บทความโดย: FinTax
ในวันที่ 9 ธันวาคม 2025 ฮ่องกงประกาศผ่านราชกิจจานุเบกษา ระบุว่าหน่วยงานกำลังดำเนินการรับฟังความคิดเห็นสาธารณะเกี่ยวกับการปรับปรุงกรอบการรายงานสินทรัพย์คริปโต (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) และมาตรฐานการรายงานร่วม (Common Reporting Standard, CRS) ซึ่งเป้าหมายคือการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีเกี่ยวกับธุรกรรมสินทรัพย์คริปโตอัตโนมัติระหว่างเขตอำนาจศาลด้านภาษีที่เกี่ยวข้องตั้งแต่ปี 2028 และการบังคับใช้กฎ CRS เวอร์ชันปรับปรุงในปี 2029 ถึงแม้ฮ่องกงในปัจจุบันยังไม่ได้ลงนามในข้อตกลง MCAA ของ CARF แต่ก็ได้กำหนดแผนการดำเนินงานภายในอย่างแข็งขัน ซึ่งเป็นการสะท้อนถึงการสมดุลระหว่างการเชื่อมโยงกับระบบระหว่างประเทศและการรักษาอิสระในการกำกับดูแล รวมถึงการรักษาเสถียรภาพของตลาด โดยโอกาสจากการรับฟังความคิดเห็นสาธารณะในครั้งนี้ บทความจะทบทวนเนื้อหา CARF โครงสร้างระบบการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีในปัจจุบันของฮ่องกง ติดตามวิวัฒนาการของการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโต และวิเคราะห์ผลกระทบที่การดำเนินการตาม CARF อาจมีต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาด เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมหรือผู้ลงทุน
- ภาพรวมของกรอบ CARF
กรอบรายงานสินทรัพย์คริปโต (CARF) เป็นมาตรฐานการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีอัตโนมัติระดับนานาชาติที่พัฒนาโดยองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (OECD) เพื่อกำหนดแนวทางการเปิดเผยข้อมูลภาษีข้ามพรมแดนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์คริปโต โดย CARF กำหนดให้ผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโตที่มีหน้าที่รายงาน (RCASPs) ต้องเก็บรวบรวมข้อมูลภาษีของลูกค้าและธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง และส่งข้อมูลดังกล่าวให้หน่วยงานภาษีในเขตอำนาจศาลของตน ซึ่งสุดท้ายจะมีการแลกเปลี่ยนข้อมูลอัจฉริยะระหว่างหน่วยงานภาษีในระดับนานาชาติ กลไกการทำงานของ CARF จะคล้ายกับ CRS ในด้านการแลกเปลี่ยนข้อมูลทางการเงินแบบเดิม แต่จะเน้นไปที่กิจกรรมซื้อขาย โอน โกดังเก็บรักษา และแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโต เพื่อขยายความโปร่งใสของภาษีสำหรับสินทรัพย์คริปโตและลดช่องว่างในการใช้สภาพแวดล้อมแบบกระจายศูนย์ในการซ่อนรายได้หรือทรัพย์สินที่ต้องเสียภาษี กรอบ CARF กำลังได้รับการส่งเสริมให้แพร่หลายทั่วโลก ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้การเปิดเผยข้อมูลภาษีของการซื้อขายสินทรัพย์คริปโตมีระดับใกล้เคียงกับภาคการเงินแบบดั้งเดิม ทำให้ภาพของความโปร่งใสทางภาษีสำหรับสินทรัพย์คริปโตชัดเจนขึ้นทีละขั้น
- ระบบการแลกเปลี่ยนข้อมูลในภาคการเงินแบบดั้งเดิมของฮ่องกง
ระบบการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีระหว่างประเทศของฮ่องกงนั้นสร้างขึ้นบนพื้นฐานของภาคการเงินแบบดั้งเดิม ฮ่องกงเป็นหนึ่งในเขตอำนาจศาลที่เข้าร่วมในมาตรฐานความโปร่งใสด้านภาษีของ OECD อย่างเต็มที่ ตั้งแต่ปี 2014 ฮ่องกงประกาศสนับสนุนการแลกเปลี่ยนข้อมูลบัญชีการเงินอัตโนมัติ (AEOI) และในปี 2016 ได้แก้ไขพระราชบัญญัติภาษีเพื่อสร้างกรอบกฎหมายที่รองรับ ในภายใต้กลไก CRS ธนาคาร สถาบันการเงินเพื่อการดูแลทรัพย์สิน (เช่น ธนาคาร บริษัทดูแลทรัพย์สิน) รวมถึงนิติบุคคลลงทุน จะต้องระบุสถานะผู้อยู่อาศัยภาษีของเจ้าของบัญชีและผู้ควบคุม และรายงานข้อมูลบัญชีต่างประเทศที่เข้าเกณฑ์ให้แก่สำนักงานสรรพากรฮ่องกง ซึ่งจะดำเนินการแลกเปลี่ยนข้อมูลโดยอัตโนมัติร่วมกับเขตอำนาจศาลพันธมิตร ในระดับปฏิบัติการ ตั้งแต่ปี 2018 ฮ่องกงเริ่มทำการแลกเปลี่ยนข้อมูลบัญชีการเงินกับเขตอำนาจศาลพันธมิตรในกลุ่มแรก เช่น ญี่ปุ่น อังกฤษ เป็นต้น หลังจากนั้นในปี 2020 จำนวนเขตอำนาจศาลที่ฮ่องกงดำเนินการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีภายใต้ตารางของพระราชบัญญัติภาษีของฮ่องกง ได้เพิ่มจาก 75 เป็นกว่า 120 แห่ง
นอกจากการดำเนินการตาม CRS แล้ว ฮ่องกงยังมีกิจกรรมความร่วมมือระหว่างประเทศในด้านการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีในรูปแบบอื่น ๆ อีกด้วย ในเดือนพฤศจิกายน 2014 ฮ่องกงได้ลงนามในความร่วมมือระหว่างรัฐบาลกับสหรัฐอเมริกาเพื่อบรรลุข้อตกลง FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) ซึ่งตามข้อตกลงและ FFI (Foreign Financial Institution Agreement) ของมัน ตั้งแต่ปี 2015 เป็นต้นมา สถาบันการเงินในฮ่องกงที่เข้าเกณฑ์จะต้องระบุบัญชีในสหรัฐฯ และภายใต้ความยินยอมของเจ้าของบัญชี รายงานยอดคงเหลือ ดอกเบี้ย เงินปันผล และข้อมูลอื่น ๆ ต่อ IRS ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ฮ่องกงยังได้เข้าร่วมในอนุสัญญาการให้ความช่วยเหลือด้านภาษีระหว่างประเทศ (MAC) และลงนามในข้อตกลง CRS-MCAA เพื่อสร้างกรอบการแลกเปลี่ยนข้อมูลบัญชีการเงินภายใต้ความร่วมมือแบบหลายฝ่าย
ในด้านเทคนิคและระบบของการแลกเปลี่ยนข้อมูลบัญชีทางการเงินแบบดั้งเดิม ฮ่องกงได้สร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งและระบบที่เป็นระบบ ในบริบทนี้ การนำ CARF เข้ามาในฮ่องกงเป็นการขยายและปรับปรุงโมเดลการแลกเปลี่ยนข้อมูล CRS/FATCA ให้ครอบคลุมในภาคสินทรัพย์คริปโต
- วิวัฒนาการนโยบายการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตในฮ่องกง
ด้านการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโต ฮ่องกงได้ปรับปรุงและเสริมสร้างระบบเพื่อรักษาการสมดุลระหว่างนวัตกรรมตลาดและการควบคุมความเสี่ยง
ตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นมา คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งฮ่องกง (SFC) ได้ออกประกาศและแนวทางการกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง จนเกิดเป็นกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนในที่สุด ต่อมาในปี 2019 ได้ออกกฎเกี่ยวกับแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์เสมือนสำหรับนักลงทุนมืออาชีพ (Sandbox) และในปี 2023 ได้แก้ไขพระราชบัญญัติการต่อต้านการฟอกเงิน (AMLO) เพื่อสร้างระบบใบอนุญาตสำหรับแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์เสมือนอย่างเป็นทางการ ขณะเดียวกันในปี 2024 ฮ่องกงได้รับอนุมัติออก ETF สินทรัพย์เสมือนแห่งแรกของเอเชีย รวมถึงผลิตภัณฑ์ระดับสถาบัน ทั้งนี้ จุดเน้นของการควบคุมในระยะนี้อยู่ที่การควบคุมความเสี่ยงของกิจกรรมในตลาดคริปโต โดยยังไม่ได้ครอบคลุมทุกแง่มุมของกิจกรรมการซื้อขาย
เมื่อขนาดตลาดขยายตัวและความสนใจของนักลงทุนเพิ่มขึ้น ในปี 2022 ฮ่องกงได้แก้ไขพระราชบัญญัติการต่อต้านการฟอกเงินและการระดมทุนของผู้ก่อการร้าย (AMLO) และในเดือนมิถุนายน 2023 ได้บังคับใช้ระบบใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ซึ่งดูแลโดยคณะกรรมการกำกับดูแลกิจการหลักทรัพย์และอนุพันธ์ (SFC) โดยกำหนดให้ทุกบริษัทที่ดำเนินกิจกรรมในฮ่องกงและเป็น “ตัวกลาง” เช่น การจับคู่ซื้อขาย การดำเนินการตลาด การดูแลรักษาสินทรัพย์ ให้ได้รับใบอนุญาตจาก SFC ซึ่งต้องปฏิบัติตามเกณฑ์ด้านความปลอดภัยของลูกค้า สภาพคล่อง และการควบคุมภายใน เช่นเดียวกับการให้บริการด้านหลักทรัพย์ แต่กฎระเบียบนี้ยังครอบคลุมเฉพาะกิจกรรมผ่านแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์และธุรกิจที่สัมผัสกับสินทรัพย์ของลูกค้าเท่านั้น ไม่รวมถึงร้านขายเหรียญจริง การซื้อขาย OTC เป็นต้น
เพื่อเติมเต็มช่องว่างด้านการกำกับดูแล ในช่วงกุมภาพันธ์-เมษายน 2024 ฮ่องกงได้เปิดเวทีปรึกษาเรื่อง “ระบบใบอนุญาตสำหรับการให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนนอกตลาด” ซึ่งเป็นครั้งแรกที่พยายามควบคุมกิจกรรมการซื้อขายนอกตลาด รวมถึงการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เสมือนกับเงินสกุลทั่วไป และบริการโอนเงินสกุลทั่วไป (เช่น การแลกเปลี่ยน BTC, USDT กับดอลลาร์ฮ่องกง/ดอลลาร์สหรัฐฯ) ในปี 2025 หน่วยงานได้ออกข้อเสนอแนะด้านกฎหมายเพื่อควบคุมการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนอย่างครอบคลุม ซึ่งจะกำหนดให้ผู้ให้บริการในฮ่องกงต้องขอใบอนุญาตหรือจดทะเบียนกับ SFC และธนาคารเพื่อการจัดการเงินของฮ่องกง (HKMA) จะดูแลสถาบันการเงินที่ให้บริการธนาคารและชำระเงินในระบบนี้ สำหรับผู้ที่ออกเหรียญ stablecoin หากดำเนินการในตลาดระดับหนึ่งและได้รับการอนุมัติจาก HKMA ก็อาจได้รับการยกเว้นข้อบังคับได้เช่นกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 คณะกรรมการกำกับดูแลของฮ่องกงได้เผยแผนเส้นทาง “A‑S‑P‑I‑Re” เพื่อสร้างระบบการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนที่ครอบคลุมด้วยห้าหลักการ คือ การเชื่อมต่อ (Access) การรับประกัน (Guarantee) ผลิตภัณฑ์ (Products) โครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) และการเชื่อมโยง (Connectivity)
ฮ่องกงกำลังผลักดันให้ระบบกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนเคลื่อนจากการทดลองเป็นส่วนหนึ่งของวงจรธุรกิจทั้งหมด ซึ่งแนวทางและโครงสร้างก็สมบูรณ์ยิ่งขึ้นเรื่อย ๆ
- ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการนำ CARF ไปใช้ในตลาดคริปโตฮ่องกง
จากความเข้าใจในหลักการของ CARF และแนวโน้มการกำกับดูแลในฮ่องกง บทความนี้จะวิเคราะห์ผลกระทบจากการบังคับใช้ CARF ต่อผู้ประกอบการในตลาด เช่น แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต นักลงทุนรายบุคคล สถาบันดูแลทรัพย์สิน และตัวกลางทางการเงินดั้งเดิม โดยพิจารณาจากมุมมองแต่ละกลุ่ม
4.1 แพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์คริปโต
หาก CARF ถูกบรรจุเป็นกฎหมายในฮ่องกง แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตที่ได้รับใบอนุญาตและผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโตที่เข้าเกณฑ์อาจถูกจัดอยู่ในกลุ่ม RCASP ซึ่งจะถูกบังคับให้ดำเนินการตรวจสอบภาษีของลูกค้า ระบุสถานะผู้อยู่อาศัยภาษี และเก็บรวบรวมข้อมูลธุรกรรมตามข้อกำหนดของ CARF ในเชิงปฏิบัติ ระบบอาจต้องปรับปรุงขั้นตอน KYC เพิ่มฟิลด์ข้อมูล อัปเกรดระบบภายในเพื่อสร้างรายงานให้ถูกต้องตามข้อกำหนด การปฏิบัติตามนี้อาจเพิ่มภาระต้นทุนและความซับซ้อนในการดำเนินงาน แต่ก็ช่วยเพิ่มความสามารถในการตรวจสอบลูกค้าและควบคุมภายในของแพลตฟอร์ม รวมทั้งปรับปรุงสภาพแวดล้อมการซื้อขายให้ปลอดภัยและโปร่งใสมากขึ้น
4.2 นักลงทุนรายบุคคล
นักลงทุนรายบุคคลอาจเป็นกลุ่มที่รับผลกระทบโดยตรงที่สุด หากเป็นผู้อยู่อาศัยภาษีในฮ่องกง การทำธุรกรรมซื้อขาย แลกเปลี่ยน หรือชำระเงินด้วยคริปโตบนแพลตฟอร์มในท้องถิ่น อาจถูกนำข้อมูลไปแลกเปลี่ยนอัตโนมัติให้กับหน่วยงานภาษีในประเทศอื่น หากนักลงทุนไม่ใช่ผู้อยู่อาศัยภาษีในฮ่องกง ขณะทำธุรกรรมผ่าน RCASP ของฮ่องกง ข้อมูลบัญชีและธุรกรรมก็อาจถูกส่งต่อให้หน่วยงานภาษีในประเทศของตนเช่นกัน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะไม่สามารถหลบเลี่ยงภาษีโดยใช้ความเป็นส่วนตัวหรือความลับของธุรกรรมคริปโตได้อีกต่อไป
4.3 สถาบันดูแลทรัพย์สินคริปโต
ผลกระทบต่อสถาบันดูแลทรัพย์สินคริปโตขึ้นอยู่กับขอบเขตและกิจกรรมของแต่ละแห่ง หากเป็นเพียงการให้บริการดูแลรักษา เช่น การเก็บเหรียญใน cold wallet หรือรายงานการดูแล ก็อาจมองว่าเป็น “สถาบันการเงินแบบดูแล” และข้อมูลรายงานอาจอาศัย CRS เป็นหลัก แต่ถ้าสถาบันดูแลให้บริการซื้อขายหรือแลกเปลี่ยน เช่น การให้บริการแบบครบวงจร ก็อาจเข้าข่าย RCASP และต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของ CARF เช่นเดียวกับแพลตฟอร์มซื้อขาย
4.4 ธนาคารและตัวกลางทางการเงินดั้งเดิม
แม้ว่า CARF จะเน้นไปที่ RCASP เป็นหลัก แต่ผลกระทบต่อระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบของธนาคารและตัวกลางทางการเงินแบบดั้งเดิมก็เป็นไปได้ เช่น การที่ธนาคารต้องใช้ระบบตรวจสอบลูกค้าที่เข้มงวดยิ่งขึ้น เพื่อป้องกันการโอนเงินข้ามพรมแดนด้วยคริปโต รวมถึงการวางแผนภาษีร่วมกับบริการบริหารความมั่งคั่งและสำนักงานครอบครัว
- กลยุทธ์การรับมือ: จากรอคอยเป็นการดำเนินการเชิงรุก
จากที่กล่าวมาข้างต้น การบังคับใช้ CARF อาจส่งผลกระทบต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในหลายด้าน บทความนี้จะแนะนำแนวทางการรับมือที่เป็นไปได้:
สำหรับแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต ควรประเมินล่วงหน้าว่าอยู่ในกลุ่ม RCASP หรือไม่ หากใช่ ควรเตรียมการปรับปรุงกระบวนการตรวจสอบลูกค้า จัดทำแบบฟอร์มข้อมูลให้ครบถ้วน และสร้างระบบอัตโนมัติสำหรับการเก็บและรายงานข้อมูล รวมทั้งศึกษากรอบความร่วมมือกับกฎเกณฑ์ FATCA/CRS ปัจจุบัน จัดอบรมพนักงานให้เข้าใจ พร้อมติดตามรายละเอียดและเทคโนโลยีใหม่จากหน่วยงานภาษีของฮ่องกง
สำหรับนักลงทุนรายบุคคล ควรเก็บรักษาบันทึกการทำธุรกรรมให้ครบถ้วน เช่น ใบเสร็จ ค่าธรรมเนียม และเอกสารประกอบ เพื่อให้ข้อมูลตรงกันในตอนยื่นภาษี และวางแผนการรายงานทรัพย์สินต่างประเทศและรายได้ในบริบทของหลายเขตอำนาจศาล รวมถึงเลือกใช้แพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตหรืออยู่ในระบบควบคุม เพื่อความมั่นใจในความถูกต้องของข้อมูลและการรายงาน
สำหรับสถาบันดูแลทรัพย์สิน ควรสร้างช่องทางเก็บรักษาข้อมูลการซื้อขายและแลกเปลี่ยน รวมทั้งประเมินขอบเขตการรายงานของตนเองให้ชัดเจน และปรับปรุงระบบบริหารความเสี่ยงภายในให้สอดคล้องกับ CARF รวมถึง CRS เพื่อความสอดคล้องและความปลอดภัยของข้อมูล
- สรุป
โดยสรุป การนำ CARF เข้ามาใช้อย่างเป็นทางการในฮ่องกงและการดำเนินการปรับปรุง CRS เป็นความก้าวหน้าทางระบบที่สอดคล้องกับแนวโน้มความโปร่งใสทางภาษีระดับนานาชาติ และเป็นการขยายผลจากโครงสร้างการแลกเปลี่ยนข้อมูล CRS/FATCA รวมถึงกรอบการออกใบอนุญาตในภาคสินทรัพย์คริปโต ซึ่งทั้งเทคโนโลยีและระบบของฮ่องกงมีความพร้อมสำหรับการดำเนินการตาม CARF การบังคับใช้จะช่วยยกระดับความโปร่งใสของตลาดคริปโตในฮ่องกง ส่งผลต่อแพลตฟอร์มซื้อขาย สถาบันดูแลทรัพย์สิน นักลงทุนรายบุคคล รวมถึงตัวกลางทางการเงินดั้งเดิม ภายในระหว่างการดำเนินการนี้ ทุกฝ่ายควรเตรียมพร้อมตามบทบาทของตนเอง และเมื่อกฎหมายและรายละเอียดเทคนิคชัดเจน ระบบการกำกับดูแลของฮ่องกงก็จะเข้าสู่ระยะที่เป็นระเบียบและมั่นคงยิ่งขึ้น
