Em final de 2024, o Federal Reserve abrirá a porta para cortes de juros, e os mercados financeiros globais entrarão numa nova fase de funcionamento. Para os investidores, a previsão da taxa de câmbio do dólar já não é apenas uma questão macroeconómica pura, mas uma questão prática que influencia diretamente a alocação de ativos. Como a moeda de reserva mundial, as mudanças na política de taxas de juros do dólar afetarão todo o sistema financeiro — alterações no fluxo de capitais, surgimento de oportunidades de negociação, e variações nos riscos. Então, nesta ciclo de cortes de juros, o que acontecerá com a taxa de câmbio do dólar? E quais oportunidades de investimento valem a pena aproveitar?
Por que o dólar se valoriza ou desvaloriza? Análise dos principais fatores motrizes
A primeira etapa na previsão da tendência da taxa de câmbio do dólar é compreender a lógica interna da valorização ou desvalorização do dólar. Aparentemente, a taxa de câmbio é apenas a relação de troca entre duas moedas — por exemplo, EUR/USD=1.04, o que significa que 1 euro precisa de 1.04 dólares para ser trocado. Mas o que realmente impulsiona essa variação numérica vai muito além da simples troca cambial.
A taxa de juros é o fator mais direto