ญี่ปุ่นได้แก้ไขพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการซื้อขาย โดยสินทรัพย์ดิจิทัลได้รับการจัดให้อยู่ในกลุ่มเครื่องมือทางการเงินอย่างเป็นทางการแล้ว

รัฐบาลญี่ปุ่นได้อนุมัติการแก้ไข “พระราชบัญญัติว่าด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์” ในการประชุมคณะรัฐมนตรีเมื่อวันที่ 10 เมษายน โดยเป็นครั้งแรกที่จัดประเภทสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อการเข้ารหัสอย่างชัดเจนว่าเป็น “หลักทรัพย์ทางการเงิน” และนำมาตรการห้ามการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน รวมถึงข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลประจำปีมาใช้เทียบเคียงกับสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม การดำเนินการครั้งนี้เป็นสัญญาณว่าการกำกับดูแลคริปโตของญี่ปุ่นได้เข้าสู่ยุคใหม่ คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ได้เร็วที่สุดในปีงบประมาณ 2027

จากเครื่องมือการชำระเงินสู่หลักทรัพย์ทางการเงิน: กรอบกำกับดูแลคริปโตของญี่ปุ่นเปลี่ยนทิศ

รายงานของ Nikkei News ระบุว่า หน่วยงานการเงินของญี่ปุ่น (FSA) ในอดีตเคยกำกับสินทรัพย์คริปโตภายใต้ “พระราชบัญญัติการชำระบัญชีเงินทุน” โดยจัดให้เป็นสื่อสำหรับการชำระเงิน อย่างไรก็ตาม เมื่อช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักลงทุนสถาบันทยอยเข้ามาอย่างคึกคัก คุณลักษณะของการลงทุนของสกุลเงินดิจิทัลจึงเริ่มเด่นชัดขึ้น ทำให้กรอบเดิมไม่สามารถรับมือกับความเป็นจริงของตลาดได้อีกต่อไป

การแก้ไขครั้งนี้จะย้ายฐานการกำกับดูแลไปอยู่ภายใต้ “พระราชบัญญัติว่าด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์” อย่างเป็นทางการ และเปลี่ยนชื่อผู้ประกอบการที่จดทะเบียนจาก “ผู้ประกอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโต” เป็น “ผู้ประกอบการซื้อขายสินทรัพย์คริปโต” ซึ่งสะท้อนว่าญี่ปุ่นได้ยกระดับสินทรัพย์คริปโตจาก “เครื่องมือการชำระเงิน” ไปสู่ระดับเดียวกับ “หลักทรัพย์ทางการเงิน” ที่เทียบเคียงกับหุ้นและพันธบัตร

(กฎระเบียบใหม่ที่ยื่นเสนอโดยหน่วยงานการเงินของญี่ปุ่นปี 2026: บังคับเปิดเผย 105 สกุลเงิน ห้ามซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน)

กฎหลัก 3 ประการของกฎหมายใหม่: ห้ามข้อมูลภายใน, บังคับเปิดเผย, และเพิ่มโทษอย่างมีนัยสำคัญ

การแก้ไขกำหนดกลไกการกำกับดูแลหลัก 3 ประการดังนี้:

ประการแรก ห้ามอย่างชัดเจนในการใช้ข้อมูลที่ยังไม่เปิดเผยเพื่อซื้อขายสินทรัพย์คริปโต โดยขยายการควบคุมการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในไปสู่ตลาดสินทรัพย์คริปโต

ประการที่สอง กำหนดให้ผู้ออกสกุลเงินดิจิทัลเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องอย่างน้อยปีละครั้ง เพื่อยกระดับความโปร่งใสของตลาด

ประการที่สาม เพิ่มโทษกรณีฝ่าฝืนอย่างมาก: ผู้ประกอบการที่ดำเนินการโดยไม่มีการจดทะเบียน การจำกัดโทษจำคุกสูงสุดเพิ่มจาก 3 ปีเป็น 10 ปี และเพดานโทษปรับเพิ่มจาก 300 แสนเยนญี่ปุ่นเป็น 1,000 แสนเยนญี่ปุ่น เพื่อเสริมความเข้มแข็งในการคุ้มครองนักลงทุน

ในการแถลงข่าวในเวลาต่อมา รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง กะซึมิ คาตะยามะ กล่าวว่า เป้าหมายของการแก้ไขกฎหมายคือ “รองรับการขยายตัวของแหล่งเงินทุนเพื่อการเติบโตอันเนื่องมาจากความเปลี่ยนแปลงของตลาดทุนทางการเงิน พร้อมทั้งรับประกันความเป็นธรรม ความโปร่งใส และการคุ้มครองนักลงทุน”

ตลาดคริปโตของญี่ปุ่นเปิดกว้างทั่วหน้า: ปฏิรูปภาษีและการอนุญาต ETF

ภายใต้การปฏิรูปครั้งใหญ่ของตลาดสินทรัพย์คริปโตของญี่ปุ่น รัฐบาลญี่ปุ่นได้เสนอแผนในเดือนธันวาคม 2025 แล้ว โดยจะปรับลดอัตราภาษีของสกุลเงินดิจิทัลให้เป็นอัตราเดียวที่ 20% ซึ่งจะลดแรงกดดันด้านภาษีอย่างมากจากอัตราภาษีแบบขั้นบันไดในปัจจุบัน ที่อาจสูงถึงมากกว่า 55%

นอกจากนี้ ญี่ปุ่นยังคาดว่าจะเปิดให้ ETF สกุลเงินดิจิทัลในปี 2028 โดยบรรดายักษ์ใหญ่ทางการเงินในท้องถิ่น เช่น Nomura Holdings (Nomura Holdings) และ SBI Holdings คาดว่าจะเป็นกลุ่มแรกที่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง ซึ่งจะช่วยเชื่อมทางให้นักลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงเงินทุนเข้าสู่ตลาดคริปโตได้ดียิ่งขึ้น

(หน่วยงานการเงินของญี่ปุ่นประเมินการปล่อย ETF คริปโตในปี 2028: Nomura, SBI หรืออาจเป็นผู้นำ)

เทียบชั้นการเงินแบบดั้งเดิม กำกับดูแลคริปโตของญี่ปุ่นนำหน้าในเอเชีย

ปัจจุบัน ญี่ปุ่นกำลังเดินหน้าด้วยแนวคิด “รวมเข้าไปกำกับดูแล ไม่ใช่ห้าม” โดยบูรณาการสินทรัพย์คริปโตเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะที่ท่าทีของประเทศต่าง ๆ ในเอเชียต่อการกำกับดูแลคริปโตยังแตกต่างกัน การดำเนินการของญี่ปุ่นจะช่วยมอบกรอบคุ้มครองทางกฎหมายที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นให้แก่นักลงทุนในท้องถิ่น และเอื้อต่อการสร้างระบบการกำกับดูแลผลิตภัณฑ์การเงินคริปโตอย่างครบถ้วน

บทความนี้ ญี่ปุ่นแก้ไขพระราชบัญญัติว่าด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์ สินทรัพย์คริปโตถูกจัดอยู่ในหมวดหลักทรัพย์ทางการเงินอย่างเป็นทางการ ปรากฏครั้งแรกใน Chain News ABMedia。