Previsão do preço do Bitcoin: confirmação da formação ABCD do mercado em baixa, suporte de 83.800 dólares enfrenta teste

A Análise técnica do Bitcoin mostra que uma formação de padrão de queda ABCD está se formando, com o objetivo de preço apontando para a região de suporte de 83,800 dólares. Este padrão é semelhante à estrutura de topo do mercado histórico, sugerindo que a pressão de venda pode ainda não ter terminado.

Entretanto, a Bolsa de Valores de Singapura (SGX) anunciou que lançará futuros perpétuos de Bitcoin e Ethereum em 24 de novembro, oferecendo aos investidores institucionais um canal regulamentado de derivados criptográficos. O ETP de criptomoedas sofreu uma saída de fundos de 2 bilhões de dólares em uma única semana, a maior desde fevereiro, com o sentimento do mercado a continuar a deteriorar-se. Os indicadores técnicos mostram que o Bitcoin formou um cruzamento da morte e fechou pela primeira vez abaixo da média móvel de 50 semanas, com a recuperação a curto prazo necessitando recuperar a resistência chave de 105.000 dólares.

Análise técnica das formas do Bitcoin e avaliação dos preços chave

O padrão de queda ABCD que o Bitcoin está atualmente formando tem a seção AB e a seção CD apresentando simetria espelhada em comprimento e inclinação, de acordo com o clássico modelo de Análise técnica. O ponto de conclusão deste padrão coincide exatamente com o nível de extensão de Fibonacci de 127,2% do movimento AB, situado perto de 83.800 dólares, sendo esta área também o nível de retração de 38,2% da tendência de alta de 2024.

No gráfico semanal, a média móvel exponencial de 20 semanas (EMA) virou para baixo pela primeira vez desde o início do ano, atualmente situada em 102.000 dólares, formando uma resistência dupla com a média móvel simples de 50 semanas. O índice de força relativa (RSI) com leitura de 37 indica que o mercado está em condição de sobrecarga, mas ainda não houve uma divergência de alta, o que significa que a pressão de venda pode ainda não ter se esgotado. Se o suporte de 83.800 dólares for perdido, a próxima área de suporte chave estará em 74.500 dólares, onde foi resistência histórica antes da quebra em 2024.

Significado de mercado dos futuros perpétuos SGX de Cingapura

A bolsa de valores de Singapura lançou futuros perpétuos de Bitcoin e Ethereum, marcando uma aceitação adicional da classe de ativos criptográficos por instituições financeiras tradicionais na Ásia. Estes produtos são regulados pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS), estão abertos apenas a investidores qualificados, adotando um modelo de liquidação em dinheiro, sem envolvimento de entrega física.

A entrada da SGX preencheu a lacuna dos derivativos de criptomoedas de nível institucional durante o período asiático, formando uma complementaridade com bolsas globais como CME e EUREX. Com base na experiência histórica, a expansão dos canais de derivativos regulamentados geralmente aumenta a liquidez do mercado, mas a curto prazo também pode desviar fundos do mercado à vista.

O produto semelhante lançado pela EDXM em julho já alcançou um volume de transações diário de 600 milhões de dólares, e a SGX, com sua base de clientes do setor financeiro tradicional, tem potencial para rapidamente conquistar participação de mercado. Embora esse processo institucional possa ser facilmente ignorado durante um mercado em baixa, ele estabelece a infraestrutura para a próxima rodada de um mercado em alta.

Indicadores técnicos chave do Bitcoin e níveis de preço

• Objetivo da formação ABCD: 83,800 dólares (expansão de Fibonacci de 127,2%)
• Resistência recente: 96.000-99.000 dólares (já ultrapassou a resistência da linha de tendência)
• Resistência chave: 105,000 dólares (ponto de confirmação de reversão de tendência)
• EMA semanal: 20 EMA semanal caiu para 102.000 dólares (primeira reversão)
• Estado do RSI: 37 (sobrevendido, mas sem divergência)

Análise de fluxo de fundos ETF Bitcoin e indicadores de sentimento de mercado

Os ETPs de criptomoedas enfrentaram uma saída de 2 mil milhões de dólares em uma semana, um aumento de 71% em relação aos 1,17 mil milhões de dólares da semana anterior, indicando que os fundos institucionais estão a retirar-se a um ritmo acelerado. O mercado dos EUA contribuiu com 97% do volume global de saídas, enquanto o mercado da Alemanha atraiu, contra a tendência, 1,32 milhões de dólares em entradas, refletindo diferenças nas preferências de investimento regionais.

Por categoria de ativos, o ETP de Bitcoin teve uma saída de 1,4 mil milhões de dólares, o ETP de Ethereum teve uma saída de 700 milhões de dólares, enquanto os produtos Solana e XRP mostraram-se relativamente resilientes. Os produtos de venda a descoberto de Bitcoin e a combinação de múltiplos ativos atraíram 430 milhões de dólares em entradas, indicando que os investidores não saíram completamente do mercado, mas estão a ajustar a sua exposição ao risco.

James Butterfill, diretor de pesquisa da CoinShares, apontou: “A venda por grandes investidores nativos de criptomoedas, combinada com a incerteza da política monetária, tem reprimido a aversão ao risco.” Este padrão de fluxo de capital é semelhante ao que ocorreu após o colapso da FTX em 2023, mas com uma escala maior e uma duração mais longa.

Dinâmica institucional do Bitcoin e desenvolvimento do ecossistema

A BTC Inc. anunciou Brandon Green como o novo CEO, ao mesmo tempo que divulgou um crescimento de 140% na receita nos primeiros nove meses de 2025, totalizando 61,9 milhões de dólares, com EBITDA de 23 milhões de dólares. A revista Bitcoin da empresa tem uma média de mais de 175 milhões de visualizações mensais, e a participação em conferências globais cresceu 45%, mostrando que o ecossistema Bitcoin continua a se expandir.

Do ponto de vista dos dados operacionais das empresas, o modelo de negócios relacionado ao Bitcoin tornou-se maduro, conseguindo manter o crescimento mesmo durante ciclos de queda de preços. Esse desvio entre fundamentos e desempenho de preços já ocorreu várias vezes na história do Bitcoin, muitas vezes sinalizando a formação de um fundo de mercado. A BTC Inc. planeja acelerar a expansão internacional em 2026 e lançar serviços personalizados para instituições, refletindo a confiança da indústria na perspectiva de longo prazo, que não foi abalada por flutuações de curto prazo.

Sinais do mercado de derivados de Bitcoin e potenciais pontos de reversão

A relação long/short no mercado de futuros perpétuos caiu para 0,85, o nível mais baixo desde outubro de 2024, indicando que os traders alavancados estão geralmente pessimistas. No entanto, a taxa de financiamento virou ligeiramente positiva (0.003%), e o Delta do volume de compra e venda com profundidade de mercado de 5%-10% mostra que a compra em quedas começou a surgir, essa dicotomia geralmente sinaliza uma possível recuperação a curto prazo. No que diz respeito ao mercado de opções, o indicador de inclinação de 25-delta caiu para -8, indicando uma forte demanda por opções de venda, com investidores dispostos a pagar um prêmio por proteção contra quedas.

Os dados da Deribit mostram que os contratos em aberto das opções de venda com preço de exercício de 80.000 dólares que vencem no final de dezembro aumentaram 42%, enquanto as opções de compra acima de 100.000 dólares foram massivamente liquidadas. Esta estrutura de derivativos indica que os traders profissionais esperam que seja difícil voltar a ultrapassar os 100.000 dólares antes do final do ano.

A correlação macroeconômica do Bitcoin e perspectivas de recuperação

A correlação entre o Bitcoin e as ações de tecnologia subiu para 0,7 em novembro, atingindo o nível mais alto desde 2023, indicando que fatores macroeconômicos dominam a direção do mercado. Os resultados financeiros da NVIDIA e o relatório de emprego de setembro, que foi divulgado com atraso, tornaram-se catalisadores-chave; se mostrarem que a economia está robusta e a inflação está controlada, pode reacender a aversão ao risco. Historicamente, o retorno médio do Bitcoin no quarto trimestre após a redução das recompensas é de 45%, mas essa tendência está enfrentando um teste severo.

O analista Farzam Ehsani apontou: “O firme compromisso do Federal Reserve em reduzir as taxas de juros em dezembro e os dados estatísticos que mostram um crescimento sólido da economia dos EUA, além de um sucesso no combate à inflação” são condições necessárias para a recuperação. No curto prazo, a faixa de negociação está entre 83,800 e 96,000 dólares, e a quebra de qualquer um dos lados determinará a próxima direção.

Quando a forma técnica, o fluxo de capital e o ambiente macroeconômico formam uma ressonância, a escolha direcional do mercado geralmente tem um significado decisivo. O ataque e defesa do Bitcoin a 83.800 dólares não é apenas um teste de suporte de preço, mas também uma pedra de toque da crença do mercado – aqueles que conseguem ver a tendência de longo prazo em meio ao pânico costumam capturar o maior valor nos ciclos de retorno.

FAQ

O que é a formação de queda ABCD?

O padrão ABCD é um modelo clássico de Análise técnica, onde os segmentos AB e CD apresentam simetria espelhada em termos de amplitude de variação de preço e ciclo de tempo. O ponto D geralmente indica a exaustão da tendência e uma possível área de reversão.

Qual é o impacto dos futuros perpétuos SGX no mercado?

A Bolsa de Valores de Singapura lançou futuros perpétuos regulamentados de Bitcoin e Ethereum, oferecendo aos investidores institucionais ferramentas de gestão de exposição mais seguras, o que, a longo prazo, pode aumentar a liquidez e a estabilidade do mercado, mas a curto prazo pode desviar fundos do mercado spot.

Qual é a magnitude da saída de fundos do ETP atualmente?

ETP de criptomoedas registou uma saída de 2 bilhões de dólares na última semana, a maior desde fevereiro de 2025, com um total acumulado de 3,2 bilhões de dólares em três semanas, concentrando-se principalmente nos produtos de Bitcoin e Ethereum no mercado dos Estados Unidos.

Quais condições são necessárias para a recuperação do Bitcoin?

É necessário que a média semanal feche acima de 105,000 dólares, acompanhada de uma mudança para uma política monetária mais dovish por parte da Reserva Federal e dados econômicos positivos, ao mesmo tempo que o mercado de derivados deve apresentar um fechamento de posições vendidas e uma recuperação na demanda por opções de compra.

Como é importante o nível de suporte de 83.800 dólares?

Este ponto é a interseção tripla do alvo da forma ABCD, do nível de retração de 38,2% de Fibonacci e da zona de demanda anterior; perder este nível pode abrir espaço para uma queda em direção a 74.500 dólares.