InvestingWithBrandon

Preço é o que você paga.
Valor é o que você recebe.
Se eu lhe vendesse uma caneta por $5.000 que escreve como uma caneta normal, você diria que não.
Mas as pessoas fazem isso com ações todos os dias.
Elas veem uma grande empresa.
Compram não importa qual seja o preço.
Depois se perguntam por que cai 40% depois que compram.
Uma grande empresa a um preço terrível é um mau investimento.
Uma grande empresa a um preço justo é um bom investimento.
Uma grande empresa a um preço barato é onde se faz dinheiro de verdade.
É por isso que verifico o valor intrínseco antes de cada negociação.
Não porque a

A maioria dos investidores retalhistas que vendem puts mensais acham que me estão a ganhar.
Aqui está a matemática que encerra esse argumento.
O mercado fica barato.
Vendo um put de 2 anos.
Cobro $20,000.
Você vende puts mensais na mesma empresa.
$1,000 por mês em média.
Você ganha dinheiro nos meses de alta.
Você perde nos meses voláteis.
Tem de vender no topo quando não é convincente.
Após 8 meses fez $8,000.
Eu fiz $20,000 em uma operação quando o mercado estava barato.
Peguei no prémio.
Comprei ações.
Comprei calls.
Fiquei à espera.
4 meses depois o mercado recuperou.
Fechei os puts de 2 a

Taxa de sucesso de 94% nas minhas operações de opções ao longo de 10 anos.
Aqui está exatamente como.
Quando o mercado está caro:
Eu reduzo o risco.
Fecho puts vendidas.
Realizo lucros em calls.
Talvez compre obrigações.
Mantenho o valor de atribuição abaixo de 50%.
Deixo o rebanho perseguir calls no topo.
Quando o mercado está barato:
Vendo puts garantidos por portfólio de 2 anos pelo melhor preço.
Todos estão em pânico e comprando puts
Vendo-lhes essas puts.
Tomo o prémio e compro ações + calls.
O valor de atribuição vai para 65%+
O rebanho compra puts pelo melhor preço perto dos fundos.
Ven

Os investidores de retalho escolhem preços de exercício completamente errados.
Abrem a cadeia de opções.
Olham para o delta.
Delta 0,32.
32% de probabilidade de ficar in the money.
"Vou aceitar essas odds."
Eis o ENORME problema...
Delta não considera:
Taxa de crescimento de EPS.
Trajetória de receita.
Se a empresa tem um moat.
Se o mercado é uma bolha.
Se a Fed está prestes a aumentar taxas.
Considera 4 coisas e chama de "probabilidade" mas exclui muito do conteúdo que realmente move a agulha...
Aqui está como escolho preços de exercício.
Mercado/ação está barata.
Moat/poder de precificação/v

A maioria dos investidores adora dividendos.
Eu prefiro recompras de ações.
Eis porquê.
Empresa tem $100 em ganhos totais.
100 ações em circulação.
EPS = $1 por ação.
Empresa recompra 10% das ações.
Agora 90 ações em circulação.
Mesmo $100 em ganhos.
EPS = $1.11 por ação.
Isso é um aumento de 10% no EPS sem aumentar a receita em um único dólar.
O EPS sobe.
O preço da ação acompanha.
Sempre faz a longo prazo.
& a melhor parte?
Você paga zero impostos sobre apreciação do preço das ações até vender.
Dividendos atingem sua conta fiscal a cada trimestre, quer você os gaste ou não.
Apple recompr

FOMO é como a maioria das pessoas arrebenta a sua conta.
O seu amigo fala-lhe sobre uma ação em alta a $100.
Dia 2: $105.
Dia 3: $110.
Dia 4: $115.
Dia 5: Já não consegue esperar mais. Compra a $125.
No segundo em que compra...cai.
Isto acontece a quase todos os novos investidores.
Eis a coisa sobre como as ações realmente se movem...
Quanto mais uma ação se estende acima da linha de crescimento do EPS mais quer regressar para baixo.
( reversão à média)
Quando toda a gente está a perseguir uma ação em alta não há ninguém deixado para comprar.
Quando não há ninguém deixado para comprar...cai.
F

Análise fundamental vs análise técnica.
Técnica:
Padrões de gráficos.
Fibonacci.
Médias móveis.
RSI.
Bandas de Bollinger.
Fundamental: receita.
EPS.
Moat.
Poder de preço.
Avaliação.
Eu uso fundamentos. Eis o porquê.
Qualquer gráfico em qualquer momento pode ser feito para parecer altista ou baixista.
Isso não é análise. Isso é interpretação.
Mas se uma empresa cresce ganhos 20% por ano durante 10 anos, a ação acompanha.
Não por causa de um padrão de gráfico.
Porque lucros impulsionam o preço das ações. Sempre tiveram. Sempre vão.
Quando eu analiso uma empresa, finjo que estou comprand

Você é o seu ambiente.
Se todos à sua volta acham que investir é muito arriscado.
Você também achará que investir é muito arriscado.
Se todos à sua volta têm um patrimônio líquido de $5M+.
Você começará a questionar por que não tem.
Cresci numa pequena cidade em Ohio.
Ninguém à minha volta estava a construir riqueza.
Ninguém estava a investir.
Ninguém tinha ambições maiores.
Mudei-me para Las Vegas.
Mudei o meu ambiente.
Mudei o meu círculo.
Comecei a estar rodeado de pessoas que me faziam sentir atrasado.
Esse sentimento vale mais do que qualquer curso que alguma vez fará.
Entre em salas onde

Sempre que o mercado cai, surge uma manchete de notícias dizendo que vai desabar.
Sempre. Todas as vezes.
Estas pessoas publicam esse artigo uma vez por mês, indefinidamente.
Na única vez que o mercado realmente desaba, divulgam-no em todo o lado.
A CNBC convida-o para o palco.
"Conheça o homem que previu o crash."
Depois oferece-lhe o seu ETF com taxas de 2%.
Eis a verdade.
O S&P estava em $2.300 em 2017.
Agora está em $6.000+.
Cada pessoa que vendeu por causa dessas manchetes perdeu um ganho de 160%+.
Um relógio partido está correto duas vezes por dia.
Isso não o torna um bom relógio.
Ignore

A maioria das pessoas pensa que os gráficos predizem os preços das ações.
Retracement de Fibonacci.
Bandas de Bollinger.
Médias móveis.
RSI.
Eis o problema...
Dê o mesmo gráfico a dois analistas técnicos diferentes.
Um diz que é super bullish.
Um diz que é super bearish.
Ambos lhe dão 10 razões pelas quais estão certos.
Se vou comprar uma barraca de limonada não estou a perguntar qual era o nível de Fibonacci há 2 anos atrás.
Estou a perguntar quanto dinheiro é que faz.
Quais são as margens.
Qual é o crescimento.
Quais são os lucros.
Mesma coisa com ações.
O EPS é o único e mais importante que

Quando compro calls preciso de duas coisas para correr bem.
Direção E timing.
É por isso que a maioria das pessoas perde dinheiro comprando calls.
Se comprar um call de 1 mês e a ação ficar lateral durante 30 dias... perde tudo.
Theta consome o seu contrato 3,3% por dia teoricamente.
Se comprar um call de 1 ano e a ação ficar lateral durante 3 meses depois rebate, ganha.
Deu-se tempo para acertar.
Passo 1. Mercado está barato. Vender 1 ano de put protegida por carteira. Recolher $10k.
Passo 2. Tirar 6k e comprar ações da empresa em que é otimista.
Passo 3. Tirar $3k desse prémio. Comprar call

Invista apenas dinheiro de que não necessita durante 5+ anos.
Parece simples.
A maioria das pessoas ignora isto e explode a sua carteira.
Se pode precisar do dinheiro em 2 anos... CD ou obrigação.
Não o mercado de ações.
Se o mercado cair 40% logo após investir e precisar desse dinheiro em 2 anos, é forçado a vender com prejuízo.
O mercado não se importa quando precisa do dinheiro.
A forma correta de fazer o seu dinheiro trabalhar:
Cada euro após contas pagas.
Cada aumento e bónus.
Cada euro de prémio de venda coberta.
Qualquer coisa que possa deixar capitalizar durante 5+ anos
O horizonte tem

Seleção do preço de exercício para puts vendidas.
A maioria das pessoas complica isto completamente.
Aqui está o que eu faço.
Só vendo puts em coisas que já considero subavaliadas.
Depois vou 10% abaixo do preço atual.
Q a $600?
Vendo o put de $540 .
Já estou comprando algo barato. (assumindo isto no exemplo)
Depois vou 10% abaixo disso.
O mercado tem de cair 10% de um nível já subavaliado para me colocar no intervalo de atribuição na data de expiração.
E adivinhem, eu sempre tenho as minhas proporções controladas para conseguir aceitar atribuição não importa o quê!
Fico feliz em ser pago para

Os primeiros $100,000 são o dinheiro mais difícil que você alguma vez ganhará.
Não porque a matemática é difícil.
Porque a psicologia é brutal.
$10k no banco. Você quer umas férias.
$50k no banco. Você quer um carro novo.
$99k no banco. Você quer celebrar.
As pessoas que o gastam ali nunca chegam a capitalizar.
As pessoas que o mantêm ali veem o próximo $100k chegar muito mais rápido.
Depois o próximo. Depois o próximo.
Os primeiros $100k provam algo mais importante do que dinheiro.
Provam que tem a disciplina para não ser o seu pior inimigo.
Isso é a coisa mais difícil de aprender.

Regra #1 no investimento: não ser completamente arruinado.
Regra #2: do not forget rule #1.
Eis exatamente como mantenho os rácios sob controle ao vender puts com garantia de carteira e supero simultaneamente o mercado.
Mercado caro:
Atribuição máxima de put vendida = < 50% do valor da carteira.
Mercado barato:
Atribuição máxima = 65% ou mais do valor da carteira para capitalizar nas oportunidades mas ainda estar bem na volatilidade.
Numa carteira $1M num mercado caro, isso significa máximo $500k em risco para comprar ações de puts vendidas.
Mesmo que a carteira caia 50% para $500k ainda co

$VOO estava $139 em 2013.
Investidor diz: "Estou à espera de uma queda de 25%."
2014: mercado atinge $200. Ainda à espera.
2018: mercado em $240. Ainda à espera.
2020: FOMO. Compra no topo. COVID atinge. Entra em pânico. Vende no fundo.
Espera novamente. Compra no topo novamente.
Enquanto isso, a pessoa que simplesmente comprou em 2013 e manteve?
VOO está em $600+.
Retorno de 300%+.
Não fez absolutamente nada.
Para acertar na hora o mercado, tem de estar certo duas vezes.
No fundo AND no topo.
Ninguém o faz de forma consistente.
Tempo no mercado vence timing de mercado. A cada década.

O Sr. Mercado bate à sua porta 600 vezes por dia.
Oferece-lhe Apple a $200.
Depois $150.
Depois $250.
Depois $180.
Nenhum é o verdadeiro valor.
A maioria das pessoas reage a cada batida.
Compra a $200. Ele diz $150. Vendem em pânico.
O mercado recupera para $280. Eles voltam a entrar.
Compram no topo. Vendem no fundo. Repetem para sempre.
Eis o que eu faço.
Ignoro os seus preços diários.
Observo os verdadeiros fundamentos do negócio.
E quando me oferece algo verdadeiramente barato, ataco.
No investimento não há strikes chamados.
Pode deixar passar 1.000 lançamentos.
Bata apenas nas bolas fácei

Mesma Nvidia.
Mesmo $180 strike.
Resultado completamente diferente.
Put de 1 mês: recolher $385. Margem de segurança: 7%.
Put de 1 ano: recolher $2.540. Margem de segurança: 34%.
A segurança provém de comprar abaixo do valor justo e do crescimento de EPS no período.
Para me bater com mensais precisa de 8 vitórias seguidas.
Um mês mau apaga tudo.
E é forçado a vender puts quando o mercado está quente e há menos oportunidades também.
Pode um CEO tornar a sua empresa mais valiosa em 1 mês?
Não.
Em 1 ano? Absolutamente.
As ações acompanham os lucros.
Isso não muda materialmente num mês...