- ETFs ทุ่มทุนเข้าสู่ Bitcoin และ Ether ป้องกันการเปลี่ยนเหรียญ altcoin อย่างกว้างขวางและบีบความกว้างของตลาด
- การขึ้นของ altcoin สั้นลงเหลือประมาณ 20 วัน เนื่องจากเรื่องราวพีคเร็วขึ้นและความสนใจของผู้ค้าปลีกเปลี่ยนไปยังหุ้น
- การซื้อขายอนุพันธ์และ OTC เพิ่มขึ้น สัญญาณว่าตลาดเติบโตขึ้นและมุ่งเน้นที่ผลตอบแทน การป้องกันความเสี่ยง และความลับ
สภาพคล่องเข้าสู่ตลาดคริปโตตลอดปี 2025 แต่ก็ไม่สามารถแพร่กระจายตามที่คาดหวังไว้ ตามรายงานตลาด OTC สินทรัพย์ดิจิทัลปี 2025 ของ Wintermute ทุนกระจุกตัวแทนที่จะหมุนเวียน ใช้ข้อมูล flow OTC ที่เป็นกรรมสิทธิ์ Wintermute วิเคราะห์ว่าทุนเคลื่อนไหวไปที่ไหน เมื่อไหร่กิจกรรมสูงสุด และพฤติกรรมการเทรดเปลี่ยนแปลงอย่างไรในแต่ละภูมิภาค ผลิตภัณฑ์ และสินทรัพย์ในปีนั้น
** ETFs ขับเคลื่อนทุนเข้าสู่เหรียญหลัก ไม่ใช่ altcoins **
ตามข้อมูลของ Wintermute กองทุน ETF และ Trust สินทรัพย์ดิจิทัลชี้นำสภาพคล่องเข้าสู่ Bitcoin, Ether และโทเค็นขนาดใหญ่บางตัว เป็นผลให้การหมุนเวียนของ altcoin ในวงกว้างไม่เคยเกิดขึ้น การเทรดรวมตัวกันอยู่ใกล้จุดสูงสุดของตลาด ทำให้ความกว้างของตลาดลดลง
Altcoin ได้รับผลกระทบจากการขึ้นสั้นลง Wintermute ระบุว่าการขึ้นของ altcoin เฉลี่ยในปี 2025 อยู่ที่ประมาณ 20 วัน ลดลงจากประมาณ 60 วันในปี 2024 ดังนั้น เรื่องราวต่างๆ จึงบีบตัวเร็วขึ้น Launchpad memecoin, DEXs ถาวร และโทเค็น AI ก็พีคเร็วแล้วก็จางหายไป
ในขณะเดียวกัน ความสนใจของผู้ค้าปลีกก็เปลี่ยนไปที่อื่น Wintermute รายงานว่าหุ้นกลายเป็นสิ่งที่ดึงดูดความสนใจจากคริปโตก่อนหน้านี้ AI, หุ่นยนต์ และธีมควอนตัมเป็นผู้นำตลาดหุ้น หลังจากวันที่ 10 ตุลาคม กระแสเงินจากโบรกเกอร์แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าปลีกหมุนเวียนกลับเข้าสู่สินทรัพย์คริปโตหลักเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายปี 2023
** การซื้อขายอนุพันธ์และ OTC สัญญาณความเป็นผู้ใหญ่ของตลาด **
กิจกรรมอนุพันธ์ขยายตัวอย่างรวดเร็วในปี 2025 Wintermute รายงานว่าปริมาณออปชันและจำนวนการเทรดเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบปีต่อปี ที่น่าสนใจคือการใช้งานเปลี่ยนจากการเดิมพันทิศทางไปเป็นกลยุทธ์เชิงระบบ รวมถึงการสร้างผลตอบแทน การป้องกันความเสี่ยงด้านลบ และการขายคอลล์ครอบคลุม
ในเวลาเดียวกัน วิธีการดำเนินการก็เปลี่ยนแปลง OTC การเทรดมีความสำคัญมากขึ้นเนื่องจากผู้เข้าร่วมเน้นความลับและประสิทธิภาพของทุน Wintermute สังเกตว่ามีการมีส่วนร่วมของคู่ค้าในระดับลึกขึ้น แม้ราคาจะยังคงนิ่งอยู่ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงกลยุทธ์การดำเนินการที่ตั้งใจมากขึ้นในตำแหน่งขนาดใหญ่
** กระแสเงินตามภูมิภาคเปลี่ยนไปตามเหตุการณ์มหภาค **
กระแสเงินไหลเวียนแตกต่างกันไปตามภูมิภาคมากกว่าที่จะเคลื่อนไหวพร้อมกัน ตามรายงานของ Wintermute ประเทศเอเชียขายในช่วงความผันผวนจากภาษีในเดือนเมษายน ยุโรปปรับตำแหน่งในช่วงฤดูร้อน ขณะที่สหรัฐอเมริกานำการขายสุทธิไปจนถึงปลายปี ตามสัญญาณของ Federal Reserve ที่เข้มงวด
Wintermute ระบุว่า ETFs และ DATs เข้าร่วมกับ stablecoins เป็นช่องทางสภาพคล่องหลัก ข้อกำหนดของพวกเขากำหนดว่าทุนจะไปอยู่ที่ไหน ซึ่งจำกัดการแพร่กระจายไปยังสินทรัพย์หลัก รายงานระบุว่าผลลัพธ์ในปี 2025 สะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบการกระจุกตัว ไม่ใช่จังหวะวัฏจักรแบบดั้งเดิม เนื่องจากโครงสร้างตลาดยังคงเติบโต
