บิทคอยน์พุ่งทะลุ 66,000 ดอลลาร์ ทนอยู่ในช่วงพักตัว ฝ่ายนโยบายของเฟดเตือนพร้อมกัน: สงครามอิหร่านทำให้การลดดอกเบี้ยยิ่งไกลออกไป

บิทคอยน์เมื่อคืนที่ผ่านมาเคยร่วงลงไปที่ 66,140 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวขึ้นมาใกล้ 68,549 ดอลลาร์และผันผวนต่อเนื่อง ท่ามกลางความไม่แน่นอนสูงในตลาด ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงก็ร่วงลงอย่างไม่คาดคิดถึง 6% ทำให้สถานการณ์สงครามอิหร่านส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดเข้าสู่ช่วงที่ไม่แน่นอนสูงสุด — นักลงทุนไม่กล้าพึ่งพาสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงกันเลยทีเดียว

ราคาน้ำมันพุ่งหนุนดอลลาร์แข็งค่า กดดันราคาทองคำ

นักกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยนของ Monex USA Juan Perez ระบุว่าการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงนี้ เนื่องจากการซื้อขายน้ำมันส่วนใหญ่อยู่ในสกุลดอลลาร์ สถานการณ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ตลาดเพิ่มความต้องการกู้ยืมดอลลาร์และทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น พร้อมกันนี้ยังกดดันราคาทองคำให้ไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้

Perez เตือนว่าตลาดกังวลว่าสงครามนี้อาจยืดเยื้อกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกัน สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ที่เคยแข็งค่าดีในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ก็เริ่มอ่อนค่าลงเทียบดอลลาร์แล้วเช่นกัน

คณะกรรมการนโยบายการเงินสามรายเตือนภัย: ความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

นายวิลเลียมส์ ผู้ว่าการธนาคารกลางนิวยอร์ก กล่าวว่า ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะเบี่ยงเบนจากเป้าหมายยังคงอยู่ แม้ว่าโดยรวมแล้ว สถานการณ์ยังไม่เกิดขึ้นจริง แต่เขายังคงมองว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ในระดับสูงกว่าระดับกลาง เขายังชี้ว่าผลกระทบจากสงครามอิหร่านจะสะท้อนผ่านราคาน้ำมัน สภาพตลาดการเงิน และราคาสินทรัพย์ โดยเน้นว่า:

ราคาน้ำมันมีผลต่อเงินเฟ้ออย่างแน่นอน และผลกระทบนั้นจะเปลี่ยนแนวโน้มเงินเฟ้อในระยะใกล้ เราต้องประเมินความต่อเนื่องของผลกระทบนั้น

นายเจมส์ ชมิด หัวหน้าเฟดเขตแคนซัสซิตี้ มีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น เขาย้ำว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินเป้าหมายของเฟดอยู่เกือบห้าปีแล้ว และเขาเชื่อว่าเราไม่มีเหตุผลที่จะรู้สึกพอใจในตอนนี้ เขายังชี้ว่าภาคสินค้าบริการที่ได้รับผลกระทบจากภาษี มีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างชัดเจน ถึงแม้เขาจะมองในแง่ดีว่าเทคโนโลยีใหม่อย่างปัญญาประดิษฐ์จะช่วยให้การเติบโตโดยไม่ก่อให้เกิดเงินเฟ้อ แต่ “เรายังไม่ได้ไปถึงจุดนั้น” เขายังเตือนว่าการเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุและความต้องการบุคลากรด้านสุขภาพที่สูงขึ้น อาจกดดันกำไรในอุตสาหกรรมนี้และสร้างความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มเติม — ในปี 2025 อุตสาหกรรมสุขภาพจะสร้างงานใหม่เกือบทั้งหมด

นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าในปี 2026 อาจมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจำนวนมาก และชี้ให้เห็นว่า “ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการจ้างงานและเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์นั้นมีมากกว่าความกังวลต่อเศรษฐกิจ”

คาชคาริ: เดิมตั้งใจจะลดดอกเบี้ย แต่ตอนนี้ไม่แน่ใจแล้ว

นายคาชคาริ ผู้ว่าการธนาคารกลางมินนิโซตา กล่าวว่า การตัดสินใจว่าการสงครามอิหร่านจะส่งผลต่อเงินเฟ้ออย่างไร “ยังเร็วเกินไป” แต่สงคราม “อาจมีผลต่อแนวนโยบายการเงิน” ที่น่าจับตามองมากขึ้น เขายอมรับว่า:

ผมเคยคาดการณ์ว่าจะลดดอกเบี้ยในปี 2026 แต่ตอนนี้ไม่แน่ใจแล้ว

เขายังกล่าวว่า โอกาสที่จะขึ้นภาษีอย่างมากในตอนนี้ก็ไม่สูง และไม่เชื่อว่าการขึ้นภาษีใหม่จะสร้างผลกระทบต่อเงินเฟ้อ แต่ก็ยอมรับว่าความไม่แน่นอนในแนวโน้มภาษีในอนาคตได้เพิ่มขึ้น เขาย้ำว่า จากแนวโน้มเงินเฟ้อในปัจจุบัน ต้องติดตามข้อมูลเงินเฟ้อโดยรวมที่ยังอยู่ในระดับสูง และประเมินขนาดและระยะเวลาของผลกระทบจากอิหร่านอย่างใกล้ชิด

หลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมกราคม ส่วนใหญ่คาดว่าในการประชุม FOMC เดือนนี้จะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม เพื่อรอหลักฐานเพิ่มเติมว่าการเงินเฟ้อเริ่มลดลงแล้ว ในสภาพที่ราคาน้ำมัน สงคราม และเงินเฟ้อผสมผสานกัน การลดดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไปอีกนาน