ลาตินอเมริกาถูกมองว่าเป็นดินแดนแห่งโอกาสโดยนักลงทุนที่กำลังนำทางผ่านสงคราม

ละตินอเมริกาด้านหนี้และหุ้น ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าเพื่อนในทั้งตลาดพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่ กำลังกลายเป็นโอกาสในภูมิภาคที่หลายประเทศถูกตัดขาดจากวิกฤตพลังงานที่กำลังถาโถมไปยังทวีปอื่น ๆ เนื่องจากพึ่งพา “เงื่อนไข” ที่โยงกับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งยังคงดำเนินอยู่

ประเด็นสำคัญ:

• ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางยังคงดุเดือด ค่าเงินฟิดูเชียลในบราซิลและอาร์เจนตินาพุ่งขึ้น ดึงดูดเงินไหลเข้าในอนาคตต่อไป
• หลังจากการแทรกแซงของฝ่ายบริหารทรัมป์ในเดือนมกราคม เวเนซุเอลาอาจเปิดโอกาสทางการตลาดแห่งอนาคตใหม่
• แจ็ก แมคอินไทร์ ของแบรนดิไวน์ ผู้บริหารเงิน 44B ดอลลาร์ คาดว่า ตลาดในเอเชียจะย้ายเงินไปยังน้ำมันของละตินอเมริกา

ละตินอเมริกาซึ่งถูกตัดขาดจากปัญหาพลังงาน กลายเป็นโอกาสการลงทุนในช่วงเวลาของสงคราม

ในยามสงคราม นักลงทุนจะปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อรับมือกับความซับซ้อนของสงคราม และรักษาผลงานให้สอดคล้องตามนั้น

ในสถานการณ์นี้ ตลาดละตินอเมริกา ซึ่งกลายเป็นเหมือนที่พักพิงที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน กำลังสูงขึ้นในฐานะทางเลือกที่ ในบางแง่มุม ถูกแยกออกจากวิกฤตพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง เนื่องจากการผลิตน้ำมันภายในประเทศ

ค่าเงินฟิดูเชียลของอาร์เจนตินาและบราซิลอยู่ในกลุ่มไม่กี่สกุลที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์นับตั้งแต่สงครามเริ่มต้น และพันธบัตรดอลลาร์จากเอกวาดอร์และโคลอมเบีย ซึ่งมีกำลังการผลิตน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ ก็ทำผลงานได้ดีเช่นกันในกลุ่มของตน นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่าเวเนซุเอลาเป็นโอกาสในอนาคตด้วย เนื่องจากฝ่ายบริหารทรัมป์ยังคงผลักดันการเปลี่ยนแปลงต่อไป หลังจากที่เข้าแทรกแซงประเทศดังกล่าวในเดือนมกราคม

การที่ยังไม่สามารถยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิสราเอล–อิหร่านได้ หลังจากการพักรบสั้น ๆ ยิ่งทำให้การเดิมพันเหล่านี้ยังคงอยู่ต่อไป เพราะความไม่แน่นอนที่เข้าครอบงำตลาดหลักนั้นไม่ได้แผ่ขยายอย่างแพร่หลายในภูมิภาคนี้

แอนโธนี เคตเทิล ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสำหรับตลาดเกิดใหม่ระดับอาวุโสที่ RBC Bluebay ในลอนดอน บอกกับ Bloomberg ว่าตัวเลือกที่พวกเขามีความมั่นใจสูงสุดในตอนนี้ได้มุ่งเน้นไปที่ละตินอเมริกา “การมุ่งเป้าไปที่รัฐบาลและบริษัทที่ได้รับประโยชน์จาก—หรืออย่างน้อยก็มีความยืดหยุ่นต่อ—ราคาพลังงานที่สูงขึ้น ยังคงเป็นหนึ่งในธีมที่เราชื่นชอบ” เขาย้ำ

นอกจากนี้ บางส่วนกำลังเดิมพันกับการที่ตลาดเหล่านี้จะขยายตัว ขณะที่เศรษฐกิจในเอเชีย และแม้แต่สหรัฐฯ เริ่มมองหาความหลากหลายจากแหล่งน้ำมันที่คุ้นเคย ซึ่งจะนำเงินเพิ่มมายังเศรษฐกิจของภูมิภาคนี้ แจ็ก แมคอินไทร์ ผู้ช่วยดูแล $44 พันล้าน ดอลลาร์ในสินทรัพย์ตราสารหนี้ระดับโลกของ Brandywine Global Investment Management แบ่งปันมุมมองนี้

นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยระดับสูงในภูมิภาคยังคงทำให้เป็นที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนสาย carry trade ซึ่งกู้ยืมเป็นหนี้ในประเทศอื่นเพื่อไปลงทุนในละตินอเมริกา โจนาธาน ฟอร์จูน นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของสถาบันการเงินระหว่างประเทศกล่าวว่า ตัวเลขล่าสุดบ่งชี้ว่า “การสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์และความน่าสนใจของ carry ที่ค่อนข้างสูง” ยังคงช่วยพยุงภูมิภาคจากความสูญเสียของตลาดไว้ได้