นักลงทุนทองคำเผชิญการทดสอบสำคัญ ขณะที่ Bitcoin ชะลอการพุ่งขึ้นแบบ ‘พาราโบลา’

ทองคำและเงินเพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ในขณะที่นักลงทุนหนีหายจากหนี้สาธารณะ และการวิจัยของ Bitwise ชี้ให้เห็นว่าการหมุนเวียนนี้ “ทองคำก่อน แล้วค่อยเป็น Bitcoin” อาจนำไปสู่การฟื้นตัวของ BTC ที่เป็นแบบพาราโบลิกในอีก 4–7 เดือนข้างหน้า
สรุป

• ทองคำ ทำลายสถิติสูงสุดและเงินก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ในตลาดมูลค่าหลักทรัพย์รวม เนื่องจากความเครียดทางเศรษฐกิจมหภาคและเรื่องอื้อฉาวที่เชื่อมโยงกับ Fed ผลักดันเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์แข็งก่อนที่จะไหลเข้าสู่ Bitcoin
• André Dragosch จาก Bitwise กล่าวว่าการทดสอบ Granger ชี้ให้เห็นว่าทองคำเป็นผู้นำ Bitcoin ล่วงหน้า 4–7 เดือน ขณะที่ Matt Hougan ชี้ว่ากองทุน ETF Bitcoin spot ได้ดูดซับมากกว่า 100% ของอุปทานใหม่ตั้งแต่ปี 2024
• ข้อมูลออปชันจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าโหลดคอลล์ BTC ที่ราคาเป้าหมายสูงและโครงสร้างความผันผวนระยะยาวไปจนถึงมีนาคม 2026 โดยมุ่งหวังให้เกิดการเคลื่อนไหวในทางบวกที่อาจสะท้อนการพุ่งขึ้น 65% ของทองคำในปี 2025

ตลาดโลหะมีค่าทั่วโลกในสัปดาห์นี้แตะระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยทองคำและเงินทำลายสถิติสูงสุดก่อนหน้านี้ ตามข้อมูลตลาดและนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมที่แนะนำว่าผลการดำเนินงานนี้อาจเป็นสัญญาณของสภาพการณ์สำหรับการฟื้นตัวของ Bitcoin

การถกเถียงเรื่องการฟื้นตัวของทองคำกับ Bitcoin ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2026

ทองคำทะลุผ่านระดับจิตวิทยาต่อออนซ์ ตามข้อมูลจาก Gold Price ในขณะที่เงินก็ทะลุผ่านระดับสำคัญ ทำให้มูลค่าตลาดของมันแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นครั้งแรก ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นอีก

การพุ่งขึ้นของสินทรัพย์แข็งสะท้อนให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงหนี้สาธารณะท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น

ในช่วงเวลาเดียวกัน Bitcoin ก็ทะลุระดับสูงสุดของปี แม้ว่าการเคลื่อนไหวของมันจะดูมีความระมัดระวังมากกว่าทองคำ

André Dragosch หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Bitwise Europe กล่าวว่า ราคาทองคำเป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าสำหรับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ผ่านการทดสอบความสัมพันธ์เชิงสถิติ Dragosch แสดงให้เห็นว่าทองคำมักจะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของ Bitcoin โดยมีความล่าช้าระหว่างสี่ถึงเจ็ดเดือน

รูปแบบ “ทองคำสู่ Bitcoin Rotation” นี้ชี้ให้เห็นว่าทุนสถาบันเคลื่อนเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลหลังจากที่เริ่มต้นด้วยการหลบภัยในทองคำ เมื่อความเสี่ยงเริ่มนิ่งสนิท ตามการวิเคราะห์ของ Dragosch

นักวิเคราะห์ Sminston ชี้ว่าขณะนี้ทองคำอยู่ในช่วง “การค้นหาราคาแบบพาราโบลิก” ขณะที่ Bitcoin อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกัน

Matt Hougan หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bitwise เปรียบเทียบตลาด Bitcoin ปัจจุบันกับการฟื้นตัวของทองคำในปี 2025 Hougan อธิบายว่าการฟื้นตัวแบบพาราโบลิกของทองคำเกิดจากการขาดแคลนอุปทานหลังจากการซื้อของธนาคารกลางจำนวนมากในหลายปี

ตั้งแต่เปิดตัว ETF Bitcoin spot ในสหรัฐอเมริกาในเดือนมกราคม 2024 เครื่องมือนี้ได้ซื้ออุปทานใหม่เกิน 100% ตามข้อมูลของ Hougan เขากล่าวว่าราคาถูกกดดันโดยการขายของผู้ถือระยะยาว แต่ Bitcoin อาจปรับมูลค่าใหม่ในแนวตั้งเมื่อผู้ขายเหล่านี้หมดครอบครอง ซึ่งคล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับทองคำ

รายงานข่าวล่าสุดเกี่ยวกับการสอบสวนอาชญากรรมที่เกี่ยวข้องกับผู้บริหารระดับสูงของ Federal Reserve ส่งผลต่อเสถียรภาพของดอลลาร์ นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าทองคำตอบสนองทันทีในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก ในขณะที่ Bitcoin ดึงดูดเงินทุนหลังจากที่ตลาดรับมือกับความช็อกในเบื้องต้น

บน Deribit ผู้ค้าเดิมพันในคอลล์ที่ราคาเป้าหมายสูงสำหรับเดือนมีนาคมและช่วงราคาสูงขึ้นในเดือนต่อ ๆ ไป ตามข้อมูลตลาดออปชัน นักวิเคราะห์ชี้เป้าหมายระยะสั้นสำหรับ Bitcoin อยู่ที่ระดับสูงกว่าระดับปัจจุบันอย่างมาก หากความสัมพันธ์เชิงประวัติศาสตร์กับทองคำยังคงอยู่ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ใกล้เคียงกับผลการดำเนินงานของเงิน ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วมักจะทำผลงานได้ดีกว่าทองคำในช่วงสุดท้ายของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพที่เป็นขาขึ้น