ธนาคารกลางเกาหลี: การนำกลไก “เบรกเกอร์” มาใช้กับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ขณะที่ CBDC ควรเป็นศูนย์กลางแบบดิจิทัล

ในรายงานประจำปีว่าด้วยการชำระเงินและการชำระราคาที่ธนาคารกลางเกาหลี (BOK) เผยแพร่เมื่อวันที่ 13 เมษายน ได้มีข้อเสนอให้มีการนำกลไก Circuit Breaker ที่คล้ายกับตลาดหุ้นมาใช้ในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล เพื่อป้องกันธุรกรรมผิดปกติและข้อผิดพลาดที่เกิดจากมนุษย์ ในวันเดียวกัน ผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลี คือ ชิน ฮยอนซง ในคำชี้แจงเป็นลายลักษณ์อักษรต่อการพิจารณาของสภาในประเด็นการแต่งตั้งบุคลากร ระบุว่า CBDC และโทเคนเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ออก ควรเป็นแกนหลักของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล

ข้อเสนอของ Circuit Breaker: เหตุการณ์จ่ายเงินผิดของ Bithumb เผยช่องโหว่เชิงโครงสร้าง

ธนาคารกลางเกาหลีในรายงานใช้เหตุการณ์อุบัติเหตุของการแลกเปลี่ยน Bithumb ในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้เป็นจุดเริ่มต้น เพื่ออธิบายความเร่งด่วนในการนำระบบควบคุมความเสี่ยง (risk control) ที่เข้มงวดขึ้นมาใช้ในวงการคริปโต ภายในเหตุการณ์ดังกล่าว ในช่วงที่พนักงานของ Bithumb จ่ายโบนัสจากกิจกรรมการชำระเงิน ได้ตั้งหน่วยการจ่ายผิดพลาด โดยใช้ Bitcoin แทนวอนเกาหลี ส่งผลให้มีการจ่าย Bitcoin จริงจำนวน 620,000 เหรียญ (ประมาณ 60 ล้านล้านวอนเกาหลี) แทน Bitcoin มูลค่าเทียบเท่าที่ควรได้รับ คือ 620,000 วอนเกาหลี—ส่วนต่างก่อนและหลังห่างกันถึงระดับหลักหลายหมื่นล้านล้านวอนเกาหลี ธนาคารกลางเกาหลีวิเคราะห์ว่าเหตุการณ์นี้ได้เปิดเผยช่องโหว่เชิงโครงสร้างที่สำคัญ 3 ประการดังนี้:

ช่องโหว่เชิงโครงสร้าง 3 ประการของเหตุการณ์จ่ายเงินผิดของ Bithumb

ขาดกระบวนการอนุมัติจากผู้บังคับบัญชา: พนักงานสามารถดำเนินการโอนสินทรัพย์ดิจิทัลออกได้ด้วยตนเอง โดยไม่ได้รับการอนุมัติจากผู้บังคับบัญชาหรือการยืนยันจากหน่วยงานกำกับดูแล

ความถี่ในการตรวจสอบบัญชีไม่เพียงพอ: การแลกเปลี่ยนตรวจสอบบัญชีภายในกับยอดเงินในวอลเล็ตบนบล็อกเชนเพียงวันละครั้งเท่านั้น จึงไม่สามารถตรวจจับความผิดปกติได้ทันที

ขาดกลไกการกั้นความผิดปกติ: ไม่มีมาตรการเชิงระบบใดที่สามารถตรวจจับและสกัดการโอนที่เกินขีดหรือผิดปกติก่อนการดำเนินการเทรดได้อย่างเชิงรุก

สำหรับปัญหาดังกล่าว ธนาคารกลางเกาหลีเสนอแนวทางปรับปรุง 3 ประการ ได้แก่ การสร้างระบบยืนยันสองชั้นเพื่อสกัดความผิดพลาดของมนุษย์ การพัฒนาระบบ IT ที่สามารถตรวจสอบบัญชีและยอดเงินบนบล็อกเชนได้แบบอัตโนมัติทันที และการนำ Circuit Breaker ที่คล้ายกับตลาดหุ้นมาใช้ โดยเมื่อมีคำสั่งผิดปกติขนาดใหญ่หรือราคาสินทรัพย์คริปโตเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงผิดปกติ ระบบจะหยุดการซื้อขายโดยอัตโนมัติ

ผู้ได้รับการเสนอชื่อผู้ว่าการคนใหม่: จุดยืนเชิงแกนของ CBDC และการเปิดรับสเตเบิลคอยน์แบบแบ่งระยะ

ในคำชี้แจงเป็นลายลักษณ์อักษร ผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการ ชิน ฮยอนซง ได้เสนอมุมมองเชิงระบบต่อระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล เขาระบุอย่างชัดเจนว่า CBDC และโทเคนเงินฝากที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์ ควรทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานของระบบสินทรัพย์ดิจิทัล

ในประเด็นสเตเบิลคอยน์ที่ใช้วอนเกาหลี ชิน ฮยอนซง ระบุว่าเห็นด้วยกับการนำเข้าขั้นพื้นฐาน โดยมองว่าในอนาคตสเตเบิลคอยน์สามารถอยู่ร่วมกับโทเคนเงินฝากได้ในลักษณะ “เสริมกันและมีความสามารถในการแข่งขัน” อย่างไรก็ตาม ในประเด็นผู้ที่เป็นผู้ออก เขาให้เหตุผลว่าให้ใช้ยุทธศาสตร์การเปิดรับแบบระมัดระวังและแบ่งระยะ เนื่องจากเกาหลีไม่ใช่ประเทศที่มีสกุลเงินสำรอง ดังนั้นขีดความสามารถด้านการกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง จึงแนะนำให้อนุญาตให้มีการออกสเตเบิลคอยน์วอนเกาหลีโดยจัดตั้งเป็นพันธมิตรที่มีธนาคารเป็นแกนเป็นอันดับแรก โดยสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารสามารถเข้าร่วมได้ และค่อยขยายวงกว้างขึ้นในภายหลัง

เขายังแสดงท่าทีชัดเจนว่า สินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงสเตเบิลคอยน์ ไม่สามารถตอบสนองบทบาทหลัก 3 ประการของเงินได้ (หน่วยวัดมูลค่า สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน และแหล่งเก็บรักษามูลค่า) ดังนั้นจึงไม่สามารถทดแทนเงินตราตามกฎหมายที่มีอยู่ได้ในเชิงพื้นฐาน

แผนระบบชำระเงินวอนเกาหลีนอกฝั่งประจำปี 2027

พร้อมกันนี้ ธนาคารกลางเกาหลีได้ประกาศด้วยว่า จะเริ่มดำเนินการระบบชำระเงินวอนเกาหลีนอกฝั่งในปี 2027 อย่างเป็นทางการ โดยใช้วิธีการชำระบัญชีแบบเรียลไทม์ทั้งจำนวน (RTGS) เพื่อแทนที่วิธีการชำระบัญชีแบบชำระผลต่างที่มีความล่าช้า (DNS) ในปัจจุบัน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านเครดิตได้อย่างมีประสิทธิภาพและเพิ่มความน่าเชื่อถือของการชำระเงิน ระบบใหม่จะถูกสร้างขึ้นอย่างอิสระจากโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินขนาดใหญ่ที่มีอยู่ “เครือข่ายการเงินของธนาคารกลางเกาหลี” (BOK-Wire+) เพื่อคงเสถียรภาพการทำงานของระบบหลัง ขณะนี้อยู่ระหว่างการทดสอบการเชื่อมต่อและการเตรียมการสำหรับแผนความต่อเนื่องทางธุรกิจ

คำถามที่พบบ่อย

เหตุใดธนาคารกลางเกาหลีจึงแนะนำให้มีการนำ Circuit Breaker มาใช้ในอุตสาหกรรมคริปโต?

ในรายงานประจำปี ธนาคารกลางเกาหลีใช้กรณีเหตุการณ์ Bithumb ที่จ่าย Bitcoin ผิด 620,000 เหรียญ (ประมาณ 60 ล้านล้านวอนเกาหลี) ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 เป็นตัวอย่าง โดยชี้ให้เห็นว่าวงการคริปโตมีช่องโหว่เชิงโครงสร้าง เช่น ขาดการอนุมัติจากผู้บังคับบัญชา ความถี่ในการตรวจสอบบัญชีไม่เพียงพอ และไม่มีมาตรการกั้นความผิดปกติ จึงแนะนำให้นำ Circuit Breaker มาใช้เพื่อสกัดการทำธุรกรรมที่ผิดปกติ

ท่าทีของผู้ได้รับการเสนอชื่อผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีต่อ CBDC และสเตเบิลคอยน์คืออะไร?

ชิน ฮยอนซง เห็นว่า CBDC และโทเคนเงินฝากควรเป็นแกนหลักของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล เขาเห็นด้วยกับสเตเบิลคอยน์วอนเกาหลีโดยพื้นฐาน แต่เสนอว่าควรให้ความสำคัญกับการออกโดยจัดตั้งเป็นพันธมิตรที่มีธนาคารเป็นแกน ขณะเดียวกันยังเน้นย้ำว่าสินทรัพย์คริปโต รวมถึงสเตเบิลคอยน์ ไม่สามารถทดแทนเงินตราตามกฎหมายได้ และเขามีท่าทีระมัดระวังต่อคำกล่าวอ้างว่าบล็อกเชนช่วยเพิ่มประสิทธิภาพด้านแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ระบบการชำระเงินนอกฝั่งที่ธนาคารกลางเกาหลีวางแผนเปิดตัวในปี 2027 มีจุดเด่นอย่างไร?

ระบบใหม่ใช้วิธีการชำระบัญชีแบบเรียลไทม์ทั้งจำนวน (RTGS) โดยการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายจะเสร็จสิ้นทันทีสำหรับแต่ละธุรกรรม ซึ่งสามารถขจัดความเสี่ยงด้านเครดิตและสภาพคล่องที่มีอยู่ในการชำระผลต่างที่มีความล่าช้าในปัจจุบัน พร้อมทั้งสร้างขึ้นอย่างอิสระจากเครือข่ายการเงินของธนาคารกลางเกาหลีที่มีอยู่ เพื่อให้มั่นใจถึงความเสถียรในการทำงานของทั้งสองระบบ