วันที่ 22 ธันวาคม บิทคอยน์เปิดตลาดในสัปดาห์นี้ระยะสั้นพุ่งสูงขึ้นชั่วคราวอยู่ที่ประมาณ 89,000 ดอลลาร์สหรัฐ บิทคอยน์ได้รับข้อมูลที่เป็นประโยชน์สามอย่าง: ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามกำหนด 25 Basis Point เป็น 0.75% สร้างสถิติสูงสุดในรอบ 30 ปี แต่เงินเยนกลับร่วง; ข้อมูล CPI ของสหรัฐแม้ว่าจะมีความกังวลเกี่ยวกับความบิดเบือนแต่ยังคงแสดงให้เห็นถึงการลดลงของเงินเฟ้อ โดยเสริมสร้างความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026; ทางเทคนิค บิทคอยน์มีการปรากฏตัวของหางไส้ในแท่งเทียนซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อระยะยาวกำลังซื้อเหรียญในช่วงที่ราคาลดลง.
ผลกระทบจากข้อมูลที่เป็นประโยชน์ที่เกิดขึ้นเมื่อญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ย
สาเหตุหลักที่ทำให้บิทคอยน์ขึ้นวันนี้คือผลกระทบจากการที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย “รองเท้าตก” ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเป็น 0.75% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี การตัดสินใจนี้ได้รับการอนุมัติด้วยคะแนนเสียง 9:0 ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดอย่างสมบูรณ์ นักเศรษฐศาสตร์ 50 คนที่ถูกสัมภาษณ์ทั้งหมดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้.
ตลาดกังวลเกี่ยวกับการปิดการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนเยนไม่ได้เกิดขึ้น หลังจากประกาศผลการตัดสิน เยนต่อดอลลาร์กลับลดลง โดยเคยลดลงไปถึง 157.67 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าความเข้มข้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับความอ่อนแอของเยน และตลาดได้ย่อยความคาดหวังอย่างเต็มที่แล้ว เมื่อ “ข้อมูลที่เป็นประโยชน์” ถูกปล่อยออกมาและผลกระทบต่ำกว่าคาด กลับกลายเป็นจุดกระตุ้นให้เกิดการ “ซื้อที่ต่ำ” ขึ้นมาแทน.
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา บิทคอยน์ลดลงจาก 90,000 ดอลลาร์สหรัฐมาอยู่ที่ 84,450 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยของญี่ปุ่นเป็นแหล่งกดดันหลัก คุณ Zhang Lin หัวหน้าของ LBank Labs เคยเตือนว่า “การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะทำให้การเก็งกำไรที่สนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้รับผลกระทบ ทำให้สภาพคล่องเปลี่ยนจากความอุดมสมบูรณ์มาเป็นความอ่อนแอ” อย่างไรก็ตาม เมื่อการขึ้นดอกเบี้ยเกิดขึ้นจริงและเยนญี่ปุ่นไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้ ความกังวลนี้ได้พิสูจน์ว่าเกินจริง.
อุเอะดะ คาซุโอะ ในการแถลงข่าวหลังการประชุมยังคงความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาและจังหวะในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยกล่าวเพียงว่า ยังคงเปิดกว้างสำหรับการปรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้น ความไม่ชัดเจนนี้ถูกตีความว่าเป็นนโยบายที่เป็นมิตรต่อผู้ลงทุน เนื่องจากหมายความว่าเวลาที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปอาจจะช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในเดือนเมษายน 2026 ทีมกลยุทธ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของโนมูระชี้ให้เห็นว่า จะมีโอกาสที่เยนจะมีการแข็งค่าขึ้นจริงๆ ก็ต่อเมื่อธนาคารกลางบ่งชี้ว่าเวลาที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเร็วกว่าเวลาที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อุเอะดะไม่สามารถให้แนวทางที่เป็นนโยบายที่เข้มงวดนี้ได้ ทำให้เยนอ่อนค่าโดยธรรมชาติ และการอ่อนค่าของเยนเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อเหรียญเสี่ยงเช่น บิทคอยน์.
การสนับสนุนทางมหภาคจากการลดอัตราเงินเฟ้อและความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
บิทคอยน์วันนี้มีสาเหตุที่สองในการขึ้นคือการปรับปรุงสภาพแวดล้อมมหภาค จากมุมมองมหภาค บิทคอยน์ยังได้รับประโยชน์จากความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ข้อมูล CPI ล่าสุดจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้ตลาดมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกในปี 2026 อัตราผลตอบแทนจริงที่ต่ำมักจะลดต้นทุนโอกาสในการถือบิทคอยน์ ซึ่งสนับสนุนความต้องการในช่วงที่ตลาดมีการปรับฐาน.
สหรัฐอเมริกา CPI เดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่ำกว่าที่ 3.0% ในเดือนกันยายน และต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 3.1% CPI หลักที่ตัดราคาอาหารและพลังงานออกมา เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบปีต่อปี ต่ำกว่าที่ 3.0% ก่อนหน้านี้ แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าการปิดรัฐบาลนาน 43 วันอาจทำให้ข้อมูลผิดเพี้ยน (สำนักงานสถิติแรงงานใช้การประมาณการ “เสริม” สำหรับข้อมูลถึง 40%) แต่ตลาดยังคงมองว่ามันเป็นสัญญาณของการลดลงของเงินเฟ้อ.
ตามข้อมูลความน่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยของ Capital Edge ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 28 มกราคมที่ 24% นักลงทุนคาดว่าภายในปีหน้าจะมีช่องว่างในการลดอัตราดอกเบี้ย 60 จุด โดยคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยนี้ให้การสนับสนุนในระยะกลางแก่บิทคอยน์ เนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน (เช่น ทองคำและบิท)
บิทคอยน์วันนี้ดันขึ้นด้วยสามปัจจัยพื้นฐาน
การยืนยันการลดลงของเงินเฟ้อ: CPI ของสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤศจิกายนลดลงเหลือ 2.7% ขณะที่ CPI หลักลดลงเหลือ 2.6% แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับความผิดปกติ แต่ทิศทางชัดเจน
ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคง: ตลาดตั้งราคาไว้ว่าในปี 2026 จะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 60 จุดฐาน โดยคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
อัตราผลตอบแทนจริงลดลง: อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลงเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจริงถูกบีบอัด และต้นทุนโอกาสในการถือบิทคอยน์ลดลง
สถาบันยังคงรักษาสถานะที่มั่นคงไว้ได้ กองทุน ETF สปอตบิทคอยน์ยังคงรักษาการไหลของเงินทุนระยะยาวที่มั่นคง แม้ว่าผู้ค้าที่ระยะสั้นจะถอนตัวในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน ในขณะเดียวกัน ความโปร่งใสในการกำกับดูแลในเขตอำนาจศาลต่างๆ กำลังเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ซึ่งช่วยให้บิทคอยน์รักษาสถานะเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก SEC ได้ถอนนโยบายจำกัดการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารในปี 2023 และ FDIC ได้เริ่มดำเนินการกฎหมาย GENIUS สำหรับสเตเบิลคอยน์ ความก้าวหน้าในการกำกับดูแลเหล่านี้ได้เคลียร์อุปสรรคสำหรับการเข้ามาของเงินทุนของสถาบัน
การดูดซึมด้านเทคนิคเสร็จสมบูรณ์และเตรียมพร้อมสำหรับการ突破ทิศทาง
! [แผนภูมิสี่ชั่วโมงของ Bitcoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-604c0323e7-153d09-6d5686.webp019283746574839201
（แหล่งที่มา：Trading View）
บิทคอยน์วันนี้มีสาเหตุที่สามที่ทำให้ราคาขึ้นคือสัญญาณการดูดซึมทางเทคนิค แม้ว่าจะมีการร่วงในช่วงที่ผ่านมา แต่แรงขายยังอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ บิทคอยน์ไม่สามารถร่วงลงอย่างมีประสิทธิภาพต่ำกว่า 84,500 ดอลลาร์ถึง 85,000 ดอลลาร์ได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อระยะยาวกำลังซื้อในช่วงราคาที่ต่ำลง หางไส้ที่ปรากฏซ้ำๆ ใกล้ๆ บริเวณนี้บ่งชี้ว่ามีการดูดซึมมากกว่าการบังคับขาย ซึ่งรูปแบบนี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงการหยุดชะงักของการปรับตัวในแนวโน้มขาขึ้นขนาดใหญ่.
จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาบิทคอยน์ยังคงอยู่ในช่องทางการขึ้นกว้างที่นำราคามาตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม การหลุดต่ำกว่าเส้นเฉลี่ย 50 วันที่ประมาณ 88,200 เหรียญและเส้นเฉลี่ย 100 วันที่ประมาณ 89,050 เหรียญ ยืนยันถึงแรงกดดันขาลงในระยะสั้น แต่ตัวชี้วัดโมเมนตัมกำลังเริ่มมีเสถียรภาพ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 57 รักษาไว้เหนือระดับขายเกิน ทำให้เห็นว่าแรงขาลงกำลังอ่อนตัวลง.
ราคาปัจจุบันกำลังถูกกดดันขึ้นไปที่ระดับสำคัญระหว่าง 88,200 ดอลลาร์ถึง 89,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่รวมจุดสนับสนุนก่อนหน้านี้และจุดต้านกลางของช่องทาง ความกดดันนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมที่จะเกิดการเคลื่อนไหวในทิศทางหนึ่ง แทนที่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง หากบิทคอยน์สามารถยืนเหนือ 89,200 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง คาดว่าจะมีการเด้งกลับไปที่ 92,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะทดสอบ 94,200 ดอลลาร์อีกครั้ง (ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในช่วงก่อนหน้านี้) หากไม่สามารถทะลุจุดต้านได้ ความเสี่ยงในการลดลงยังคงมีอยู่ อาจร่วงลงไปที่ 84,500 ดอลลาร์ ในขณะที่จุดสนับสนุนที่ลึกกว่าจะอยู่ใกล้ 80,600 ดอลลาร์.
โครงสร้างตลาดแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังทำการย่อยความต้องการ ไม่ใช่ความตื่นตระหนก แรงขายสามารถควบคุมได้, สัญญาณทางเทคนิคมีความเสถียร, โครงสร้างช่องทางสมบูรณ์ สัญญาณเหล่านี้ล้วนบ่งชี้ว่าขณะนี้เป็นการปรับตัวไม่ใช่การกลับตัวของแนวโน้ม เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นและความเชื่อมั่นเริ่มฟื้นตัว การหยุดนิ่งของบิทคอยน์ในขณะนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่ความอ่อนแอ แต่เป็นการเตรียมความพร้อมสำหรับการตัดสินใจที่เด็ดขาดในขั้นตอนถัดไป.
