ลืมทองคำไปแล้วหรือ? ทำไมคุณควรพิจารณาทองแดงเป็นการลงทุน

ทองคำเคยเป็นการป้องกันความเสี่ยงหลักสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรักษามูลค่า แต่จำนวนของนักวิเคราะห์ที่ชี้ไปยังโลหะที่แตกต่างกันในฐานะการเดิมพันระยะยาวที่น่าสนใจกว่ากำลังเพิ่มขึ้น: ทองแดง

นักวิเคราะห์ด้านการลงทุน Advait Arora เพิ่งแบ่งปันเหตุผลที่เขาเชื่อว่าทองแดงสมควรได้รับความสนใจอย่างจริงจัง โดยเรียกมันว่าเป็นโลหะที่นำเศรษฐกิจไปข้างหน้าอย่างเงียบๆ แทนที่จะตอบสนองต่อมัน ข้อโต้แย้งของเขาไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาชั่วคราว แต่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของทองแดงเมื่อการเติบโตใกล้จะเร่งตัวขึ้น

• ทองแดงเคยเคลื่อนไหวก่อนเสมอ
• ความต้องการไม่ใช่ทางเลือกอีกต่อไป
• ทำไม $5 ทองแดงจึงแตกต่าง

ทองแดงเคยเคลื่อนไหวก่อนเสมอ

หนึ่งในจุดแข็งที่สุดในทฤษฎีของ Arora คือประวัติศาสตร์ ตลอดระยะเวลาเกือบ 175 ปี วัฏจักรอุตสาหกรรมหลักมักจะตามมาด้วยราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้น ในหลายกรณี ทองแดงเริ่มเคลื่อนไหวก่อนข้อมูล GDP หรือดัชนี PMI จะแสดงให้เห็นว่าการเติบโตกำลังเร่งตัวขึ้น

“ทองแดงนำการเติบโต” Arora กล่าว พร้อมชี้ให้เห็นว่ามันมักทำหน้าที่เป็นสัญญาณแรกมากกว่าการยืนยันในภายหลัง ซึ่งทำให้มันมีประโยชน์ไม่เพียงแต่ในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์เท่านั้น แต่ยังเป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคด้วย

ความต้องการไม่ใช่ทางเลือกอีกต่อไป

ความต้องการทองแดงในปัจจุบันดูแตกต่างอย่างมากจากรอบวัฏจักรก่อนหน้านี้ รถยนต์ไฟฟ้าใช้ทองแดงประมาณสี่เท่าของรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในแบบดั้งเดิม โครงข่ายไฟฟ้ากำลังขยายตัว โครงการพลังงานหมุนเวียนกำลังเพิ่มขึ้น ศูนย์ข้อมูลกำลังถูกสร้างขึ้นอย่างรวดเร็ว

ทั้งหมดนี้ต้องการทองแดง และไม่มีทางเลือกง่ายๆ ในระดับใหญ่ เช่นเดียวกับที่ Arora กล่าว ความต้องการตอนนี้ “ล็อคอิน” แล้ว ภาคส่วนเหล่านี้ไม่ใช่สิ่งที่เลือกได้ พวกเขาต้องใช้ทองแดงเพื่อให้ทำงานได้

ในอีกด้านหนึ่ง อุปทานยังคงถูกจำกัด เหมืองทองแดงใหม่ใช้เวลาพัฒนาประมาณ 12 ถึง 15 ปี ปริมาณแร่ลดลงอย่างมากในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ในเวลาเดียวกัน การลงทุนในความสามารถในการทำเหมืองใหม่ล่าช้ากว่าความต้องการหลายปี

ความไม่สมดุลนี้มีความสำคัญ เมื่อความต้องการเร่งตัวเร็วกว่าที่อุปทานจะตอบสนอง ราคาจึงไม่เพียงแต่เพิ่มขึ้นชั่วคราว แต่มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นใหม่

อ่านเพิ่มเติม: เหตุผลที่แท้จริงที่ราคาทองคำและเงินพุ่งทะยาน—และทำไมมีคนไม่ค่อยพูดถึงมัน

ทำไม $5 ทองแดงจึงแตกต่าง

การซื้อขายทองแดงใกล้ $5 ต่อปอนด์ ได้รับความสงสัยบางส่วน โดยบางคนเรียกมันว่าเป็นการเก็งกำไรที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวลือ แต่ Arora ไม่เห็นด้วย เขาโต้แย้งว่าราคาที่ระดับนี้สะท้อนถึงการขาดแคลนเชิงโครงสร้าง ไม่ใช่ฟองสบู่ชั่วคราวจากจีนหรือภาวะฟองสบู่ในตลาดที่อยู่อาศัย

วัฏจักรนี้ยังดูครอบคลุมกว่าวัฏจักรก่อนหน้านี้ รถยนต์ไฟฟ้า โครงสร้างพื้นฐาน AI การใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ และความพยายาม reshoring ทั้งหมดเกิดขึ้นพร้อมกัน การรวมตัวของแรงผลักดันความต้องการนี้ทำให้เรื่องราวของทองแดงยากที่จะย้อนกลับ

ทองคำยังคงมีบทบาท มันป้องกันความเสี่ยงด้านการเงินและการลดค่าของสกุลเงิน แต่ทองแดงบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่าง มันได้รับประโยชน์จากการสร้างโครงสร้างในโลกแห่งความเป็นจริง ไม่ใช่ความกลัว

การเรียกทองแดงว่า “ทองคำใหม่” อาจจะเกินจริงไปหน่อย แต่การเปรียบเทียบนี้มีเหตุผลในแง่หนึ่ง ทองคำปกป้องมูลค่า ทองแดงมีส่วนร่วมในความเติบโต ในโลกที่เน้นการเปลี่ยนเป็นไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐาน การเปิดรับความเสี่ยงด้านการเติบโตนั้นสำคัญ

ทองแดงอาจไม่สามารถทดแทนทองคำได้ แต่การไม่สนใจมันอาจหมายถึงการพลาดหนึ่งในโอกาสในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ระยะยาวที่ชัดเจนที่สุดในปัจจุบัน

อ่านเพิ่มเติม: นี่คือแนวโน้มราคาทองคำในอนาคตหลังจากทะลุจุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง