Eigencloud กําลังใช้ประโยชน์จากศักยภาพของความสามารถในการประกอบ DeFi ของ Ethereum เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันทํา AVS ของ Cap ซึ่งน่าสนใจมากพยายามดึงเอเจนซี่ใหญ่ ๆ มาดึงเข้ามาเล่น ในอดีตการให้กู้ยืมในห่วงโซ่ในสายตาของบางสถาบันไม่มีความปลอดภัยเพียงพอและไม่กล้าที่จะมีส่วนร่วมในการเล่น หมวกของ Eigen สามารถสร้างความแตกต่างได้:
ครั้งนี้มีสถาบันใหญ่เข้ามา ชื่อว่า Flow Traders ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ทำตลาดขนาดใหญ่ทั่วโลก และยังเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นยุโรป ผู้ทำตลาดมีสภาพคล่องสูง มักจะต้องกู้เงินเพื่อทำตลาด เพื่อทำกำไรที่มากขึ้น ตอนนี้มันสามารถกู้เงินได้โดยตรงบน Ethereum chain แล้วคำถามคือ ใครกล้ากู้เงินให้มัน?
ในเวลานี้หมวกของ Eigen สามารถมีบทบาทซึ่งสามารถเข้าใจได้ง่ายว่าเป็น “ธนาคารในเครือของ Ethereum” เงินที่ฝากโดยผู้ใช้ลงในพูล (เช่น USDC) มักจะเป็นเงินในห่วงโซ่ที่นักลงทุนรายย่อย / กองทุน / สถาบัน / โครงการ DeFi ต้องการได้รับดอกเบี้ยมากขึ้นดังนั้นเมื่อมีรายได้และมีประกันพวกเขายินดีที่จะให้ยืมแก่ Flow Traders
ถ้า Flow Trades ทำตลาดสามารถให้ผลตอบแทนกับเงินที่ว่างอยู่ และผู้ให้การสนับสนุน (เช่น YieldNest ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการของ Eigen) ให้การประกัน YieldNest ยินดีที่จะเอา ETH ของตัวเองไปค้ำประกัน ถ้า Flow Traders ยืมเงินแล้วไม่คืนหรือทำเรื่องเลอะเทอะ (ใช้เงินที่ยืมมาอย่างสุรุ่ยสุร่าย/อัตราส่วนการค้ำประกันเกิน) ดังนั้น ผู้ให้ยืมสามารถยึด ETH ที่ YieldNest ค้ำประกันผ่านสัญญาและได้รับค่าชดเชยได้.
ดังนั้น สำหรับ YieldNest เหล่านี้ ผู้รับประกันจะได้รับประโยชน์อะไรบ้าง? ไม่กลัวความเสี่ยงเหรอ? ผู้รับประกันก็สามารถทำกำไรได้ และความเสี่ยงนั้นสามารถควบคุมได้ในระดับที่เหมาะสม ค่าธรรมเนียมหลักมาจากการเรียกเก็บค่าประกัน (ค่าธรรมเนียมการรับประกัน) เช่น Flow Traders ยืม 1 ร้อยล้าน USDC เขายินดีที่จะจ่ายค่าประกัน/ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมให้กับผู้รับประกัน (สมมติว่าดอกเบี้ยยืมคือ 5% ตอนนี้เขายินดีที่จะจ่าย 8% ดังนั้น 3% ที่เพิ่มขึ้นคือกำไรสุทธิสำหรับผู้รับประกัน YieldNest) สำหรับ YieldNest การนำ ETH ของตนไปค้ำประกัน ก็จะทำให้ได้เงินค่าธรรมเนียมประกันเพิ่มขึ้นปีละหลายล้านหรือแม้กระทั่งหลายสิบล้านดอลลาร์ (ขึ้นอยู่กับขนาดของการให้กู้ยืม) ส่วน ETH นี้เดิมทีได้ถูกวางใน Eigenlayer เพื่อทำการเดิมพันแล้ว การทำประกันจึงถือเป็นการสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมประกันที่สูงมากอีกหนึ่งทาง.
ในแง่ของความเสี่ยง YieldNest จะคํานึงถึงคุณสมบัติของ Flow Traders (บริษัท จดทะเบียนในยุโรปที่มีการควบคุม) และจะให้ยืมจํานวนการค้ําประกันที่สอดคล้องกันตามวงเงินสินเชื่อแบบ on-chain และจะไม่รับประกันโครงสร้างทั้งหมด นอกจากนี้หากมีค่าเริ่มต้นจะได้รับคําเตือนล่วงหน้าก่อนและการชําระบัญชีแบบบังคับจะถูกเรียกใช้โดยอัตโนมัติหาก LTV เกินมาตรฐาน Flow Traders เขียนรายการที่อนุญาตพิเศษที่ตายแล้วเมื่อยืมเงินและไม่ได้รับอนุญาตให้โอนไปยังที่อยู่บัญชีอื่น (การไหลออกจะตื่นตระหนก) กําหนดให้อีกฝ่ายหนึ่งจํานําทรัพย์สินของตนในสัญญา Cap ซึ่งต้องไม่เกินอัตราหลักประกัน LTV ที่ตกลงกันไว้ มีความจําเป็นต้องส่งข้อมูลตามข้อกําหนด ฯลฯ
