลงทุนขายทรัพย์สินที่ขาดทุนแล้วซื้อสินทรัพย์เดียวกันหรือสินทรัพย์ที่ใกล้เคียงอย่างมีสาระสำคัญกลับภายใน 30 วัน และใช้ขาดทุนนั้นเพื่อลดภาษี ปัจจุบันตลาดหุ้นของสหรัฐได้ใช้กฎนี้แล้ว แต่คริปโทเคอร์เรนซียังไม่ได้ถูกนำเข้าไปในขอบเขต หากร่างกฎหมายผ่าน นักลงทุนจะไม่สามารถสร้าง “ขาดทุนทางภาษีเชิงบัญชี” ด้วยการทำธุรกรรมขายล้างในช่วงสิ้นปีได้อย่างไม่จำกัด และกลยุทธ์การวางแผนภาษีที่มีอยู่จะต้องปรับให้เหมาะสม

ร่างกฎหมาย PARITY ตอนนี้ห่างไกลจากการประกาศใช้เป็นกฎหมายอย่างเป็นทางการแค่ไหน?

ขณะนี้ร่างกฎหมายยังอยู่ในขั้นร่างเพื่อการหารือ ยังไม่ได้เข้าสู่กระบวนการออกกฎหมายอย่างเป็นทางการ ความคืบหน้าขึ้นอยู่กับความเร็วโดยรวมของรัฐสภาสหรัฐในการผลักดันกฎหมายภาษี และว่าบทบัญญัติด้านคริปโทเคอร์เรนซีจะถูกบรรจุอยู่ใน “ร่างกฎหมายปรองดอง” ด้านภาษีที่อาจเดินหน้าต่อได้หรือไม่ อุตสาหกรรมมีแผนที่จะทำการล็อบบี้อย่างแข็งขันในรอบการออกกฎหมายภาษีที่กำลังจะมาถึง แต่ผลลัพธ์ที่แน่นอนยังคาดเดาได้ยากในตอนนี้