Solana สัญญาเปิดคงค้างลดลง 2%! อัตราการกู้ยืมเปลี่ยนเป็นลบ ความต้องการของผู้ค้าปลีกพังทลาย

ราคาของ Solana ในวันจันทร์ใกล้แตะ 90 ดอลลาร์ คงรักษาการดีดตัวขึ้น 11% จากวันศุกร์ที่ผ่านมา แต่ยังคงอยู่ในช่วงพักตัวเป็นวันที่สามติดต่อกัน ข้อมูลสินค้าทางอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าความสนใจของผู้ค้าปลีกยังคงลดลง สัญญาฟิวเจอร์ส SOL ที่ยังไม่ปิดสถานะลดลง 2% ใน 24 ชั่วโมง อยู่ที่ 5.32 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงเป็นลบ

เงินทุนไหลออกจาก Solana ETF 1186 ล้าน ด้านความเชื่อมั่นขององค์กรสั่นคลอน

(ที่มา: CoinGlass)
เนื่องจากความเสี่ยงของนักลงทุนลดลง ความเชื่อมั่นโดยรวมต่อ Solana ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ราคาบิทคอยน์ได้ลดลงจากจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ถึง 50% ทำให้ตลาดคริปโตโดยรวมอยู่ในภาวะกดดัน กองทุน ETF ที่เน้น SOL ซึ่งรวมถึง FSOL ของ Fidelity ซึ่งยังไม่ได้ประกาศผลประกอบการ ก็มีการไหลออกของทุนเกือบ 1,186 ล้านดอลลาร์ การไหลออกของทุนนี้สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุนสถาบันต่อแนวโน้มระยะสั้นของ Solana

การไหลออกของทุนจาก Solana ETF ไม่ใช่เหตุการณ์เดียว แต่เป็นส่วนหนึ่งของภาวะตลาด ETF คริปโตโดยรวมที่อ่อนแอลง จากผลกระทบของราคาบิทคอยน์ที่ลดลง ทำให้เหรียญระดับหนึ่งนี้ยากที่จะรักษาความต้องการจากทั้งสถาบันและนักลงทุนรายย่อย การไหลออกของทุนอย่างต่อเนื่องอาจเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในตลาดที่ลดลง

เมื่อเทียบกับ ETF บิทคอยน์ ขนาดและสภาพคล่องของ Solana ETF ค่อนข้างเล็ก ทำให้มีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของทุนในช่วงตลาดผันผวน แม้เพียงการไหลออกของทุนหลายล้านดอลลาร์ก็สามารถส่งผลกระทบต่อราคาของ Solana ได้มากขึ้น สิ่งสำคัญคือ การไหลออกของทุนเป็นตัวชี้วัดความรู้สึกของสถาบัน ซึ่งหากยังคงดำเนินต่อไป อาจก่อให้เกิดวิกฤติความเชื่อมั่นในตลาดกว้างขึ้น

การที่ Fidelity ยังไม่ได้ประกาศผลประกอบการเพิ่มความไม่แน่นอน หาก Fidelity มีการไหลออกของทุน ก็จะยืนยันว่านักลงทุนสถาบันกำลังถอนตัวจาก Solana ในทางตรงกันข้าม หากมีการไหลเข้า ก็อาจเป็นสัญญาณบวกเล็กน้อยต่อแนวโน้มตลาด

ในภาพรวม การเปิดตัว ETF ของ Solana ถือเป็นสัญญาณของความเติบโตของระบบนิเวศ แต่ในช่วงตลาดซบเซา การเปิดหรือดำเนินการ ETF ก็ยังคงเป็นความท้าทาย นักลงทุนต้องการเห็นคุณค่าและแรงขับเคลื่อนที่ชัดเจนก่อนที่จะเพิ่มการลงทุนในช่วงขาลง ปัจจุบัน แม้ Solana จะมีจุดเด่นด้านเทคนิคและการพัฒนาระบบนิเวศ แต่ในสภาพราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง จุดแข็งพื้นฐานเหล่านี้ก็ยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินทุนเข้าได้

ตลาดอนุพันธ์อ่อนแอ สัญญาเปิดสถานะลดลง 2% อัตราดอกเบี้ยเป็นลบ

(ที่มา: Coinglass)
ด้านอนุพันธ์ สถิติจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่า สัญญาฟิวเจอร์ส SOL ที่ยังไม่ปิดสถานะ (Open Interest) ลดลงเกือบ 2% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา อยู่ที่ 5.32 พันล้านดอลลาร์ การลดลงของสัญญาเปิดแสดงให้เห็นว่ามีการลดความเสี่ยงของเงินทุน เนื่องจากเทรดเดอร์อยู่ในโหมดรอดูท่าที การดำเนินการเช่นนี้มักเกิดขึ้นในช่วงที่แนวโน้มตลาดไม่ชัดเจน เทรดเดอร์เลือกที่จะปิดสถานะออกเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

สอดคล้องกับการลดลงของสัญญาเปิด สัญญาอนุพันธ์ของ SOL ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการปิดสถานะรวม 8.38 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นการปิด Long 5.05 ล้านดอลลาร์ และ Short 3.33 ล้านดอลลาร์ ขนาดของการปิดสถานะทั้งสองด้านใกล้เคียงกัน แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ทำให้เทรดเดอร์อยู่ในโหมดรอดู สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าตลาดขาดแนวโน้มชัดเจน ไม่ใช่การยอมแพ้ของฝั่ง Long หรือการกลับมาของฝั่ง Short แต่เป็นการลดความเข้าร่วมโดยรวม

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงเป็นลบ เป็นสัญญาณสำคัญ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเป็นลบ ฝั่ง Short ต้องจ่ายให้ฝั่ง Long เพื่อรักษาตำแหน่ง แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกเชิงลบต่อ Solana ยังคงอยู่ เมื่อรวมกับการลดลงของสัญญาเปิด สะท้อนให้เห็นภาพชัดเจนว่า เทรดเดอร์ไม่เพียงแต่ไม่สนใจ Long แต่ความเต็มใจที่จะ Short ก็ลดลงเช่นกัน ความเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวมกำลังชะลอตัวลง

สัญญาณสำคัญของตลาดอนุพันธ์ Solana

สัญญาเปิดสถานะ: 53.2 พันล้านดอลลาร์ (ลด 2% ใน 24 ชม.)
ปริมาณการชำระบัญชีใน 24 ชม.: 8.38 ล้านดอลลาร์ (Long 5.05 ล้าน, Short 3.33 ล้าน)
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้: ลบ (Short จ่าย Long)
อารมณ์ตลาด: รอคอยและความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น

จากข้อมูลในอดีต การลดลงของสัญญาเปิดสถานะอย่างต่อเนื่องมักเป็นสัญญาณว่าราคาจะเข้าสู่ช่วงพักตัวนานขึ้นหรือปรับตัวลงช้าๆ เท่านั้นที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เปลี่ยนเป็นบวกและสัญญาเปิดสถานะเริ่มฟื้นตัว ก็จะเป็นสัญญาณว่ามีเงินทุนใหม่เริ่มเข้ามาและแนวโน้มอาจเปลี่ยนทิศทาง ปัจจุบัน สัญญาณเหล่านี้ยังไม่ปรากฏในตลาดอนุพันธ์ของ Solana

ความต้องการจากนักลงทุนรายย่อยก็ลดลงอย่างมาก ในช่วงขาขึ้นของตลาด กระแสความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยเป็นแรงผลักดันหลักของราคาขึ้น แต่ในตลาดขาลง พวกเขามักเป็นกลุ่มแรกที่ถอนตัวออกไป การที่ Solana ซึ่งเป็นเหรียญยอดนิยมในกลุ่มนักลงทุนรายย่อย ก็ไม่ต่างจากเหรียญอื่นๆ ที่ความสนใจลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อความสนใจลดลง ปริมาณการซื้อขายและความเคลื่อนไหวบนเครือข่ายก็ลดลงตาม ส่งผลให้ความผันผวนและความเสี่ยงของราคาเพิ่มขึ้น

แนวโน้มเทคนิคเป็นขาลง จุดสำคัญอยู่ที่ 111 ดอลลาร์

(ที่มา: Trading View)
ราคาของ Solana ปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน และ 200 วัน (EMA) ซึ่งยืนยันแนวโน้มขาลงโดยรวม จนถึงเวลาที่รายงาน ราคายังคงต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ หลังจากดีดตัวขึ้น 11% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แต่ยังคงอยู่ในช่วงพักตัวเป็นวันที่สาม ราคาปรับตัวลดลงเหลือ 14% จากจุดสูงสุดก่อนหน้า ช่วงนี้เป็นช่วงที่ตลาดพยายามหาทิศทาง แต่ยังไม่มีปัจจัยหนุนให้ขึ้นชัดเจน

การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของ Solana อาจเจอแรงขายจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น เช่น EMA 50 วัน ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของแนวโน้มระยะกลาง เมื่อราคาขึ้นไปใกล้เส้นนี้ ก็อาจเจอแรงขายทำกำไรหรือหยุดขาดทุน ขณะที่ EMA 200 วัน เป็นแนวต้านระยะยาวที่อยู่ห่างไกลจากราคาปัจจุบัน ทำให้ยากที่จะทดสอบในระยะสั้น

กราฟรายวัน MACD ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดโมเมนตัม หลังจากที่ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะนี้อยู่ในช่วงพักตัว สัญญาณแท่งเทียน MACD ที่เป็นลบก็ลดความรุนแรงลง แสดงให้เห็นว่าแรงขายอ่อนลง เป็นสัญญาณเชิงบวกที่บ่งชี้ว่า Solana อาจกำลังสร้างฐาน แต่ MACD ยังคงอยู่ในเขตลบ และเส้นเร็วยังไม่ตัดเส้นช้าเป็นสัญญาณซื้อ จึงยังไม่สามารถสรุปแนวโน้มขาขึ้นได้

ในขณะเดียวกัน RSI ซึ่งเป็นดัชนีวัดความแข็งแรงของแนวโน้ม อยู่ที่ 29 ซึ่งเป็นเขตขายมากเกินไป (超卖區域) บ่งชี้ว่ามีโอกาสที่ราคาจะดีดตัวขึ้นตามกลไกรีบาวด์ แต่ก็ยังไม่แน่ว่าจะเกิดขึ้นในทันที เนื่องจากแนวโน้มขาลงยังคงแข็งแรงอยู่ หากราคายังไม่สามารถทะลุ 111 ดอลลาร์ ก็อาจมีแรงกดดันลงต่อไป จุดสนใจต่อไปคือแนวรับที่ 67 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดล่าสุดเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ และเป็นแนวรับสำคัญที่มีคำสั่งหยุดขาดทุนและแนวรับจิตวิทยาอยู่ที่นี่ หากราคาต่ำกว่านี้ ก็อาจลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 51 ดอลลาร์ ซึ่งเคยเป็นจุดที่ช่วยให้ราคาฟื้นตัวในเดือนพฤศจิกายน 2023

ความสำคัญของระดับแนวต้านและแนวรับเหล่านี้คือ การบ่งชี้จุดเปลี่ยนของแนวโน้มในระยะสั้น หากราคาทะลุ 111 ดอลลาร์ได้ ก็อาจเป็นสัญญาณบวกและเปิดโอกาสให้ราคาขยับขึ้นต่อไป แต่ถ้าราคาไม่สามารถทะลุได้ ก็อาจมีแรงกดดันลงต่อเนื่อง จุดสนใจต่อไปคือแนวรับที่ 67 ดอลลาร์ และ 51 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญในเชิงจิตวิทยาและเทคนิค

ความกังวลสูงสุดคือความต้องการจากนักลงทุนรายย่อยที่ต่ำมาก

จากผลกระทบของราคาบิทคอยน์ที่ลดลง 50% ตั้งแต่จุดสูงสุด ทำให้ Solana ยากที่จะรักษาความต้องการจากทั้งสถาบันและนักลงทุนรายย่อย ความสนใจของนักลงทุนรายย่อยซึ่งเคยเป็นแรงผลักดันหลักของราคาขึ้นในช่วงขาขึ้น ก็ลดลงอย่างรวดเร็วในตลาดขาลง ปัจจุบัน ความต้องการจากกลุ่มนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้แนวโน้มของ Solana ยังคงเป็นขาลงอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงตลาดขาลง นักลงทุนรายย่อยเป็นกลุ่มแรกที่ถอนตัวออกไป เนื่องจากความกลัวและความไม่แน่นอน ทำให้ความสนใจและกิจกรรมบนเครือข่ายลดลงอย่างมาก ส่งผลต่อความสามารถในการสร้างมูลค่าและความน่าเชื่อถือของระบบนิเวศ นอกจากนี้ โครงการ DeFi และ NFT บน Solana ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน Total Value Locked (TVL) ซึ่งเคยสูงถึงหลายพันล้านดอลลาร์ ก็ลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โครงการต่างๆ ก็มีการลดลงของปริมาณการซื้อขายและผู้ใช้งานอย่างมีนัยสำคัญ ความอ่อนแอของระบบนิเวศนี้ทำให้พื้นฐานของ Solana ยิ่งอ่อนแอลง และต้องพึ่งพาการเก็งกำไรเป็นหลัก

การฟื้นตัวของ Solana จึงขึ้นอยู่กับการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและสถาบันกลับมาอีกครั้ง ซึ่งต้องอาศัยราคาที่เสถียรภาพ พัฒนาระบบนิเวศใหม่ๆ และบรรยากาศตลาดที่ดีขึ้น จนกว่าจะมีปัจจัยเหล่านี้เกิดขึ้น การคาดการณ์ราคาของ Solana ยังคงต้องระมัดระวังและเน้นความระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านข้างในอนาคต