Tether anunciou investimento na Ledn! O mercado de empréstimos colateralizados em Bitcoin vai disparar para 60 bilhões em 2033.

A gigante das moedas estáveis Tether investiu na Ledn, que é uma das maiores empresas de empréstimos colateralizados em Bitcoin do mundo. Desde a sua fundação, a Ledn distribuiu mais de 2,8 bilhões de dólares em empréstimos colateralizados em Bitcoin, com previsão de ultrapassar 1 bilhão de dólares até 2025. Um relatório da Data Intelo prevê que o mercado de empréstimos colateralizados em Ativos de criptografia crescerá de 7,8 bilhões de dólares em 2024 para mais de 60 bilhões de dólares em 2033.

Aposta Tether em empréstimos colaterais de Bitcoin

（fonte：Tether）

A Tether, como o maior emissor de moeda estável em dólares, USDT, anunciou em 18 de novembro que fez um investimento estratégico na plataforma de empréstimos colateralizados em Bitcoin, Ledn. Este investimento não é uma escolha aleatória da Tether, mas sim um passo importante em sua estratégia de implantação sistemática das infraestruturas financeiras do mundo real. Ambas as partes irão promover conjuntamente um modelo financeiro em que “é possível conseguir empréstimos sem vender moeda”, permitindo que os ativos digitais realmente entrem nas infraestruturas financeiras do mundo real.

O empréstimo colateralizado por Bitcoin resolve um dos principais problemas dos detentores de ativos de criptografia. Muitos detentores de longo prazo acreditam firmemente no valor a longo prazo do Bitcoin, mas ainda precisam de liquidez em moeda fiduciária para o dia a dia. A forma tradicional é vender Bitcoin em troca de dinheiro, mas isso gera impostos sobre ganhos de capital, perda de oportunidades de valorização futura e riscos de escolha de momento. O empréstimo colateralizado por Bitcoin oferece uma terceira opção: colocar Bitcoin como colateral em uma plataforma de empréstimos, obtendo um empréstimo em dólares ou moeda estável, enquanto mantém a propriedade do Bitcoin e o direito a futuros ganhos.

A infraestrutura da Ledn inclui sistemas avançados de custódia, gestão de riscos e liquidação, garantindo que os ativos digitais utilizados como colateral para empréstimos estejam seguros durante todo o ciclo de vida de cada empréstimo. A segurança da custódia é a linha de vida das plataformas de empréstimos em criptografia, e as dolorosas lições aprendidas com o fechamento de várias plataformas de empréstimos em criptografia nos últimos anos (como Celsius e BlockFi) elevaram a exigência do mercado em relação à segurança da custódia a níveis sem precedentes. A Ledn estabeleceu padrões de segurança líderes do setor por meio da colaboração com instituições de custódia profissionais, do uso de carteiras frias com múltiplas assinaturas e da realização de auditorias regulares.

O sistema de gestão de risco é outra competência central da Ledn. O preço do Bitcoin é extremamente volátil, e quando o valor dos ativos em colateral cai, pode desencadear o risco de liquidação. A Ledn utiliza uma gestão dinâmica da relação valor do empréstimo (LTV), ajustando a taxa de colateral com base na volatilidade do mercado e estabelecendo um mecanismo de alerta em múltiplas camadas. Quando o valor do colateral se aproxima da linha de liquidação, o sistema notifica automaticamente o mutuário para adicionar colateral ou fazer um pagamento parcial. Esta gestão proativa de risco reduz consideravelmente a taxa de liquidações forçadas, protegendo os interesses dos mutuários e da plataforma.

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou: “O nosso investimento reflete a filosofia da Tether, que é que a inovação financeira deve capacitar as pessoas. Estamos a trabalhar em conjunto com a Ledn para expandir os canais de crédito sem exigir que os indivíduos vendam os seus ativos digitais. Esta abordagem reforça a capacidade de autocustódia dos ativos pessoais e a resiliência financeira, ao mesmo tempo que cria casos de uso práticos, solidificando o sistema financeiro digital como uma base financeira de longo prazo mais inclusiva.”

Ledn desempenho explosivo de crescimento valida a demanda do mercado

Desde a sua criação, a Ledn já distribuiu mais de 2,8 bilhões de dólares em empréstimos colateralizados com Bitcoin, dos quais se espera que mais de 1 bilhão de dólares sejam distribuídos em 2025, estabelecendo o seu melhor desempenho até agora. Esta trajetória de crescimento é extremamente impressionante, mostrando que o mercado de empréstimos colateralizados com Bitcoin está entrando em um período de explosão. Só no terceiro trimestre de 2025, a Ledn distribuiu 392 milhões de dólares em empréstimos, quase equivalente ao total de empréstimos do ano inteiro de 2024. Essa aceleração indica que a demanda do mercado está crescendo exponencialmente.

A receita recorrente anual (ARR) da empresa atualmente ultrapassa 100 milhões de dólares, destacando a crescente demanda do mercado por produtos de empréstimo colateralizados em Bitcoin que são seguros e confiáveis. Um ARR superior a 100 milhões de dólares significa que a Ledn já ultrapassou o limiar de uma startup para uma empresa madura, e essa escala de receita recorrente proporciona à empresa um fluxo de caixa estável e uma base de capital para uma expansão adicional.

Dados chave da trajetória de crescimento da Ledn

Distribuição acumulada: 28 bilhões de dólares (desde a sua criação)

Empréstimos em 2025: previsão de mais de 1 bilhão de dólares, taxa de crescimento anual próxima de 300%

Q3 Distribuição trimestral: 3,92 milhões de dólares, perto do total do ano de 2024

Rendimento Recorrente Anual: mais de 100 milhões de dólares, verificando a sustentabilidade do modelo de negócios

A partir dos dados de desempenho, pode-se observar que o crescimento da Ledn não é linear, mas sim exponencial. Em 2024, o total de empréstimos será de aproximadamente 400 milhões de dólares, e apenas no terceiro trimestre de 2025, alcançará 392 milhões de dólares, com uma previsão de superar 1 bilhão de dólares ao longo do ano. Esse crescimento explosivo reflete vários fatores: a valorização do preço do Bitcoin aumentou o valor das garantias, investidores institucionais começaram a aceitar empréstimos colaterais em criptografia como uma ferramenta de financiamento, e a aceitação do mercado para o modelo de “pegar emprestado sem vender moedas” está aumentando rapidamente.

O cofundador e CEO da Ledn, Adam Reeds, afirmou: “Este investimento reúne dois líderes de mercado para moldar o futuro do mercado de empréstimos com colateral em Bitcoin. O volume de empréstimos da Ledn deve aumentar quase três vezes em relação às nossas expectativas para 2024, o que prova que nossa decisão de nos dedicarmos ao Bitcoin foi correta. Esperamos que a demanda por serviços financeiros em Bitcoin continue a subir, e a parceria com a Tether garantirá que a Ledn se mantenha sempre à frente durante o desenvolvimento contínuo do mercado.”

subida explosiva do mercado de 7,8 bilhões a 60 bilhões de dólares

De acordo com o relatório de perspectiva do mercado de empréstimos colateralizados com ativos de criptografia publicado pela Data Intelo, devido à crescente demanda por soluções de empréstimos alternativas colateralizadas com ativos de criptografia, espera-se que o tamanho da indústria aumente de cerca de 7,8 bilhões de dólares em 2024 para mais de 60 bilhões de dólares até 2033. Essas soluções são capazes de fornecer a indivíduos e empresas canais de liquidez flexíveis, sem a necessidade de vender seus ativos digitais.

De 7,8 bilhões a 60 bilhões de dólares, isso representa um crescimento de cerca de 670%, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cerca de 26%. Esse crescimento esperado é baseado em vários fatores impulsionadores. Primeiro, a base de detentores de Bitcoin e outros ativos de criptografia está se expandindo rapidamente, com o lançamento de ETFs de Bitcoin e a aceleração da adoção institucional, cada vez mais indivíduos e empresas passarão a deter ativos digitais. Em segundo lugar, com a tendência de alta de longo prazo nos preços dos ativos de criptografia, os ganhos não realizados dos detentores aumentam, mas ao mesmo tempo geram uma demanda por liquidez, tornando a hipoteca a solução mais ideal.

Em terceiro lugar, as instituições financeiras tradicionais começaram a aceitar empréstimos colateralizados em encriptação como ferramentas de financiamento legítimas. No contexto de uma regulamentação mais clara, os bancos e instituições de crédito podem participar deste mercado com mais segurança, o que ampliará significativamente as fontes de financiamento do lado da oferta. Em quarto lugar, a gestão financeira das empresas começou a adotar empréstimos colateralizados em ativos de criptografia. Muitas empresas de tecnologia e empresas nativas de encriptação possuem grandes quantidades de Bitcoin como reservas de balanço, mas as operações ainda precisam de fluxo de caixa em moeda fiduciária, e os empréstimos podem fornecer financiamento operacional sem a necessidade de vender ativos.

Dada a presença da Ledn no setor de empréstimos centralizados e com o crescimento acelerado da demanda, espera-se que ela amplie ainda mais a cobertura de crédito nos mercados de varejo e institucional. Com o mercado de empréstimos garantidos por Bitcoin potencialmente entrando em uma fase de crescimento significativo, a Ledn está bem preparada. A parceria estratégica com a Tether oferece apoio financeiro, endosse de marca e sinergias de negócios à Ledn. A Tether possui uma vasta base de usuários de USDT e uma rede de distribuição global, recursos que podem ajudar a Ledn a expandir rapidamente o mercado.

Através da utilização de Bitcoin como colateral em vez de venda, a Ledn e a Tether estão a abrir novos caminhos para a preservação da riqueza, resiliência financeira e a aplicação a longo prazo de tecnologias descentralizadas. Ao mesmo tempo, a infraestrutura da plataforma da Ledn torna-a a escolha ideal para a expansão e distribuição dos ativos da Tether nos mercados emergentes. Esta sinergia bidirecional irá acelerar a expansão de ambas as empresas nos seus respetivos setores.