A Razão Oculta Para a Queda do Cripto À Medida Que o Preço do Bitcoin Cai Abaixo de $86,000

O mercado de criptomoedas está a colapsar, com o Bitcoin a cair para menos de $86,000 e as altcoins a registarem algumas das suas maiores perdas do ano. Os traders estão à procura de uma explicação para além das saídas de ETF, flushes de alavancagem ou vendas motivadas pelo medo. Um fator negligenciado pode estar a desempenhar um papel muito maior do que a maioria percebe: o sistema financeiro do Japão acabou de atingir um ponto de ruptura, e os efeitos em cadeia estão a afetar a liquidez global, incluindo a crypto.

Um aviso macro detalhado que circula hoje destaca por que a súbita quebra do mercado de títulos do Japão não é apenas uma questão local, mas um choque global que pode impactar diretamente o Bitcoin, Ethereum e todas as principais altcoins.

Aqui está o que aconteceu e por que o mercado de criptomoedas está a sangrar por causa disso.

O título de 30 anos do Japão acabou de quebrar o sistema

O rendimento dos títulos do governo japonês a 30 anos disparou para 3,41%, um nível não visto desde 1999. À primeira vista, esse número não significa muito para a maioria dos traders de criptomoedas. Mas, por baixo disso, sinaliza algo perigoso.

O Japão tem uma dívida de 230% do PIB, a mais alta de qualquer nação avançada. Durante mais de 30 anos, todo o sistema sobreviveu porque as taxas de juros permaneceram próximas de zero. Essa era terminou esta manhã. O aumento dos rendimentos significa que o Japão agora tem que pagar juros reais sobre seus $9 trilhões em dívida. Um aumento de 0,5% sozinho significa $45 bilhões em pagamentos anuais extras. Com os rendimentos atuais, o serviço da dívida em breve consumirá 10% de toda a receita fiscal; o ponto em que os economistas dizem que um país entra em uma “espiral da morte da dívida.”

O Banco do Japão está preso:

Aumentar as taxas, e a dívida colapsa

Manter as taxas baixas, e a inflação destrói poupanças

Eles escolheram a inflação. Mas essa escolha tem consequências globais.

O SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL ACABOU DE QUEBRAR EM TÓQUIOO rendimento dos bônus de 30 anos do Japão atingiu 3,41% hoje. Esse número não significa nada para você. Aqui está o motivo pelo qual isso deveria aterrorizá-lo.O Japão deve 230% de tudo o que produz. É a nação mais endividada da história humana. Durante 35 anos, eles mantiveram o… pic.twitter.com/PtJ64eVJ5o

— Shanaka Anslem Perera (@shanaka86) 21 de Novembro de 2025

A Negociação de Carry do Iene: O Verdadeiro Motor de Liquidez por Trás das Criptomoedas

Todos os principais fundos de hedge, bancos e fundos macro têm emprestado ienes baratos durante décadas e usado isso para investir em ativos com maior rendimento em todo o mundo. Este é o comércio de carregamento de ienes, e pode valer $350 bilhões a $4 trilhões, dependendo de como a exposição a derivativos é contabilizada.

Quando os rendimentos dos títulos japoneses disparam, o carry trade torna-se não lucrativo. Isso força os investidores a desfazerem as suas posições, rapidamente.

A última vez que isso começou a se desenrolar, em julho de 2024:

O Nikkei caiu 12,4% em um dia

O Nasdaq caiu 13%

A liquidez global evaporou

O aumento de hoje sugere que uma descompressão muito maior pode já estar em andamento.

As criptomoedas, sendo a classe de ativos mais sensível à liquidez na Terra, são um dos primeiros lugares onde os vendedores forçados vão para levantar dinheiro.

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Por que o Bitcoin e as altcoins estão a sangrar agora

A valorização do yen de 157 para até 152 em relação ao dólar é suficiente para quebrar o carry trade. À medida que as instituições financeiras deslevaram posições globalmente, elas vendem o que é líquido: ações, tecnologia e crypto.

Este é o motivo pelo qual todo o mercado está a colapsar em conjunto:

Bitcoin em baixa

Ethereum em baixa

Solana em baixa

Altcoins em queda de 20–40% em todo o mercado

É a liquidez global a evaporar-se de uma vez.

Os fundos não vendem porque odeiam o Bitcoin. Eles vendem porque precisam de dólares imediatamente.

18–19 de dezembro: O Próximo Terramoto

A reunião de dezembro do Banco do Japão agora é um evento de risco global. Os mercados estão precificando uma chance de 51% de outro aumento de taxa. Se eles aumentarem as taxas:

O carry trade colapsa mais forte

O iene dispara

Os mercados globais vendem

O crypto pode ver outra queda.

Se eles evitarem um aumento:

A inflação acelera

O sistema financeiro do Japão enfrenta ainda mais pressão

A crise é apenas adiada, não evitada

Não há um caminho limpo para sair.

O que isso significa para o mercado de criptomoedas

Os traders de criptomoedas muitas vezes olham apenas para narrativas nativas de criptomoedas: ETFs, ciclos de halving, estáveis, liquidez. Mas o crash de hoje é impulsionado por forças macro que ninguém no ecossistema de criptomoedas pode controlar.

Quando um grande motor de liquidez quebra:

Ativos de risco caem

Desfazimentos de alavancagem

Os fluxos de liquidez invertem

As correlações de preços disparam

Bitcoin e altcoins sofrem da mesma forma que as ações de tecnologia.

Esta não é uma correção típica. É um choque de liquidez global desencadeado pelo mercado de obrigações do Japão; a espinha dorsal do comércio de carry do yen que tem alimentado os mercados silenciosamente durante décadas.

O sistema financeiro do Japão não colapsou literalmente hoje, mas um pilar importante rachou. E quando a maior nação credora do mundo tropeça, todos os mercados sentem o impacto.

O mercado de criptomoedas está a sangrar porque a liquidez ( a força vital de toda esta classe de ativos ) está a ser retirada do sistema para cobrir o risco global, chamadas de margem e necessidades de financiamento em dólares.

Enquanto o mercado de obrigações do Japão estiver instável, espere volatilidade, vendas forçadas e movimentos acentuados em todo o espaço das criptomoedas.

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