mundo crypto está cada vez mais parecido com o mercado de ações dos EUA, a lógica de negociação dos investidores de retalho já mudou.

Autor: Xiaoshouchuanfeng

Vamos discutir por que o mundo das criptomoedas não terá mais aquela época de imitações e como lidar com o mercado futuro.

Em uma frase: o mundo das criptomoedas está cada vez mais parecido com o mercado de ações dos EUA, e agora o mercado de ações dos EUA também não é mais o que costumava ser.

Como eram as ações americanas antes, e como são agora.

O caminho típico das ações americanas antes de 2010 era: empreendedorismo - crescimento - IPO - participação dos investidores de varejo no crescimento - juros compostos a longo prazo (as empresas recomprarem suas ações com os lucros, até que acabem por se recomprar).

Duan Yongping também disse: o verdadeiro comprador de uma empresa é apenas uma pessoa, que é a própria empresa. Ela se sustenta com seus lucros e, no final, acabará se comprando de volta. No entanto, existem muitas formas de seu estado derivado, então, desde que a empresa ganhe dinheiro, quando você estiver até o pescoço em lucros, ela terá que se comprar de volta.

Por exemplo, o preço de IPO da Tesla foi de 17 dólares (2010.6). Considerando a divisão de 5 por 1 em 2020.8 e a divisão de 3 por 1 em 2022.8, a taxa de retorno total até hoje é de aproximadamente 354.7 vezes. As sete irmãs da bolsa americana são assim, os pequenos investidores conseguem participar do processo de crescimento da empresa de dezenas de bilhões para trilhões.

As sete irmãs do mercado de ações dos EUA seguem esta lógica ↑ Os pequenos investidores apenas precisam concentrar-se em compreender a lógica empresarial das empresas e a sua cultura interna, depois comprar e manter a longo prazo, o que basicamente os fará beneficiar dos dividendos do mercado de ações dos EUA. O sucesso à la Buffett também se deve ao contexto da época.

Após 2010, o caminho das ações dos EUA tornou-se: Empreendimento - Prejuízo - Financiamento de longo prazo - Continuação do prejuízo - Novo recorde de valuation - IPO como pico - Recuperação de custos de capital, lucros & pequenos investidores assumindo (mesmo que a longo prazo possa haver retorno ao investimento, é necessário primeiro suportar perdas, incorrendo em um enorme custo de oportunidade).

Após 2010, com o enorme aumento do capital de VC, PE e fundos soberanos, surgiu o fenômeno da “privatização de longo prazo”, como por exemplo as principais empresas de IA atualmente, a OpenAI, que ainda não está listada e já tem uma avaliação de 500 mil milhões de dólares, e a Anthropic, com uma avaliação de 180 mil milhões.

Rodadas de financiamento permitem que as empresas sejam avaliadas em centenas de bilhões antes de serem listadas; quando finalmente são listadas, a parte mais “gorda” do espaço de crescimento já foi consumida pelo mercado primário, e os investidores comuns recebem “o que lhes foi derramado”, em vez de “ser amigos do tempo”.

Ações populares podem oferecer uma oportunidade de fomo inicial e de curto prazo com multiplicadores, mas assim como as novas moedas na bn, algumas podem subir apenas por dois dias após o lançamento. Se você mantiver, a probabilidade é alta de que o último comprador seja você. Um exemplo típico é a Circle (CRCL), que no seu primeiro dia de negociação, teve seu preço inicial a partir de US $31,00, com um preço de abertura em torno de US $69, subindo rapidamente para quase 300, e depois caindo continuamente. Atualmente, o preço das ações já chegou a $70, uma montanha-russa que caiu de volta ao preço de abertura do primeiro dia.

O mercado de criptomoedas atual é semelhante, antes havia muitos altcoins com capitalização de mercado na casa dos milhões, com muitas oportunidades de centenas ou até milhares de vezes. Agora, qualquer nova moeda que surge já tem uma avaliação de centenas de milhões ou até bilhões, e a maioria delas atinge seu pico no momento do lançamento, mesmo após vários anos de queda, a capitalização de mercado acaba sendo ainda maior.

Quer seja no mercado de ações dos EUA ou no espaço das criptomoedas, a estrutura do mercado passou de “crescimento aberto” para “desenvolvimento em domínio privado”, com os dividendos de capital sendo antecipados. Agora, no espaço das criptomoedas, até muitas instituições que participam do nível um do SM estão começando a perder dinheiro. A transmissão do ambiente do círculo está progredindo em níveis, levando, em última análise, todos os elos do mercado a apressarem-se em colher, sem ousar ter uma visão ampla. Nesse contexto, para os investidores de varejo em criptomoedas, ganhar muito dinheiro com altcoins se tornou cada vez mais difícil.

Além disso, não se concentre apenas no índice das ações dos EUA e nas sete irmãs; primeiro pergunte quantas pessoas foram afetadas pelo CRCL. Desde o início do ano, mais da metade das ações no S&P 1500 estão em queda, não se parece com a maioria das altcoins no espaço cripto?

Como lidar com:

1. No mercado de criptomoedas, grandes investimentos a longo prazo devem se concentrar principalmente em grandes moedas como btc, eth, bnb, xrp, etc. (padrão: passar por mais de 3 ciclos de alta e baixa e manter-se entre as dez principais em capitalização de mercado), e não em investimentos regulares em altcoins antigas ou novas altcoins que você acha que têm grande potencial a longo prazo nesta corrida de alta. Lembre-se de que mesmo que essas novas altcoins lhe proporcionem liberdade financeira nesta rodada, o destino das altcoins antigas também chegará para elas.

As ações americanas são as mesmas, se não conseguir ganhar, compre diretamente a Berkshire Hathaway ou o índice S&P 500, ou faça um investimento regular nas 7 irmãs (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet\google, Nvidia, Meta, Tesla), a longo prazo é basicamente garantido que você vai ganhar, mas ganhar dinheiro não significa que você entendeu, mas se você realmente fizer isso, na verdade, significa que você entendeu.

2. Operações de curto prazo, novas moedas lançadas, independentemente do contexto, ou não acredita ou acredita cedo, não segure firmemente, não faça compras em baixa, apenas faça a primeira onda de operações de curto prazo.

Os fundamentos e a história podem ser bons, mas não duram muito. O Trump Coin e o Circle (CRCL) já deram uma boa lição a todos. Não tenha medo de perder o “próximo Nvidia”; é muito provável que você não apostou no próximo Nvidia, seu capital já se foi, e comprar não significa que você conseguirá manter. A maioria das pessoas deveria reconhecer melhor a si mesma mais cedo.

3. Afaste-se de contratos e alavancagem, especialmente em um mercado tão centralizado e com fraca regulamentação como o das criptomoedas, os dados de negociação dos pequenos investidores, para as exchanges e os manipuladores, parecem ser como correr pelado, em uma situação de grave assimetria de informação, pode-se ganhar a curto prazo, mas a longo prazo é certo que se perde.

(Os resultados do torneio de trading organizado pela Synthetix saíram nos últimos dias, convidando muitos dos principais traders da indústria, os resultados específicos podem ser pesquisados por conta própria)