Corte de Taxa do Federal Reserve dos EUA em Dezembro de 2025: Probabilidades Caem para 49,4% em Meio a Sinais Agressivos

As probabilidades de corte de taxa do Federal Reserve dos EUA em dezembro de 2025 caíram para 49,4%, em comparação com 67% no início da semana, à medida que comentários hawkish de oficiais como a Presidente do Fed de Boston, Susan Collins, sinalizam uma crescente cautela em relação a um novo afrouxamento. Esta mudança, refletida nos dados do CME FedWatch, ocorre em meio a pressões inflacionárias persistentes e a um FOMC dividido, com os mercados agora precificando uma taxa de fundos de 3,775% até o final do ano.

Tendência Agressiva: Collins e Outros Rebatem Corte em Dezembro

A conferência de imprensa de 29 de outubro do Presidente da Fed Jerome Powell definiu o tom, notando “visões fortemente divergentes” dentro do comitê e um “crescendo coro” para “pelo menos esperar um ciclo” antes de outra redução. A Presidente da Fed de Boston, Susan Collins, ecoou isso em 13 de novembro, descrevendo a economia como “num bom lugar” e expressando reticência em relação ao afrouxamento de dezembro, citando riscos de inflação. O Presidente da Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dissentiu da redução de outubro, defendendo contenção.

Os futuros de curto prazo agora implicam uma probabilidade de 49,4% de um corte em dezembro, com a taxa de fundos a 3,75%-4,00% após a redução de 25 pontos base de outubro. O gráfico de pontos de setembro mostrou uma divisão de 10-9 para mais dois cortes em 2025, mas comentários recentes sugerem que apenas um pode se materializar.

• Odds Atuais: 49,4% para corte em dezembro ( de 67%).
• Divisão do FOMC: 10-9 para afrouxamento; crescente coro hawkish.
• Taxa de Fundos: 3,75%-4,00%; próxima reunião de 10 a 11 de dezembro.

Contexto Económico: Inflação Persistente e Estabilidade Laboral

A inflação permanece acima da meta de 2%, em 2,7% de PCE núcleo, com o desemprego estável em 4,1%. Os atrasos nos dados devido à paralisação do governo—adiando o IPC e o PCE—complicam as decisões, mas Powell indicou a dependência de fontes alternativas. O enfraquecimento do mercado de trabalho, com 150.000 empregos adicionados em outubro, apoia cortes, mas os riscos de inflação em alta devido a tarifas atenuam a urgência.

Impacto no Mercado: Volatilidade para Ativos e Cripto

A queda das probabilidades pressionou os ativos de risco, com o Nasdaq -1,2% e o S&P 500 -0,9% em 13 de novembro. O Bitcoin manteve-se em $106,500 (+2,5% diário), mas altcoins como o Ethereum caíram 2,2% para $3,385 em meio a $184 milhões de saídas de ETF. Um cenário sem cortes poderia testar o suporte do BTC $100K , enquanto a redução alivia as ações.

Previsão da Taxa do Fed para 2025: Uma a Duas Cortes a Mais

Previsão da taxa do Federal Reserve para 2025: Uma a duas cortes adicionais, terminando em 3,25%-3,75%. Catalisadores de alta: Fraqueza no mercado de trabalho; riscos de queda: Inflação testando o pico de 4,00%.

Em resumo, a inclinação hawkish do Fed reduz as odds de corte de taxas em dezembro de 2025 para 49,4%, sinalizando cautela na flexibilização em meio a riscos de inflação—fique atento à volatilidade nos ativos.